Una empresa asociada, también conocida como empresa afiliada, es una empresa en la que una parte importante de las acciones pertenece a una empresa matriz. La porción suele estar entre el 20% y el 50% . La propiedad de más del 50% de las acciones legalmente la convierte en una subsidiaria Subsidiaria Una subsidiaria (sub) es una entidad comercial o corporación que es propiedad total o está parcialmente controlada por otra compañía, denominada como la compañía matriz o controladora. La propiedad está determinada por el porcentaje de acciones que posee la empresa matriz, y esa participación en la propiedad debe ser al menos del 51%. de la empresa matriz.
Debido a que el interés minoritario (menos del 50%) no incluye el derecho a controlar las decisiones de la junta directiva de la empresa afiliada, la empresa matriz no tiene autoridad total sobre las políticas y los aspectos de toma de decisiones comerciales de la empresa asociada.
¿Cuándo se forman las empresas asociadas?
Las empresas asociadas se crean normalmente durante el curso de una empresa conjunta Joint Venture (JV) Una empresa conjunta (JV) es una empresa comercial en la que dos o más organizaciones combinan sus recursos para obtener una ventaja táctica y estratégica en el mercado. Las empresas suelen formar una empresa conjunta para realizar proyectos específicos. La empresa conjunta puede ser un nuevo proyecto o un nuevo negocio principal, donde una empresa compra una cantidad significativa de participación en otra empresa para crear una organización más grande con sinergias. También pueden formarse cuando una gran organización busca diversificarse y / o expandirse e invierte en una empresa más pequeña sin convertirla en subsidiaria (es decir, comprando entre el 20% y el 50% de las acciones).
A diferencia de una subsidiaria, los estados financieros de la empresa asociada no necesitan consolidarse con los de su matriz o empresas matrices.
Ventajas
- La inversión en empresas asociadas permite a las empresas más grandes expandir sus operaciones o ingresar a nuevos mercados.
- La asociación puede servir como una opción de inversión prudente, especialmente para las empresas que buscan comprar una participación mayoritaria en otro negocio, particularmente en un competidor.
- Tanto la empresa matriz como las asociadas pueden aprovechar el apoyo financiero estable, la investigación y los avances tecnológicos y las capacidades de producción mejoradas.
- Una empresa asociada ayuda a impulsar la rentabilidad y el valor general de la empresa matriz.
Ejemplo practico
Berkshire Hathaway, un holding de conglomerados, posee importantes participaciones minoritarias en múltiples organizaciones. Posee el 17,6% de American Express y el 26,7% de Kraft Heinz Company, entre muchas otras. Legalmente, esto significa que las empresas son empresas asociadas de Berkshire Hathaway.
Preocupaciones de los inversores
La estructura demasiado compleja de las empresas asociadas tiende a generar críticas por parte de inversores y reguladores, especialmente en relación con la situación financiera real de las empresas. En algunos casos, la estructura corporativa de varios niveles permite a la empresa matriz desviar fondos o lavar dinero a través de inversiones o préstamos a la empresa asociada.
Además, las empresas matrices pueden comprar una participación en asociados extranjeros para garantizar beneficios fiscales y evitar grandes facturas fiscales. En otros casos, la matriz no brinda una visión justa y precisa de la situación financiera de la asociada, por lo que tergiversa las finanzas generales del grupo en su totalidad.
Lecturas relacionadas
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- Conglomerado Conglomerado Un conglomerado es una corporación o empresa muy grande, compuesta por varias empresas combinadas, que se forma mediante adquisiciones o fusiones. En la mayoría de los casos, un conglomerado suministra una variedad de bienes y servicios que no están necesariamente relacionados entre sí.
- Corporaciones multinacionales Corporación multinacional Una corporación multinacional es una empresa que opera en su país de origen, así como en otros países del mundo. Mantiene una oficina central
- Interés Minoritario Interés Minoritario El interés minoritario se refiere a tener una participación en una empresa que sea inferior al 50% del total de acciones en términos de derechos de voto. Esencialmente, los inversionistas minoritarios no ejercen control sobre una empresa a través de votos, dejándolos con poca influencia en el proceso general de toma de decisiones.
- Opción sobre acciones Opción sobre acciones Una opción sobre acciones es un contrato entre dos partes que le da al comprador el derecho a comprar o vender acciones subyacentes a un precio predeterminado y dentro de un período de tiempo específico. Un vendedor de opciones sobre acciones se denomina emisor de opciones, donde al vendedor se le paga una prima del contrato comprado por el comprador de opciones sobre acciones.
