A través del proceso de Equity Carve-Out, una empresa separa tácticamente a una subsidiaria de su matriz como una empresa independiente. La nueva organización se completa con su propia junta directiva y estados financieros. Tres estados financieros Los tres estados financieros son el estado de resultados, el balance general y el estado de flujos de efectivo. Estas tres declaraciones centrales son intrincadas. La empresa matriz generalmente conserva su participación mayoritaria en la nueva empresa. También ofrece apoyo estratégico y recursos para ayudar a que el nuevo negocio tenga éxito.
La separación no se trata de vender la unidad de negocio directamente, sino de vender una parte de la participación accionaria de ese negocio. Esto ayuda a la organización matriz a mantener su control sobre la subsidiaria al quedarse con el capital mayoritario para sí misma. Equity Carve-Out permite a una empresa diversificarse estratégicamente en otros negocios que pueden no ser su operación principal.
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¿Por qué realizar un Equity Carve-Out?
Esta estrategia puede utilizarse por diversas razones y puede ser preferible a la desinversión total. Puede ser que una unidad de negocio esté profundamente integrada, lo que dificulta que la empresa venda la unidad por completo mientras la mantiene solvente. Por lo tanto, aquellos que buscan invertir en la división de acciones están obligados a considerar lo que podría suceder si la empresa matriz corta por completo sus vínculos con la subsidiaria.
Dado que la desinversión total de una empresa puede ser un asunto prolongado y llevar varios años, la separación de acciones permite a la empresa recibir efectivo por las acciones parciales que vende ahora. Equity Carve-out se adopta cuando la empresa no espera encontrar un solo comprador para todo el negocio o quiere tener algún control sobre la nueva unidad de negocio.
Beneficios de un Carve-Out
Una estrategia de Equity Carve-out generalmente beneficia tanto a la empresa matriz como a la nueva empresa. Uno de los beneficios es la creación de dos entidades separadas de la más grande y antigua con negocios centrales diversificados. Esto, a su vez, podría ayudar en la separación de operaciones y agilizar el enfoque en la operación principal. Por ejemplo, una podría concentrarse en la producción y la otra subsidiaria en la comercialización. Si tiene éxito, esto aumentará el valor de ambas empresas debido a una mayor rentabilidad. Las entidades de escisión de acciones pueden tener éxito y pueden cumplir si se les da independencia durante un período de tiempo más largo.
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Objetivo final
Los Equity Carve-outs se crean inicialmente con la idea de mantener un control corporativo indefinido sobre las exclusiones. Pero se comprueba que solo unos pocos pueden seguir haciéndolo más allá de unos pocos años. La mayoría pasa a ser adquirida por terceros.
Por supuesto, las empresas matrices se reservan su derecho el mayor tiempo posible reteniendo más del 50% del capital y bloqueando las adquisiciones o el aumento de la participación de los rivales o competidores. Esto puede obstaculizar los mismos beneficios que se pretendía ofrecer con la separación.
Avanzando
Los conflictos entre las empresas matrices y las entidades disociadas se intensifican durante un período de tiempo porque las disociaciones crecen a un ritmo mayor a partir de su oferta pública inicial (OPI) Proceso de oferta pública inicial El proceso de oferta pública inicial es cuando una empresa privada emite nuevas y / o valores existentes al público por primera vez. Los 5 pasos discutidos en detalle.
Los investigadores han llegado a la conclusión de que las participaciones en acciones elevan los precios de las acciones a corto plazo, pero a largo plazo, los accionistas pierden. De hecho, la posibilidad de valor para el accionista aumenta si la empresa sigue un plan estructurado para separar completamente la subsidiaria.
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