El capital de crecimiento (también conocido como capital de crecimiento o capital de expansión) es un tipo de oportunidad de inversión en empresas relativamente maduras que están pasando por algún evento de transformación en su ciclo de vida con potencial para un crecimiento espectacular.
Usos de la equidad en el crecimiento
Las empresas utilizan el capital de crecimiento para subsidiar la expansión de sus operaciones, la entrada a nuevos mercados y las adquisiciones Fusiones Adquisiciones Proceso de fusiones y adquisiciones Esta guía le explica todos los pasos del proceso de fusiones y adquisiciones. Descubra cómo se completan las fusiones, adquisiciones y acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición de principio a fin, los distintos tipos de adquirentes (compras estratégicas versus financieras), la importancia de las sinergias y los costos de transacción para impulsar los ingresos y la rentabilidad de la empresa. Los inversores de capital de crecimiento se benefician del alto potencial de crecimiento y el riesgo moderado de las inversiones.
Los acuerdos de capital de crecimiento generalmente implican inversiones minoritarias. Tales acuerdos se ejecutan comúnmente utilizando acciones preferentes. Acciones preferentes Las acciones preferentes (acciones preferentes, acciones preferentes) son la clase de propiedad de acciones en una corporación que tiene un derecho de prioridad sobre los activos de la compañía sobre las acciones ordinarias. Las acciones son más senior que las acciones ordinarias, pero son más junior en relación con la deuda, como los bonos. . Tenga en cuenta que los inversores en acciones de crecimiento tienden a preferir empresas con bajo apalancamiento o sin deuda.
Los perfiles típicos de inversores en capital de crecimiento incluyen firmas de capital privado Las 10 principales firmas de capital privado ¿Quiénes son las 10 firmas de capital privado más importantes del mundo? Nuestra lista de las diez empresas de capital riesgo más grandes, ordenadas por capital total recaudado. Las estrategias comunes dentro de PE incluyen adquisiciones apalancadas (LBO), capital de riesgo, capital de crecimiento, inversiones en dificultades y capital mezzanine. , capitalistas de riesgo en etapa tardía, así como fondos de inversión (fondos mutuos o de cobertura).
Capital de crecimiento frente a capital de riesgo
Aunque el capital de crecimiento puede parecer similar al capital de riesgo, los dos tipos de inversiones son diferentes en algunos aspectos. Las distinciones clave entre las dos oportunidades de inversión incluyen las siguientes:
1. Período de espera
Las inversiones de capital de crecimiento generalmente vienen con un período de tenencia más bajo (en promedio, 3-7 años) en comparación con las inversiones de capital de riesgo (el promedio es de 5 a 10 años). La razón fundamental es que las empresas en etapa inicial simplemente necesitan más tiempo para desarrollar su potencial en comparación con las empresas más maduras.
2. Fuente de devoluciones
La principal fuente de rentabilidad de las inversiones de capital riesgo es la introducción rentable de los productos o servicios de la empresa en el mercado. La fuente de rendimiento de las inversiones de capital de crecimiento es la capacidad de la empresa para escalar sus operaciones, lo que se traduce en un crecimiento significativo de los ingresos y la rentabilidad.
3. Perfil de riesgo
A diferencia de los acuerdos de capital de riesgo que conllevan un alto nivel de riesgo, los acuerdos de capital de crecimiento generalmente se consideran inversiones con riesgo moderado. La naturaleza de alto riesgo de las inversiones de capital riesgo está determinada por el número de características de riesgo, sobre todo los riesgos de mercado y de producto. Dichos riesgos están asociados con operaciones en nuevos mercados (riesgo de mercado) y la ausencia de un producto comercialmente viable.
Por el contrario, las empresas objetivo de los acuerdos de capital de crecimiento generalmente operan en mercados establecidos y maduros con un producto comercialmente viable. Sin embargo, los riesgos de ejecución y gestión de este tipo de acuerdos siguen siendo elevados.
Recursos adicionales
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