Una macro estrategia global es una estrategia de inversión y comercio que se basa en la interpretación de grandes eventos macroeconómicos a escala nacional, regional y global. Para la implementación exitosa de una estrategia macro global, los administradores de fondos analizan varios factores macroeconómicos y geopolíticos. Estos incluyen tasas de interés Tasa de interés Una tasa de interés se refiere a la cantidad que cobra un prestamista a un prestatario por cualquier forma de deuda dada, generalmente expresada como un porcentaje del principal. , tipos de cambio de divisas, niveles de comercio internacional, eventos políticos y relaciones internacionales.
A diferencia de muchas otras estrategias de inversión, una estrategia de mercado global se centra en los riesgos sistemáticos Riesgo sistemático El riesgo sistemático es la parte del riesgo total que es causado por factores fuera del control de una empresa o individuo específico. El riesgo sistemático es causado por factores externos a la organización. Todas las inversiones o valores están sujetos a un riesgo sistemático y, por lo tanto, es un riesgo no diversificable. de los mercados.
Los fondos de cobertura y los fondos mutuos suelen implementar estrategias macroeconómicas globales. Fondos mutuos Un fondo mutuo es una reserva de dinero recaudada de muchos inversores con el fin de invertir en acciones, bonos u otros valores. Los fondos mutuos son propiedad de un grupo de inversores y están gestionados por profesionales. Obtenga más información sobre los distintos tipos de fondos, cómo funcionan y los beneficios y compensaciones de invertir en ellos. Los fondos que utilizan una estrategia macro global son los fondos menos restringidos. Es decir, tienen la capacidad de invertir en una amplia gama de activos en todo el mundo.
Tipos de macroestrategias globales
Las estrategias macro globales pueden clasificarse en función del factor macroeconómico que utilizan principalmente. Hay tres categorías principales:
# 1 estrategias de divisas
Estas son estrategias que se basan en la evaluación de la fuerza relativa de una moneda frente a otra. Las estrategias cambiarias prestan mucha atención a las políticas monetarias y las tasas de interés a corto plazo en varios países.
Los principales instrumentos utilizados en dicha estrategia son divisas y derivados de divisas (por ejemplo, futuros de divisas). Las estrategias de divisas pueden proporcionar rendimientos lucrativos porque pueden negociarse con apalancamiento. Sin embargo, un alto apalancamiento también hace que las operaciones sean extremadamente riesgosas.
# 2 estrategias de tipos de interés
Este tipo de estrategia macro global se centra en las tasas de interés de las deudas soberanas. En tal estrategia, se pone un fuerte énfasis en la política monetaria de un país, así como en su situación económica y política. Los instrumentos financieros más comunes que se utilizan en la estrategia son las deudas gubernamentales (por ejemplo, letras del Tesoro de EE. UU. Letras del Tesoro (T-Bills) Las letras del Tesoro (o T-Bills para abreviar) son un instrumento financiero a corto plazo emitido por el Tesoro de EE. UU. períodos de vencimiento que van desde unos pocos días hasta 52 semanas (un año). Se consideran entre las inversiones más seguras ya que están respaldadas por la plena fe y crédito del Gobierno de los Estados Unidos.) y los derivados basados en dichos valores.
# 3 estrategias de índices bursátiles
Estas estrategias ponen la atención en el desempeño del índice de acciones de un país específico. Además de los índices bursátiles, los administradores de fondos pueden utilizar índices de materias primas. Las estrategias de índices bursátiles se ejecutan comúnmente utilizando varios derivados sobre los índices bursátiles.
Tipos de macro fondos globales
Además de las diferencias en las estrategias, los fondos macro globales se clasifican según el estilo de implementación de las estrategias. Los tres tipos principales de fondos macro globales son:
# 1 discrecional
La construcción de la cartera se basa en el análisis fundamental de los administradores de fondos. Es el tipo de fondo macro global más flexible en el que los administradores de fondos pueden utilizar todo tipo de activos.
# 2 Asesor de comercio de productos básicos (CTA)
La cartera del fondo se construye utilizando algoritmos basados en precios y seguimiento de tendencias.
# 3 sistemático
Los activos se eligen en función de un análisis fundamental, pero la asignación de la cartera está determinada por algoritmos de negociación.
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