¿Qué es un mercado de subastas?

Un mercado de subastas es un mercado en el que el precio está determinado por el precio más alto que el comprador está dispuesto a pagar (ofertas) y el precio más bajo que el vendedor está dispuesto a aceptar (ofertas). Las pujas y las ofertas se combinan para que se produzca un intercambio.

Mercado de subastas

Resumen

  • Un mercado de subastas es un mercado en el que el precio está determinado por el precio más alto que el comprador está dispuesto a pagar (ofertas) y el precio más bajo que el vendedor está dispuesto a aceptar (ofertas).
  • La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) es un ejemplo de mercado de subastas.
  • Un mercado de distribuidores utiliza "creadores de mercado" para proporcionar liquidez en el mercado.

Cómo funcionan los mercados de subastas

Los mercados de subastas son una forma eficaz de conectar compradores y vendedores. La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) es la bolsa de valores más grande del mundo, y alberga el 82% del S&P 500, así como 70 de las mayores corporaciones del mundo. Es una empresa que cotiza en bolsa que proporciona una plataforma para comprar y vender, es un ejemplo de un mercado de subastas. Las operaciones en el mercado se ejecutarán cuando se igualen una oferta y una oferta; considérelo como un precio acordado entre el comprador y el vendedor. Si bien las negociaciones se realizan en los mercados OTC, no se realizan negociaciones en los mercados de subastas.

Históricamente, las operaciones de los mercados de subastas se ejecutaban a través de una protesta abierta, donde los compradores y vendedores anunciaban los precios en el piso de negociación. Actualmente, las operaciones en un mercado de subastas se compararán de forma simultánea e instantánea y se ejecutarán electrónicamente. Si la oferta no puede coincidir con un precio de oferta, la orden permanecerá pendiente hasta que se pueda igualar la oferta y la demanda correspondientes. En un intercambio, el proceso se extiende a muchos compradores y vendedores.

Mercado de subastas: cómo funciona

Mercado de subastas vs. mercado de distribuidores

Como se mencionó anteriormente, un mercado de subastas negocia directamente entre un comprador y un vendedor. Un mercado de intermediarios utiliza un intermediario o “creador de mercado. Creador de mercado. Creador de mercado se refiere a una empresa o individuo que participa en mercados de dos caras de un valor dado. Significa que ofrece ofertas y solicitudes en conjunto con "quién compra y vende valores para crear liquidez en el mercado". Los creadores de mercado suelen denominarse corredores y se benefician del diferencial de oferta y demanda.

Diferencial de oferta y demanda

Como se mencionó anteriormente, los corredores están incentivados para crear liquidez Liquidez En los mercados financieros, la liquidez se refiere a la rapidez con la que se puede vender una inversión sin afectar negativamente su precio. Cuanto más líquida es una inversión, más rápidamente se puede vender (y viceversa) y más fácil es venderla por el valor razonable. En igualdad de condiciones, los activos más líquidos se negocian con una prima y los activos no líquidos se negocian con un descuento. en el mercado a través de los beneficios creados a partir del diferencial de oferta y demanda. Un diferencial de oferta y demanda se produce cuando una oferta es más alta que una demanda y un corredor se beneficia de la diferencia.

Por ejemplo, si la demanda es de $ 99 y la oferta es de $ 100, el margen de oferta y demanda sería de $ 1 ($ 100 - $ 99). El diferencial de oferta y demanda también se puede cotizar en términos de porcentaje y es igual al diferencial dividido por la oferta. En el escenario anterior, el porcentaje de diferencial de oferta y demanda sería del 1% (1/100).

Mercado de subastas: margen de oferta y demanda

Ejemplo de mercado de subastas

Imagine un escenario simplificado en el que tres compradores buscan comprar acciones de la Compañía ABC, haciendo ofertas de $ 100, $ 101 y $ 102, respectivamente. También hay tres vendedores con ofertas de $ 102, $ 103 y $ 104. Aquí, solo el comprador y el vendedor con ofertas / pujas de $ 102 podrán negociar sus acciones. El precio de las acciones en ese momento será de 102 dólares.

Ahora, imagine un escenario en el que las ofertas son $ 100, $ 101 y $ 102, y las solicitudes son $ 103, $ 104 y $ 105. En tal situación, todas las órdenes comerciales. Orden comercial. Colocar una orden comercial parece intuitivo: un botón de “compra” para iniciar una operación y un botón de “venta” para cerrar una operación. Si bien la ejecución de operaciones es posible de esa manera, es muy ineficiente ya que requiere un control constante del stock. permanecerá pendiente hasta que se pueda igualar una oferta y una demanda.

Más recursos

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Para seguir aprendiendo y desarrollando su conocimiento del análisis financiero, recomendamos encarecidamente los recursos adicionales a continuación:

  • Oferta y demanda Oferta y demanda El término oferta y demanda se refiere al mejor precio potencial al que los compradores y vendedores en el mercado están dispuestos a realizar transacciones. En otras palabras, oferta y demanda se refiere al mejor precio al que se puede vender y / o comprar un valor en el momento actual.
  • Subasta dirigida Subasta dirigida Una subasta dirigida, también conocida como subasta controlada, es un tipo de subasta que involucra a un pequeño grupo de compradores calificados que compiten por la adquisición de una empresa. El número de compradores generalmente se limita a aproximadamente tres (3) a diez (10) y solo incluye a los compradores que cumplen con los criterios establecidos por el vendedor.
  • Mercado secundario Mercado secundario El mercado secundario es donde los inversores compran y venden valores de otros inversores. Ejemplos: Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), Bolsa de Valores de Londres (LSE).
  • Piso de negociación Piso de negociación Un piso de negociación se refiere a un piso literal en un edificio donde los comerciantes de acciones, renta fija, futuros, opciones, materias primas o divisas compran y venden valores. Los comerciantes compran y venden valores en nombre de los clientes o en nombre de la empresa financiera que los emplea.

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