Netback es un cálculo utilizado para evaluar empresas específicamente en la industria del petróleo y el gas Oil & Gas Primer La industria del petróleo y el gas, también conocida como el sector energético, se relaciona con el proceso de exploración, desarrollo y refinamiento de petróleo crudo y gas natural. Eso . Este punto de referencia considera los ingresos Ingresos Ingresos es el valor de todas las ventas de bienes y servicios reconocidos por una empresa en un período. Los ingresos (también conocidos como ventas o ingresos) forman el comienzo del estado de resultados de una empresa y, a menudo, se consideran la "línea superior" de una empresa. generado por la venta de petróleo Descripción general del petróleo crudo El petróleo crudo es una mezcla natural de hidrocarburos que se encuentra bajo tierra. Puede aparecer en el rango de un líquido muy viscoso a una sustancia espesa similar al alquitrán.Esta sustancia es una de las fuentes de combustible más utilizadas en todo el mundo y el gas, y la compara con los costos específicos necesarios para llevar el producto al mercado. A menudo, esto se muestra como una medida por barril. Básicamente, muestra cuánto retiene la empresa de la venta de un solo barril de petróleo o de sus derivados. El Netback por barril se puede utilizar para evaluar la eficiencia de la empresa a lo largo del tiempo o para comparar una empresa con sus competidores.
Sumario rápido
- Netback es un punto de referencia utilizado en la industria del petróleo y el gas para evaluar la rentabilidad y la eficiencia de una empresa en función del precio, la producción, el transporte y la venta de sus productos.
- Este punto de referencia se calcula restando las regalías, el transporte y otros costos operativos de los ingresos.
- Netback / barriles de petróleo / subproductos es una métrica útil para evaluar una empresa a lo largo del tiempo y compararla con sus competidores.
- Este punto de referencia se puede encontrar en la sección de análisis y discusión de la gestión del informe anual de una empresa.
¿Cómo se calcula el Netback?
Netback se calcula comenzando con los ingresos Ingresos Los ingresos son el valor de todas las ventas de bienes y servicios reconocidos por una empresa en un período. Los ingresos (también conocidos como ventas o ingresos) forman el comienzo del estado de resultados de una empresa y, a menudo, se consideran la "línea superior" de una empresa. y restar los costos de producción, transporte, comercialización y otros costos de llevar el petróleo y el gas al mercado:
Netback = Ingresos de petróleo y gas - Pérdida realizada en derivados financieros Derivados Los derivados son contratos financieros cuyo valor está vinculado al valor de un activo subyacente. Son instrumentos financieros complejos que se utilizan para diversos fines, incluida la cobertura y el acceso a activos o mercados adicionales. - Regalías - Gastos operativos Gastos Un gasto es un tipo de gasto que fluye a través del estado de resultados y se deduce de los ingresos para llegar a un ingreso neto. Debido al principio de devengo en contabilidad, los gastos se reconocen cuando se incurren, no necesariamente cuando se pagan. - Transporte
El netback a menudo se calcula como un barril equivalente de petróleo (BOE), lo que brinda una cifra más útil para evaluar a la empresa mediante:
Netback / BOE = Precio - Pérdida realizada en derivados financieros / BOE - Regalías / BOE - Gastos operativos / BOE - Transporte / BOE
¿Por qué es importante Netback?
Netback es un punto de referencia importante porque es una medida muy útil para evaluar una empresa sin el sesgo de financiamiento no operativo. Financiamiento El financiamiento se refiere a los métodos y tipos de financiamiento que utiliza una empresa para mantener y hacer crecer sus operaciones. Consiste en deuda y capital social, que se utilizan para realizar inversiones de capital, realizar adquisiciones y, en general, respaldar el negocio. u otros costos. El cálculo de esta métrica básicamente le dice al analista qué tan eficiente es la empresa en la producción y venta de sus productos de petróleo y gas. Si se toma esta cantidad por unidad de barriles de petróleo equivalente, se obtiene un tipo de índice de eficiencia. Análisis de índice El análisis de índice se refiere al análisis de diversas piezas de información financiera en los estados financieros de una empresa.Son utilizados principalmente por analistas externos para determinar varios aspectos de un negocio, como su rentabilidad, liquidez y solvencia. . Al monitorear el netback / BOE a lo largo del tiempo, se puede evaluar la eficiencia de la producción, el transporte y la venta de la empresa. Un netback / BOE en caída podría indicar problemas que deberían ser investigados más a fondo.
Netback / BOE también es una medida muy útil para considerar cuando se compara el Análisis de empresa comparable Cómo realizar el Análisis de empresa comparable. Esta guía le muestra paso a paso cómo crear análisis comparables de empresas ("Comps"), incluye una plantilla gratuita y muchos ejemplos. Comps es una metodología de valoración relativa que analiza los ratios de empresas públicas similares y los utiliza para derivar el valor de otras empresas distintas. Dependiendo del valor, un analista podrá juzgar si una empresa puede producir y comercializar petróleo de manera más eficiente, permitiéndole retener más ganancias de la venta de cada barril de petróleo. Un netback / BOE más alto también mostrará qué tan capaz es una empresa para lidiar con la volatilidad de los precios en el mercado. Un netback / BOE más alto sugiere que en tiempos de caída de precios,la empresa podría seguir siendo rentable Beneficio El beneficio es el valor que queda después de que se hayan pagado los gastos de la empresa. Se puede encontrar en un estado de resultados. Si el valor que queda después de deducir los gastos de los ingresos es positivo, se dice que la empresa tiene una ganancia, y si el valor es negativo, se dice que tiene una pérdida.
Netback, sin embargo, no es una ecuación estandarizada. Diferentes empresas pueden calcular el netback y el netback / BOE utilizando varios métodos y pueden incluir o excluir diferentes elementos. Netback / BOE aún se puede usar para observar los cambios a lo largo del tiempo para una empresa específica, sin embargo, al comparar el netback de los competidores, es importante ajustar la ecuación para asegurarse de que sean valores comparables.
Netback - Ejemplo resuelto
Consideremos un ejemplo de cálculo del netback de una empresa. Supongamos que una empresa tiene ingresos por petróleo y gas. Ingresos Los ingresos son el valor de todas las ventas de bienes y servicios reconocidos por una empresa en un período. Los ingresos (también conocidos como ventas o ingresos) forman el comienzo del estado de resultados de una empresa y, a menudo, se consideran la "línea superior" de una empresa. de $ 11,000,000. Pagan regalías de $ 300,000, costos de transporte de $ 500,000 y tienen gastos operativos de $ 3,800,000. Si vendieron 275.000 barriles equivalentes de petróleo, ¿cuál es su retorno neto operativo en dólares y en dólares por barril?
Para calcular el netback operativo, comenzamos con los ingresos y restamos los costos de llevar el producto al mercado:
Netback = $ 11,000,000 - $ 300,000 - $ 500,000 - $ 3,800,000 = $ 6,400,000
Aquí vemos que el netback total es de $ 6,400,000. Para que este número sea más útil para los analistas, se puede calcular el retorno neto por barril. El retorno neto por barril de petróleo puede comenzar con el precio, y cada costo puede considerarse como un costo por barril. Sin embargo, para calcular el netback / BOE también podemos simplemente dividir el netback por el número de barriles:
Netback / BOE = $ 6,400,00 / 275,000 BOE = $ 23.27 / BOE
El cálculo del netback generalmente se encuentra en la discusión y análisis de la administración ¿Qué es MD&A? Las discusiones y análisis de la administración (MD&A) es una sección del informe anual o la presentación 10-K de la SEC que proporciona una descripción general de cómo se desempeñó la empresa en el período anterior, su situación financiera actual y las proyecciones futuras de la administración. del informe anual de una empresa. Este punto de referencia se muestra con mayor frecuencia en una tabla. A continuación se ilustra lo que generalmente se vería en una empresa:
Recurso adicional
Gracias por leer el artículo de Finance sobre el índice de referencia de netback. Si desea obtener más información sobre conceptos relacionados, consulte los otros recursos de Finanzas:
- Cartilla de petróleo y gas Cartilla de petróleo y gas La industria de petróleo y gas, también conocida como el sector energético, se relaciona con el proceso de exploración, desarrollo y refinamiento de petróleo crudo y gas natural. Eso
- Descripción general del petróleo crudo Descripción general del petróleo crudo El petróleo crudo es una mezcla natural de hidrocarburos que se encuentra bajo tierra. Puede aparecer en el rango de un líquido muy viscoso a una sustancia espesa similar al alquitrán. Esta sustancia es una de las fuentes de combustible más utilizadas en todo el mundo.
- Modelado financiero Petróleo y gas Modelado financiero Petróleo y gas
- Materias primas Materias primas Las materias primas son otra clase de activos al igual que las acciones y los bonos. Sin embargo, son diferentes en el sentido de que son productos que provienen de la tierra, que incluyen algodón, petróleo, gas, maíz, trigo, naranjas, oro y uranio. Básicamente, los productos básicos son las materias primas.
