En finanzas, la equidad es el valor de mercado Enfoque de valoración de mercado El enfoque de mercado es un método de valoración que se utiliza para determinar el valor de tasación de una empresa, activo intangible, participación en la propiedad de la empresa o valor de los activos Tipos de activos Los tipos comunes de activos incluyen , no corrientes, físicas, intangibles, operativas y no operativas. Identificar correctamente y ser propiedad de los accionistas después de que se hayan cancelado todas las deudas. En contabilidad, el patrimonio se refiere al valor en libros del capital contable en el balance general. Balance general El balance general es uno de los tres estados financieros fundamentales. Estas declaraciones son clave tanto para la modelización financiera como para la contabilidad. El balance general muestra los activos totales de la empresa y cómo se financian estos activos, ya sea a través de deuda o capital. Activos = Pasivos + Patrimonio,que es igual a activos menos pasivos. El término "equidad" en finanzas y contabilidad viene con el concepto de trato justo e igual para todos los accionistas de una empresa en un prorrateo Prorrateo Derecho Un prorrateo es un término legal que describe el derecho, pero no la obligación que se le puede dar a un inversionista de mantener su nivel inicial de participación porcentual en una empresa durante las siguientes rondas de financiamiento. base.
Imagen: Curso de introducción a las finanzas corporativas
Cómo funciona la equidad
Los propietarios de una empresa (ya sea pública o privada) tienen acciones que representan legalmente su propiedad en la empresa. Cada acción de la misma clase tiene exactamente los mismos derechos y privilegios que todas las demás acciones de la misma clase. Esto es parte del significado del término: equidad significa "igual".
Las empresas pueden emitir nuevas acciones vendiéndolas a inversores a cambio de efectivo. Las empresas utilizan los ingresos de la venta de acciones para financiar sus negocios, hacer crecer sus operaciones, contratar a más personas y realizar adquisiciones. Una vez emitidas las acciones, los inversores pueden comprarlas y venderlas entre sí en el mercado secundario. Mercado secundario El mercado secundario es donde los inversores compran y venden valores de otros inversores. Ejemplos: Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), Bolsa de Valores de Londres (LSE). (cómo se negocian normalmente las acciones en una bolsa).
Tipos de equidad
Hay dos aplicaciones principales del término, cada una de las cuales se analiza a continuación:
# 1 Valor de mercado de la equidad (finanzas)
Certificación FMVA® de analistas financieros Únase a más de 350,600 estudiantes que trabajan para empresas como Amazon, JP Morgan y Ferrari que suelen estar preocupados por el valor de mercado de las acciones, que es el precio actual o el valor justo que creen que valen las acciones de la empresa. Dado que los profesionales de las finanzas quieren saber cuánto rendimiento pueden obtener de una inversión, deben comprender cuánto les costará la inversión y cuánto creen que pueden vender.
Fórmula de valor de mercado
Hay varias formas de calcular o estimar el valor de mercado de las acciones de una empresa. A continuación, se muestran varios métodos que se pueden utilizar para calcular el valor:
- Capitalización de mercado - igual al número de acciones en circulación Promedio ponderado de acciones en circulación El promedio ponderado de acciones en circulación se refiere al número de acciones de una empresa calculado después de ajustar por cambios en el capital social durante un período de informe. El número de acciones promedio ponderadas en circulación se utiliza para calcular métricas como las ganancias por acción (EPS) en los estados financieros de una empresa x precio de mercado (esto es solo para empresas públicas)
- Valor presente neto (VAN) Valor presente neto (VAN) El valor presente neto (VAN) es el valor de todos los flujos de efectivo futuros (positivos y negativos) durante toda la vida de una inversión descontados al presente. El análisis de VPN es una forma de valoración intrínseca y se usa ampliamente en finanzas y contabilidad para determinar el valor de un negocio, seguridad de inversión, de todos los flujos de efectivo futuros de capital del negocio.
- Comps de análisis comparables de empresas: múltiplos de operaciones comparables El análisis de múltiplos de operaciones comparables (Comps) implica analizar empresas con perfiles operativos, financieros y de propiedad similares para proporcionar una comprensión útil de: operaciones, finanzas, tasas de crecimiento, tendencias de márgenes, gasto de capital, múltiplos de valoración, DCF supuestos y puntos de referencia para una OPI
- Manual IB de transacciones precedentes - Análisis de transacciones precedentes El análisis de transacciones precedentes se utiliza para derivar una valoración de mercado implícita para una empresa, ya sea pública o privada, en un contexto de adquisición. Esencialmente, un análisis de transacciones precedentes analiza acuerdos de fusiones y adquisiciones anteriores para ver cuánto cuesta adquirir un negocio similar en el pasado.
Para obtener más información sobre cómo los analistas financieros valoran a las empresas, consulte el Curso de Fundamentos de valoración empresarial de Finanzas.
Ejemplo
En el siguiente ejemplo del Curso de modelado financiero de Finanzas sobre Amazon, puede ver cómo un analista puede crear un modelo de flujo de efectivo descontado (DCF) para pronosticar los flujos de efectivo de la empresa en el futuro y luego descontarlos al presente. Después de compensar las deudas adeudadas, el valor resultante se divide por el número de acciones en circulación para llegar al valor intrínseco del capital social por acción.
# 2 Valor contable del patrimonio (contabilidad)
Los contadores se preocupan por registrar y reportar la situación financiera de una empresa y, por lo tanto, se enfocan en calcular el valor en libros del capital. Para que el balance general se equilibre, la fórmula Patrimonio = Activo - Pasivo debe ser verdadera.
Fórmula de valor contable
Hay varias formas de calcular o calcular el valor contable del capital social de una empresa. A continuación, se muestran varios métodos que se pueden utilizar para calcular el valor:
- Activos Pasivos
- Capital social Capital social El capital social (capital social, capital social, capital aportado o capital pagado) es la cantidad invertida por los accionistas de una empresa para su uso en el negocio. Cuando se crea una empresa, si su único activo es el efectivo invertido por los accionistas, entonces el balance se equilibra a través del capital social + Ganancias retenidas Ganancias retenidas La fórmula de Ganancias retenidas representa todos los ingresos netos acumulados netos de todos los dividendos pagados a los accionistas. Las ganancias retenidas son parte del capital en el balance general y representan la parte de las ganancias de la empresa que no se distribuyen como dividendos a los accionistas, sino que se reservan para reinversión
- Capital social + superávit aportado Superávit aportado El superávit aportado es una cuenta de la sección de patrimonio del balance general que contiene los montos en exceso generados por la emisión de acciones con valor nominal. Esta cuenta también contiene ganancias y pérdidas por la emisión, recompra y cancelación de acciones, así como ganancias y pérdidas por la venta de instrumentos financieros complejos. + Ganancias netas acumuladas - Dividendos acumulados
Para obtener más información sobre los estados financieros, consulte los cursos de contabilidad de Finanzas.
Ejemplo
A continuación se muestra una captura de pantalla del balance general de 2017 de Amazon, que muestra un desglose del valor en libros de su capital contable Capital contable Capital contable Capital contable (también conocido como Capital contable) es una cuenta en el balance general de una empresa que consta de capital social más ganancias retenidas . También representa el valor residual de los activos menos pasivos. Al reordenar la ecuación contable original, obtenemos Capital contable = Activos - Pasivos. Como puede ver, en 2017, la compañía reportó un capital contable total de $ 27,7 mil millones.
Valor de mercado frente a valor contable (futuro frente a pasado)
La principal diferencia entre el valor de mercado y el valor en libros es que el valor de mercado es prospectivo (expectativas sobre el futuro) y el valor en libros es retrospectivo (registra un historial de lo que sucedió en el pasado).
Los profesionales de las finanzas generalmente se preocupan por pronosticar o estimar cómo se desempeñará una empresa en el futuro. Los contadores, por otro lado, se enfocan en brindar una imagen detallada y precisa de lo que realmente sucedió y, por lo tanto, se enfocan en el pasado.
Relación precio / libro
Dado que una es prospectiva y la otra es retrospectiva, puede haber una gran discrepancia entre el valor de mercado y el valor contable. Esto no es necesariamente algo "bueno" o "malo".
Para evaluar qué tan grande es la brecha entre el valor de mercado y el valor en libros de las acciones de una empresa, los analistas a menudo usarán la relación precio-valor contable (P / B) relación mercado / valor contable La relación mercado / valor contable, o precio Proporción contable, se utiliza para comparar el valor de mercado actual o el precio de una empresa con su valor contable de capital en el balance. El valor de mercado es el precio actual de las acciones multiplicado por todas las acciones en circulación, el valor contable neto es todos los activos menos todos los pasivos. La razón nos dice cuánto.
Recursos adicionales
Finance ofrece la certificación FMVA® de Analista de valoración y modelado financiero (FMVA) ™ Únase a más de 350,600 estudiantes que trabajan para empresas como Amazon, JP Morgan y el programa de certificación Ferrari para aquellos que buscan llevar sus carreras al siguiente nivel. Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera, los siguientes recursos financieros serán útiles:
- Acciones comunes Acciones comunes Las acciones comunes son un tipo de valor que representa la propiedad del capital social en una empresa. Hay otros términos, como acciones ordinarias, acciones ordinarias o acciones con derecho a voto, que son equivalentes a las acciones ordinarias.
- Guía de flujo de efectivo descontado (DCF) Fórmula de flujo de efectivo descontado DCF La fórmula de flujo de efectivo descontado DCF es la suma del flujo de efectivo en cada período dividido por uno más la tasa de descuento elevada a la potencia del período #. Este artículo desglosa la fórmula DCF en términos simples con ejemplos y un video del cálculo. La fórmula se utiliza para determinar el valor de una empresa.
- Dividendo por acción (DPS) Dividendo por acción (DPS) El dividendo por acción (DPS) es la cantidad total de dividendos atribuidos a cada acción individual en circulación de una empresa. Calcular el dividendo por acción
- Acciones preferentes Acciones preferentes Las acciones preferentes (acciones preferentes, acciones preferentes) son la clase de propiedad de acciones en una corporación que tiene un derecho de prioridad sobre los activos de la compañía sobre las acciones ordinarias. Las acciones son más senior que las acciones ordinarias, pero son más junior en relación con la deuda, como los bonos.
