Una prenda negativa es una disposición contractual que prohíbe al deudor en un contrato crear garantías reales sobre activos de propiedad específicos. La disposición contractual tiene como objetivo proteger a los acreedores no garantizados garantizando que los deudores solo puedan utilizar activos libres de gravámenes como garantía.
Con el tiempo, las promesas negativas se han convertido en un estándar en las transacciones financieras. No da lugar a una garantía mobiliaria porque no otorga al acreedor ningún interés patrimonial sobre la propiedad del deudor.
Resumen
- Una cláusula de prenda negativa prohíbe al deudor en el contrato crear una garantía real sobre un bien gravado. Es extremadamente común en transacciones financieras.
- La cláusula se utiliza para proteger los intereses de los prestamistas no garantizados que pueden verse afectados negativamente por los préstamos de una empresa.
- Los activos garantizados y no garantizados son los dos tipos principales de garantías reales.
¿Cuál es el propósito de una promesa negativa?
La cláusula de prenda negativa asegura que los activos del prestatario permanezcan libres de gravámenes y disponibles para satisfacer las reclamaciones de los acreedores no garantizados en caso de insolvencia Insolvencia La insolvencia se refiere a la situación en la que una empresa o individuo no puede cumplir con las obligaciones financieras con los acreedores a medida que vencen las deudas. La insolvencia es un estado de dificultades financieras, mientras que la quiebra es un procedimiento legal. .
A menudo, la cláusula de compromiso negativo se complementa con convenios que restringen la capacidad del prestatario para asumir más deudas no garantizadas. La promesa negativa es importante porque protege los intereses de los prestamistas no garantizados que pueden verse afectados negativamente por los préstamos de una empresa.
¿Cómo surgió la promesa negativa?
Antes de la prenda negativa, la garantía principal utilizada era el cargo flotante. Los cargos flotantes se aplicaron a la propiedad de manera variable y permitieron a los prestatarios usar y disponer del activo en el curso normal del negocio.
Los cargos flotantes se volvieron increíblemente populares entre los acreedores garantizados porque la garantía cubre todos los activos del deudor. Los prestatarios también eran parciales al cargo flotante porque les permitía obtener el máximo beneficio crediticio de los prestamistas y no necesitaban revelar la disposición de activos garantizados.
El cargo flotante ejerció un impacto negativo en la protección otorgada al acreedor en el acuerdo. En concreto, el acreedor puede perder el derecho de prioridad sobre los activos del deudor en caso de insolvencia.
Tipos de deuda
1. Deuda garantizada
El prestatario promete sus activos como garantía en una operación de financiación. Da como resultado una deuda garantizada con el acreedor.
2. Deuda no garantizada
El prestatario puede recibir financiación sin pignorar activos como garantía. Da como resultado una deuda no garantizada con el acreedor.
Características y uso de la promesa negativa
La prenda negativa es una cláusula en un contrato de préstamo que establece que el deudor no grava activos específicos del deudor, lo que puede denominarse "colateral Colateral Colateral es un activo o propiedad que una persona o entidad ofrece a un prestamista como garantía de un préstamo . Se utiliza como una forma de obtener un préstamo, actuando como una protección contra posibles pérdidas para el prestamista en caso de que el prestatario no cumpla con sus pagos. , ”Hasta que se reembolse el préstamo.
En el caso de un préstamo garantizado, permitirá al acreedor controlar los préstamos posteriores del deudor. Por lo tanto, proporciona al acreedor una garantía de reembolso. La restricción a las actividades del emisor mitiga el riesgo que asumen los bonistas.
En el caso de un préstamo no garantizado, el acreedor solo podrá cobrar la deuda si el deudor aún posee ciertos activos libres de gravámenes.
Uso común de la promesa negativa
Por lo general, la prenda negativa permite al prestatario asumir una deuda garantizada futura siempre que la transacción sea una excepción permitida o el beneficiario de la prenda negativa existente esté igualmente asegurado en el momento en que se contraiga la nueva deuda garantizada.
Si el prestatario viola la cláusula de compromiso negativo, se le puede declarar responsable del incumplimiento del contrato. Incumplimiento del convenio. Un incumplimiento del convenio ocurre cuando el emisor de un instrumento de deuda viola un convenio, que es uno de los términos y condiciones a los que se comprometió el deudor. . El remedio apropiado por incumplimiento de contrato puede ser una orden judicial, una ejecución específica o daños.
Ejemplo de un compromiso negativo
Considere un escenario en el que una empresa pide prestado un millón de dólares a un banco, y el banco requiere que todos los $ 500 000 de los activos fijos de la empresa se utilicen como garantía para el préstamo. El banco desea proteger sus intereses; por lo tanto, incluirá una cláusula de compromiso negativo.
Poco después, la empresa requiere financiación adicional para la expansión, se acerca a un capitalista de riesgo Capitalistas de riesgo Los capitalistas de riesgo son inversores que brindan financiamiento a nuevas empresas o pequeñas empresas que buscan expandirse. Las empresas beneficiarias suelen ser, y solicitan un préstamo de otro millón de dólares. El capitalista de riesgo le pide a la compañía que se comprometa con $ 500,000 de sus activos fijos como garantía.
Lamentablemente, la empresa no podrá pignorar los activos como garantía porque ya se utilizaron como garantía en la transacción financiera con el banco.
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