El aumento sostenido del precio de un activo por encima de su "valor normal de mercado" da como resultado la formación de una burbuja de precios. Las burbujas de precios se sustentan en expectativas de aumentos futuros en el precio de un activo. Tipos de activos Los tipos comunes de activos incluyen corrientes, no corrientes, físicas, intangibles, operativas y no operativas. Identificar correctamente y.
Compuesto NASDAQ - Dot-Com Bubble (2000)
Ejemplos históricos de una burbuja de precios
- El mercado de los tulipanes en los Países Bajos en la primera mitad del siglo XVII El precio de los tulipanes subió hasta los 50.000 dólares. Fue la primera burbuja de precios moderna.
- El mercado de la vivienda en los Estados Unidos durante la década de 1920 en el período previo a la Gran Depresión La Gran Depresión La Gran Depresión fue una depresión económica mundial que tuvo lugar desde finales de la década de 1920 hasta la de 1930. Durante décadas, se debatieron sobre las causas de la catástrofe económica y los economistas siguen divididos en varias escuelas de pensamiento diferentes. .
- La burbuja de las puntocom provocó el rápido aumento de los precios de las acciones relacionadas con la tecnología entre 1995 y 2000.
- El mercado de la vivienda en los EE.UU. durante 2000-2006 en el período previo a la crisis de los préstamos de alto riesgo.
Causas de las burbujas de precios
1. Tasas de interés bajas
Tasas de interés bajas Tasa de interés Una tasa de interés se refiere al monto que cobra un prestamista a un prestatario por cualquier forma de deuda otorgada, generalmente expresada como un porcentaje del capital. facilite que las personas obtengan crédito barato. Esto les permite gastar más. El mayor poder adquisitivo, a su vez, hace que los precios suban debido al aumento de la demanda de bienes.
2. Inflación de demanda
La mayor demanda de un activo conduce a un aumento de precio del activo. Sin embargo, la subida de precios se considera un indicador de futuras subidas de precios. Esto conduce a la formación de una burbuja especulativa.
3. Escasez de suministro
La oferta reducida o la expectativa de una reducción en la oferta de un activo en el futuro conduce a una mayor demanda del activo. Los inversores piensan que solo hay un número limitado de activos disponibles en el mercado y se apresuran a comprar la mayor cantidad posible.
Comprender una burbuja especulativa
Una burbuja de precios es un ejemplo de equilibrio inestable. En teoría económica, un equilibrio inestable describe un mercado en el que las fuerzas de oferta y demanda Oferta y demanda Las leyes de oferta y demanda son conceptos microeconómicos que establecen que en mercados eficientes, la cantidad ofrecida de un bien y la cantidad demandada de ese bien son iguales entre sí. El precio de ese bien también está determinado por el punto en el que la oferta y la demanda son iguales entre sí. no corrija las desviaciones del precio con respecto al precio de equilibrio. Un equilibrio estable describe un mercado en el que las fuerzas de la oferta y la demanda corrigen las desviaciones del precio con respecto al precio de equilibrio.
Considere el siguiente ejemplo de equilibrio estable: El precio de mercado de equilibrio de las manzanas es $ 1. A este precio, se compran y venden 100 unidades de manzanas en el mercado. Supongamos que el precio se eleva a 2 dólares. A este precio, la oferta de manzanas superaría la demanda de manzanas. Daría lugar a que los productores de manzanas aumentaran su inventario de manzanas sin vender.
La única forma en que los productores de manzanas podrían deshacerse del exceso de inventario es reduciendo el precio actual de las manzanas. Por tanto, el precio volvería a bajar a 1 dólar.
Sin embargo, un equilibrio inestable funciona de manera diferente, como se describe a continuación:
1. Etapa 1 (formación)
El precio de mercado de equilibrio de un valor es $ 10. Suponga que, debido a un shock, el precio sube a $ 11. A este precio, la demanda supera a la oferta, ya que los agentes del mercado ven el precio más alto como una señal de un aumento adicional de precios en el futuro. Por lo tanto, el precio no vuelve a bajar a $ 10.
2. Etapa 2 (explosión)
El precio de mercado de equilibrio de un valor es $ 11. Suponga que, debido a una conmoción, el precio cae a $ 10. A este precio, la oferta supera la demanda, ya que los agentes del mercado ven el precio más bajo como una señal de una nueva caída del precio en el futuro. Por lo tanto, el precio no vuelve a subir a $ 11.
Recursos adicionales
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- Posiciones largas y cortas Posiciones largas y cortas Al invertir, las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales por parte de los inversores de que un valor subirá (cuando es largo) o bajará (cuando es corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones: largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (en posición larga) o venderlo (en posición corta).
- Falacia narrativa Falacia narrativa Uno de los límites de nuestra capacidad para evaluar la información de manera objetiva es lo que se llama falacia narrativa. Nos encantan las historias y dejamos que nuestra preferencia por una buena historia empañe los hechos y nuestra capacidad para tomar decisiones racionales. Este es un concepto importante en las finanzas conductuales.
- Fijación de precios Fijación de precios La fijación de precios se refiere a un acuerdo entre los participantes del mercado para aumentar, disminuir o estabilizar colectivamente los premios para controlar la oferta y la demanda. La práctica
- Precio de ejercicio Precio de ejercicio El precio de ejercicio es el precio al que el tenedor de la opción puede ejercer la opción de comprar o vender un valor subyacente, dependiendo de si tiene una opción de compra o de venta. Una opción es un contrato con derecho a ejercer el contrato a un precio específico, que se conoce como precio de ejercicio.
