El retorno de la inversión (ROI) es una medida de rendimiento que se utiliza para evaluar el rendimiento de una inversión o para comparar la eficiencia relativa de diferentes inversiones. El ROI mide el retorno de una inversión en relación con el costo de la inversión.
La fórmula de retorno de la inversión (ROI):
Donde “Ganancia de la inversión” se refiere a la cantidad de ganancias generadas por la venta de la inversión, o el aumento en el valor de la inversión, independientemente de si se vende o no.
Desglose del retorno de la inversión
El retorno de la inversión es una métrica financiera muy popular debido al hecho de que es una fórmula simple que se puede utilizar para evaluar la rentabilidad. Beneficio bruto El beneficio bruto es el beneficio directo que queda después de deducir el costo de los bienes vendidos o ", de los ingresos por ventas. Se utiliza para calcular el margen de beneficio bruto y es la cifra de beneficio inicial que figura en el estado de resultados de una empresa. La ganancia bruta se calcula antes de la ganancia operativa o la ganancia neta. de una inversión. El ROI es fácil de calcular y se puede aplicar a todo tipo de inversiones.
El retorno de la inversión ayuda a los inversores a determinar qué oportunidades de inversión son las más preferibles o atractivas.
Por ejemplo, consideremos la Inversión A y la Inversión B, cada una con un costo de $ 100. Estas dos inversiones están libres de riesgo Riesgo y Rendimiento Al invertir, el riesgo y el rendimiento están altamente correlacionados. Un mayor rendimiento potencial de la inversión suele ir de la mano con un mayor riesgo. Los diferentes tipos de riesgos incluyen riesgo específico del proyecto, riesgo específico de la industria, riesgo competitivo, riesgo internacional y riesgo de mercado. (los flujos de efectivo están garantizados) y los flujos de efectivo son $ 500 para la Inversión A y $ 400 para la Inversión B el próximo año.
El cálculo del retorno de la inversión para las inversiones A y B nos daría una indicación de qué inversión es mejor. En este caso, el ROI de la inversión A es ($ 500- $ 100) / ($ 100) = 400%, y el ROI de la inversión B es ($ 400- $ 100) / ($ 100) = 300%. En esta situación, la Inversión A sería una inversión más favorable.
Aclarando la confusión: retorno de la inversión
1. Debido al hecho de que el Retorno de la Inversión se expresa como un porcentaje (%) y no como una cantidad en dólares, puede aclarar la confusión que puede existir simplemente al observar los retornos del valor en dólares.
Por ejemplo, el inversionista A ganó $ 200 invirtiendo en opciones y el inversionista B ganó $ 50,000 invirtiendo en nuevos condominios. Si solo se proporciona esta información, puede suponer que el Inversor B tiene la mejor inversión.
Sin embargo, continuemos con el ejemplo asumiendo que el Inversor A incurrió en costos de $ 50 y el Inversor B incurrió en costos de $ 40 000 para alcanzar las respectivas ganancias de $ 200 y $ 50 000. Estos hechos adicionales ilustran que el valor en dólares del rendimiento no tiene importancia sin considerar el costo de la inversión. En este ejemplo, el retorno de la inversión para el Inversor A es ($ 200- $ 50) / ($ 50) = 300%, mientras que el ROI para el Inversor B es ($ 50 000- $ 40 000) / ($ 40 000) = 25%. Por lo tanto, el inversor A tiene la mejor inversión.
2. El horizonte temporal también debe tenerse en cuenta cuando desee comparar el ROI de dos inversiones.
Por ejemplo, suponga que la Inversión A tiene un ROI del 20% durante un período de tres años, mientras que la Inversión B tiene un ROI del 10% durante un período de un año. Si tuviera que comparar estas dos inversiones, debe asegurarse de que el horizonte temporal sea el mismo. La inversión plurianual debe ajustarse al mismo horizonte temporal que la inversión a un año. Para llegar a un rendimiento anual promedio, siga los pasos a continuación.
Cambio de un ROI de varios años en una fórmula anualizada:
Dónde:
x = rendimiento anualizado
T = horizonte de tiempo
Para la Inversión A con un rendimiento del 20% durante un período de tres años, el rendimiento anualizado es:
x = anualizado
T = 3 años
re Por lo tanto, (1 + x) 3-1 = 20%
Resolver para x nos da un ROI anualizado de 6.2659%. Esto es menos que el rendimiento anual de la Inversión B del 10%.
Para verificar si el rendimiento anualizado es correcto, suponga que el costo inicial de una inversión es de $ 20. Después de 3 años, $ 20 x 1.062659 x 1.062659 x 1.062659 = $ 24
ROI = (24 - 20) / (20) = 0,2 = 20%.
Errores comunes al calcular el ROI
El ROI se puede utilizar para cualquier tipo de inversión. La única variación en las inversiones que debe considerarse es cómo se contabilizan los costos y las ganancias. A continuación se muestran dos ejemplos de cómo el retorno de la inversión comúnmente se puede calcular mal.
- Acciones: los inversores normalmente no incorporan los costes de transacción y el pago de dividendos Dividendo frente a recompra / recompra de acciones Los accionistas invierten en empresas que cotizan en bolsa para obtener plusvalías e ingresos. Hay dos formas principales en las que una empresa devuelve beneficios a sus accionistas: dividendos en efectivo y recompra de acciones. Las razones detrás de la decisión estratégica sobre la recompra de dividendos frente a la recompra de acciones difieren de una compañía a otra en el ROI de las acciones. Los costos de transacción son un costo para su inversión, mientras que los pagos de dividendos son una ganancia para su inversión. El inversor debe tener en cuenta tanto el costo de la transacción como la ganancia por dividendo para obtener un cálculo de rendimiento preciso. Si esto no se hace, entonces el ROI sería tergiversado.
- Bienes raíces: los inversionistas comúnmente no incorporan los ingresos por alquiler, los impuestos, los seguros y el mantenimiento en el cálculo del retorno de la inversión de los bienes raíces. Los ingresos por alquiler son una ganancia para su inversión, mientras que los impuestos, el seguro y el mantenimiento son costos para su inversión.
Es importante tener en cuenta todos los costos y ganancias de su inversión a lo largo de toda su vida útil, en lugar de simplemente tomar el valor final de la inversión y dividirlo por el costo inicial.
Calculadora de ROI en Excel
Descargue la Calculadora de ROI gratuita de Finance en Excel para realizar su propio análisis. La calculadora utiliza los ejemplos explicados anteriormente y está diseñada para que pueda ingresar fácilmente sus propios números y ver cuál es el resultado en diferentes escenarios.
La calculadora cubre cuatro métodos diferentes para calcular el ROI: ingreso neto, ganancia de capital, rendimiento total y rendimiento anualizado.
La mejor manera de conocer la diferencia entre cada uno de los cuatro enfoques es ingresar diferentes números y escenarios y ver qué sucede con los resultados.
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La importancia del ROI
El retorno de la inversión, uno de los índices de rentabilidad más utilizados, es una fórmula simple que mide la ganancia o pérdida de una inversión en relación con el costo de la inversión.
El ROI se expresa como un porcentaje y se usa comúnmente para tomar decisiones financieras, comparar la rentabilidad de las empresas y comparar la eficiencia de diferentes inversiones.
Explicación en video del retorno de la inversión (ROI)
Mire este breve video para comprender rápidamente los conceptos principales cubiertos en esta guía, incluida la fórmula para calcular el ROI y las razones por las que el ROI es una métrica útil para considerar.
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- Rentabilidad de los activos Fórmula de rentabilidad de los activos y ROA Fórmula de ROA. El retorno de los activos (ROA) es un tipo de métrica de retorno de la inversión (ROI) que mide la rentabilidad de una empresa en relación con sus activos totales. Esta relación indica qué tan bien se está desempeñando una empresa al comparar las ganancias (ingresos netos) que genera con el capital que invierte en activos.
- Rendimiento sobre el capital Rendimiento sobre el capital (ROE) El rendimiento sobre el capital (ROE) es una medida de la rentabilidad de una empresa que toma el rendimiento anual de una empresa (ingreso neto) dividido por el valor de su capital contable total (es decir, 12%). El ROE combina el estado de resultados y el balance general, ya que la utilidad o ganancia neta se compara con el capital contable.
- Tasa interna de rendimiento Tasa interna de rendimiento (TIR) La tasa interna de rendimiento (TIR) es la tasa de descuento que hace que el valor actual neto (VAN) de un proyecto sea cero. En otras palabras, es la tasa de rendimiento anual compuesta esperada que se obtendrá en un proyecto o inversión.
- Inversión: una guía para principiantes Inversión: una guía para principiantes La guía de Finanzas para inversiones para principiantes le enseñará los conceptos básicos de la inversión y cómo comenzar. Conozca las diferentes estrategias y técnicas de negociación y los diferentes mercados financieros en los que puede invertir.
