¿Qué es la indexación?

La indexación es una estrategia de inversión pasiva en la que se construye una cartera. Cartera de inversiones Una cartera de inversiones es un conjunto de activos financieros propiedad de un inversor que pueden incluir bonos, acciones, divisas, efectivo y equivalentes de efectivo y materias primas. Además, se refiere a un grupo de inversiones que un inversionista utiliza para obtener ganancias mientras se asegura de que se conserven el capital o los activos. para rastrear el desempeño de un índice de mercado. Esto se hace comúnmente con el índice S&P 500, donde los inversores intentan imitar el rendimiento del índice. Fondos indexados Los fondos indexados son fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF) que están diseñados para rastrear el rendimiento de un índice de mercado. Los fondos indexados actualmente disponibles rastrean diferentes índices de mercado, incluidos el S&P 500, Russell 2000 y FTSE 100..

La indexación también se refiere a las métricas utilizadas para medir el desempeño de la actividad económica. Por ejemplo, el índice de precios al consumidor (IPC) Índice de precios al consumidor (IPC) El índice de precios al consumidor (IPC) es una medida del nivel de precios agregado en una economía. El IPC consiste en un paquete de bienes y servicios comúnmente adquiridos. El IPC mide los cambios en el poder adquisitivo de la moneda de un país y el nivel de precios de una canasta de bienes y servicios. se utiliza para estimar el poder adquisitivo del dólar estadounidense. El IPC también se utiliza para medir la tasa de inflación.

Indexación: imagen de visualización de índice

El índice S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) El Dow Jones Industrial Average (DJIA), también conocido como "el Dow Jones" o simplemente "el Dow", es uno de los Los índices bursátiles más populares y ampliamente reconocidos se utilizan para rastrear el desempeño del mercado de acciones de EE.UU .. El índice compuesto NASDAQ rastrea el desempeño de las grandes empresas para predecir las principales tendencias económicas.

Usos de la indexación

Hay dos usos principales de la indexación en los mercados financieros. Incluyen:

1. Como indicador para vincular valores

Índice de precios al consumidor (IPC) Índice de precios al consumidor (IPC) El índice de precios al consumidor (IPC) es una medida del nivel de precios agregado en una economía. El IPC consiste en un paquete de bienes y servicios comúnmente adquiridos. El IPC mide los cambios en el poder adquisitivo de la moneda de un país y el nivel de precios de una canasta de bienes y servicios. proporciona una base para calcular el ajuste por costo de vida (COLA), diseñado para reflejar el costo de vida actual en función de los cambios en los precios de los bienes y servicios de consumo. Los planes de pensiones también dependen del IPC para ajustar los beneficios de jubilación.

El IPC rastrea los cambios en los precios de los bienes y servicios de consumo en una ubicación específica. Además de calcular el COLA anual y los pagos de beneficios de jubilación, el IPC también se utiliza para ajustar los salarios y las tasas de interés.

2. Como indicadores de tendencias económicas

Los índices o índices también se pueden utilizar como indicadores de tendencias económicas. Por ejemplo, un índice que rastrea el desempeño de grandes empresas que cotizan en bolsa puede dar indicios de crecimiento económico futuro. Ejemplos de tales índices económicos incluyen el Índice de Indicadores Económicos Principales (LEI), el Índice de Gerentes de Compras (PMI), el Índice del Mercado Laboral (LMI) y el índice de deflactor del PIB. Los índices pueden proporcionar una descripción general de las tendencias económicas actuales, así como pistas sobre posibles tendencias futuras.

Por ejemplo, si la lectura del LEI es cada vez más positiva durante tres o cuatro meses seguidos durante un período en el que la economía ha estado en recesión, esto se suele interpretar como una señal de un cambio de tendencia económica inminente a un período de fuerte crecimiento. Las cifras de LEI se publican el tercer jueves de cada mes.

Índices en el mercado de inversiones

Dos de los índices de inversión más conocidos del mundo son el Standard & Poors 500 (S&P 500) y el Dow Jones Industrial Average (DJIA). Estos índices se analizan en detalle a continuación:

S&P 500

El S&P 500 comprende aproximadamente el 70% de todas las acciones negociadas en los Estados Unidos y es uno de los puntos de referencia más populares para medir el desempeño del mercado de valores. Se basa en la capitalización bursátil de 500 empresas que cotizan en bolsa.

A diferencia de muchos otros índices, el S&P 500 utiliza una metodología ponderada por capitalización de mercado Índice ponderado por capitalización El índice ponderado por capitalización (índice ponderado por capitalización, CWI) es un tipo de índice bursátil en el que cada componente del índice se pondera su capitalización de mercado total. En un índice ponderado por capitalización, las empresas con mayor capitalización de mercado ejercen un mayor impacto en el valor del índice. y se compone de una lista muy diversa de acciones. Los componentes del índice son determinados por un comité que evalúa las acciones para cotizar en base a su liquidez, flotación pública, clasificación del sector, capitalización de mercado, viabilidad financiera y otros factores.

Promedio industrial Dow Jones (DJIA)

El Dow Jones Industrial Average (DJIA) mide las acciones de 30 de las empresas que cotizan en bolsa más grandes de EE. UU. Las empresas deben cotizar en NYSE o NASDAQ. El DJIA utiliza una metodología de precio ponderado, de modo que las acciones de alto precio reciben más peso que las acciones de bajo precio. Originalmente, las acciones que componían el índice DJIA eran todas grandes empresas industriales, de ahí el nombre. Sin embargo, este ya no es el caso, ya que muchas empresas no industriales se han convertido en referentes más importantes del mercado de acciones en general.

Las acciones de DJIA son seleccionadas por los editores de The Wall Street Journal. Si una de las empresas que cotizan en bolsa experimenta dificultades financieras o su rendimiento disminuye, la composición del índice cambiará.

¿Qué es la inversión indexada?

La inversión en índices se refiere a una estrategia utilizada para generar retornos que son similares a un índice de mercado específico. Los inversores logran este objetivo replicando índices específicos como un índice de renta fija o renta variable. Una forma de invertir en índices es comprar acciones de fondos cotizados en bolsa que sigan un índice de referencia subyacente.

La inversión indexada es una forma pasiva de inversión, que generalmente resulta en tasas de administración y tasas de gastos relativamente más bajas. Esto se debe al hecho de que las posiciones en una cartera de inversión indexada no cambian con frecuencia. Por tanto, el fondo o la cartera no incurren en grandes costes de transacción.

Inversión activa frente a inversión pasiva

En la inversión activa, los gestores de carteras utilizan sus habilidades para intentar superar el promedio general del mercado. Por lo general, buscan identificar acciones con alto potencial de crecimiento a largo plazo. La inversión activa generalmente significa mayores tarifas de administración y costos de transacción, ya que es probable que las tenencias de la cartera cambien con mucha más frecuencia que en el caso de una estrategia de inversión pasiva. Un enfoque activo puede verse afectado por las incertidumbres del mercado y los sesgos del administrador.

Las tenencias de carteras gestionadas activamente pueden ser más diversas que las carteras basadas en índices. El administrador de la cartera puede invertir en acciones nacionales, acciones internacionales y en otras clases de activos además de acciones. Por ejemplo, parte de las tenencias de una cartera gestionada activamente puede consistir en bonos, materias primas o divisas.

Por el contrario, las carteras de acciones basadas en índices se invertirán únicamente en acciones nacionales. Las tenencias de la cartera reflejarán, lo más fielmente posible, las tenencias del índice de referencia subyacente elegido. Las tenencias de la cartera solo cambiarán cuando cambie la composición del índice subyacente.

Indexación: una última palabra

La indexación puede referirse a índices económicos o índices de mercado diseñados para reflejar el desempeño del mercado en general. Los economistas, analistas de mercado e inversores prestan atención al rendimiento de los principales índices para ayudarlos a predecir las tendencias económicas futuras y los movimientos de los precios del mercado.

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  • Índice ponderado por precio Índice ponderado por precio Un índice ponderado por precio es un tipo de índice bursátil en el que cada componente del índice se pondera de acuerdo con el precio actual de sus acciones. En los índices ponderados por precio, las empresas con un precio de acción alto tienen un peso mayor que aquellas con un precio de acción bajo.
  • Error de seguimiento Error de seguimiento El error de seguimiento es una medida del rendimiento financiero que determina la diferencia entre las fluctuaciones de rendimiento de una cartera de inversiones y las fluctuaciones de rendimiento de un índice de referencia elegido. Las fluctuaciones de retorno se miden principalmente por desviaciones estándar.

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