¿Qué es Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC)?

Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) es una corporación con sede en EE. UU. Que actúa como una empresa de compensación y liquidación centralizada para diferentes clases de activos. Proporciona a sus participantes en el mercado una gama de servicios de liquidación para facilitar las obligaciones que emanan de sus actividades comerciales en varios mercados de inversión.

Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC)

Además de los servicios posteriores a la liquidación, el DTCC brinda custodia de valores y servicios relacionados con impuestos a sus miembros. La corporación se estableció en 1999 con las funciones combinadas de National Securities Clearing Corporation (NSCC) National Securities Clearing Corporation (NSCC) La National Securities Clearing Corporation (NSCC) proporciona servicios de gestión, liquidación y compensación de riesgos al mercado de valores de EE. UU. Y la Depository Trust Company (DTC).

Tanto la NSCC como la DTC son subsidiarias de la DTCC y tienen la tarea de compensar las operaciones para facilitar las transacciones y brindar servicios de depósito a los miembros, respectivamente. Los usuarios principales son los propietarios del DTCC, lo que implica que son los intermediarios de las transacciones en los mercados financieros.

Resumen

  • Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) es una cooperativa propiedad de los usuarios que ayuda a los participantes con servicios de compensación de diferentes clases de activos.
  • Las empresas de compensación pueden obtener beneficios en su función de intermediarias, como la garantía de un vendedor y el efectivo de un comprador.
  • La Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) está formada por la Depositary Trust Company (DTC) y la National Securities Clearing Corporation (NSCC) como sus subsidiarias para facilitar el movimiento de valores para la liquidación neta.

Cómo el Depository Trust Clearing Corporation y Obras

El DTCC participa en billones de transacciones de valores cada día. La corporación juega un papel central en la liquidación de transacciones entre compradores y vendedores de valores, reduciendo riesgos y protegiendo la integridad de los mercados financieros globales.

Por ejemplo, cuando un inversionista ordena valores a través de un corredor profesional, la información comercial se transmite a la NSCC o una compañía de compensación equivalente para servicios de compensación. Al final de una transacción, NSCC proporciona un informe al corredor y a cualquier otro profesional involucrado en el comercio. El contenido del informe incluye el monto adeudado y las posiciones de los valores netos después de la operación.

El NSCC le da al DTCC las pautas de liquidación. El DTCC asegura la transferencia fluida de fondos del comprador al vendedor. Durante la transacción, el corredor es responsable de ajustar la cuenta del cliente de manera adecuada. El ciclo completo generalmente tiene lugar el mismo día en que ocurre la transacción. El proceso es el mismo para los inversores minoristas que para los inversores institucionales.

El DTCC liquida una gran proporción de valores en los EE. UU. La finalización exitosa de una transacción de valores depende del paso de liquidación. El proceso de liquidación asegura la ejecución adecuada y oportuna de las operaciones, contribuyendo a la confianza del inversor y a los riesgos de mercado mínimos. Al mismo tiempo, la ejecución efectiva de operaciones les da a los inversionistas la confianza de que no perderán sus fondos en manos de intermediarios, como las firmas de corretaje. Corretaje Una corredora ofrece servicios de intermediación en diversas áreas, por ejemplo, inversión, obtención de un préstamo o compra de bienes raíces. Un corredor es un intermediario que.

El DTTC es responsable de compensar, liquidar y difundir información suficiente sobre diversos productos de valores, incluidas opciones de inversión alternativas, valores hipotecarios y respaldados por el gobierno, bonos municipales y corporativos y fondos mutuos.

Las empresas de compensación a veces pueden ganar comisiones de compensación debido a su función de terceros durante una operación. Por ejemplo, una empresa de compensación puede recibir valores de un vendedor o efectivo de un comprador. Luego, la cámara de compensación procesa el intercambio y obtiene una asignación por el servicio.

El monto de la tarifa es proporcional al tipo de instrumento que se negocia, el tamaño de la transacción y la cantidad de servicio requerido. Así, cuantas más transacciones se realicen en un día, mayores serán las ganancias generadas en el mismo día. Sin embargo, en el caso de los contratos de futuros Contrato de futuros Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. También se conoce como un derivado porque los contratos futuros derivan su valor de un activo subyacente. Los inversores pueden adquirir el derecho a comprar o vender el activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. , las tarifas de compensación pueden acumularse, ya que la tarifa por contrato se distribuye durante un período prolongado en función de la posición a largo plazo.

Historia del Fideicomiso de Depósito y la Corporación de Compensación

La Depository Trust Company (DTC) nació en 1973 para mejorar la seguridad y reducir el volumen creciente de papeleo después de que el volumen de transacciones de valores creciera rápidamente en los Estados Unidos a fines de la década de 1960. Anteriormente, el canje de valores se realizaba en forma física, con cientos de mensajeros llevando cheques y certificados. Tal intercambio de certificados de seguridad era ineficiente, difícil y costoso.

La carga del papeleo se volvió masiva a fines de la década de 1960 cuando los volúmenes de negociación en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) aumentaron inesperadamente a 15 millones de acciones por día. Como resultado, los certificados de acciones se acumulaban de forma no sistemática sin ser enviados por correo o, a veces, enviados a direcciones incorrectas.

La industria financiera necesitaba brindar seguridad a los certificados bursátiles físicos y facilitar el comercio de una mejor manera. Para cumplir tales propósitos, el Servicio Central de Certificación se formó en 1968 y la Corporación Nacional de Compensación de Valores (NSCC) se estableció en 1976. Más tarde, en 1999, DTC y NSCC se combinaron para formar una sociedad de cartera que llegó a conocerse como el Depositario. Corporación de Fideicomiso y Compensación (DTCC).

DTCC - Subsidiarias

DTC frente a NSCC

La Depositary Trust Company (DTC) es una subsidiaria de DTCC. Fue establecido en 1973 para minimizar costos y facilitar la compensación y liquidación de valores. Logra su propósito inmovilizando valores y ajustando cambios en la cuenta del vendedor.

El DTC aumenta la eficiencia de las acciones corporativas al retener la custodia de las cuestiones de seguridad activa. Además, facilita los movimientos de valores para la liquidación neta por parte de la NSCC y la liquidación neta institucional, que a menudo implican transferencias de valores y dinero entre corredores y custodios.

Los servicios de compensación de DTCC ofrecidos a través de su subsidiaria, DTC, aumentan la eficiencia en el mercado al reducir los riesgos y proporcionar obligaciones de liquidación a los clientes al cierre del día. DTC también ofrece una amplia gama de servicios de activos para el registro electrónico y la transferencia de servicios, acciones corporativas y suscripción. La corporación está registrada como una compañía de compensación ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Comisión de Bolsa y Valores (SEC) La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., O SEC, es una agencia independiente del gobierno federal de los EE. UU. Que es responsable de implementar las leyes de valores federales y proponer reglas de valores. También se encarga de mantener la industria de valores y las bolsas de valores y opciones.

Por otro lado, la National Securities Clearing Corporation (NSCC) fue fundada en 1976 para ofrecer compensación centralizada, información, servicios de liquidación y gestión de riesgos en la industria de valores. La corporación ofrece además compensación multilateral para permitir a los corredores compensar las posiciones de compra y venta en una sola obligación de pago unitario para minimizar sus requisitos de capital y exposición a riesgos.

El establecimiento de la NSCC se produjo a raíz de la gran demanda de certificados bursátiles en papel, lo que provocó que la bolsa de valores cerrara una vez por semana. Como resultado, se propuso la compensación multilateral, que involucra a varias partes sumando transacciones en una zona centralizada en lugar de asentamientos individuales.

El enfoque de compensación multilateral permite transacciones sin requerir necesariamente múltiples liquidaciones de pagos y facturación entre las partes que realizan la transacción. Actualmente, la corporación brinda servicios de compensación y liquidación para todos los compradores y vendedores de valores. Ayuda a minimizar el valor del pago en aproximadamente un 98% a diario.

Más recursos

Finance es el proveedor oficial de la certificación global Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ La acreditación Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ es un estándar global para analistas de crédito que cubre finanzas, contabilidad, análisis de crédito, análisis de flujo de efectivo , modelos de convenios, reembolsos de préstamos y más. programa de certificación, diseñado para ayudar a cualquier persona a convertirse en un analista financiero de clase mundial. Para seguir avanzando en su carrera, los recursos adicionales a continuación serán útiles:

  • Cámara de compensación Cámara de compensación Una cámara de compensación actúa como mediador entre dos entidades o partes que participan en una transacción financiera. Su función principal es garantizar que la transacción se realice sin problemas, que el comprador reciba los bienes comerciables que pretende adquirir y el vendedor reciba la cantidad correcta pagada.
  • Depository Trust Company (DTC) Depository Trust Company (DTC) La Depository Trust Company (DTC), una corporación con sede en EE. UU., Es un depositario central de valores que acepta depósitos de más de 65 países. Eso
  • Gestión de riesgos Gestión de riesgos La gestión de riesgos comprende la identificación, el análisis y la respuesta a los factores de riesgo que forman parte de la vida de una empresa. Generalmente se hace con
  • Asociación Nacional de Cámara de Compensación Automatizada (NACHA) Asociación Nacional de Cámara de Compensación Automatizada (NACHA) La Asociación Nacional de Cámara de Compensación Automatizada (NACHA) está a cargo de mantener todo lo relacionado con la administración, desarrollo y gobierno

Recomendado

¿Qué es el análisis estratégico?
¿Qué es un Price Taker?
¿Qué es la gestión de operaciones?