El financiamiento se refiere a los métodos y tipos de financiamiento que utiliza una empresa para mantener y hacer crecer sus operaciones. Consiste en deuda Deuda senior y subordinada Para comprender la deuda senior y subordinada, primero debemos revisar la pila de capital. Capital stack clasifica la prioridad de diferentes fuentes de financiamiento. La deuda senior y subordinada se refiere a su rango en la pila de capital de una empresa. En caso de liquidación, la deuda senior se paga primero y el capital social Capital social El capital social (capital social, capital social, capital aportado o capital pagado) es la cantidad invertida por los accionistas de una empresa para su uso en el negocio. Cuando se crea una empresa, si su único activo es el efectivo invertido por los accionistas, entonces el balance se equilibra a través del capital social,que se utilizan para realizar inversiones de capital, realizar adquisiciones Fusiones Adquisiciones Proceso de fusiones y adquisiciones Esta guía le explica todos los pasos del proceso de fusiones y adquisiciones. Descubra cómo se completan las fusiones, adquisiciones y acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición de principio a fin, los diversos tipos de adquirentes (compras estratégicas frente a compras financieras), la importancia de las sinergias y los costos de transacción, y en general, respaldamos el negocio. Esta guía explorará cómo los gerentes y profesionales de la industria piensan sobre las actividades financieras de una empresa.los distintos tipos de adquirentes (compras estratégicas frente a compras financieras), la importancia de las sinergias y los costos de transacción y, en general, respaldan el negocio. Esta guía explorará cómo los gerentes y profesionales de la industria piensan sobre las actividades financieras de una empresa.los distintos tipos de adquirentes (compras estratégicas frente a compras financieras), la importancia de las sinergias y los costos de transacción y, en general, respaldan el negocio. Esta guía explorará cómo los gerentes y profesionales de la industria piensan sobre las actividades financieras de una empresa.
Actividades de financiación
En el estado de flujo de efectivo de una empresa Estado de flujo de efectivo Un estado de flujo de efectivo (llamado oficialmente Estado de flujos de efectivo) contiene información sobre cuánto efectivo ha generado y utilizado una empresa durante un período determinado. Contiene 3 secciones: efectivo de operaciones, efectivo de inversiones y efectivo de financiamiento. , hay una sección que se denomina flujo de efectivo de actividades de financiación, que resume cómo se financió la empresa durante un período determinado.
Actividades incluidas:
- Emitir deuda para recaudar dinero
- Pago de la deuda
- Emitir acciones para recaudar dinero
- Recompra de capital
- Pago de dividendos Dividendo Un dividendo es una parte de las ganancias y ganancias retenidas que una empresa paga a sus accionistas. Cuando una empresa genera ganancias y acumula ganancias retenidas, esas ganancias pueden reinvertirse en el negocio o pagarse a los accionistas como dividendo.
Deuda vs capital
Los gerentes de negocios tienen dos opciones cuando se trata de actividades de financiamiento: deuda o capital. Cada uno tiene sus pros y sus contras, y la elección óptima suele ser una combinación de cada uno.
Características del financiamiento de deuda:
- Un préstamo que hay que devolver
- Lleva un gasto por intereses
- Tiene una fecha de vencimiento
- Debe reembolsarse antes de la equidad en caso de insolvencia
- Más barato que el capital social
- Agrega riesgo al negocio
Características de la financiación de capital:
- Propiedad directa en la empresa
- No tiene pagos de intereses, pero puede tener un dividendo
- Capital permanente, sin vencimiento (excepto para ciertos tipos de acciones preferidas)
- Último en ser reembolsado
- Más caro que la deuda
Estructura capital
La decisión entre financiación mediante deuda o capital social es lo que, en última instancia, determina la estructura de capital de una empresa. La estructura de capital óptima para una empresa generalmente se considera la que da como resultado el costo de capital promedio ponderado más bajo (WACC) WACC WACC es el costo de capital promedio ponderado de una empresa y representa su costo de capital combinado, incluidas las acciones y la deuda. La fórmula WACC es = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Esta guía proporcionará una descripción general de qué es, por qué se usa, cómo calcularlo y también proporciona una calculadora WACC descargable. Si bien eso es cierto en teoría, en la práctica, los gerentes de empresas tienden a tener preferencias dependiendo de cuán reacios al riesgo sean.
El WACC de una empresa es una función del costo de la deuda y el costo del capital, expresado en la siguiente fórmula:
Consideraciones
Cuando los gerentes de negocios piensan en su estrategia de financiamiento, hay muchos factores que deben tenerse en cuenta.
Estas importantes consideraciones incluyen:
- Saldo de caja actual
- Próximos gastos de capital
- Próximos vencimientos de deuda
- Pagos continuos de intereses y dividendos
- Flujo de caja operativo del negocio
- Tasas de interés actuales y esperadas
- Tolerancia al riesgo
- Condiciones de los mercados de capitales
- Expectativas de los inversores
Recursos adicionales
Gracias por leer esta guía de Finanzas sobre financiamiento, qué es y por qué es importante. Finance es el proveedor oficial del programa de certificación FMVA Certificación FMVA® Únase a más de 350,600 estudiantes que trabajan para empresas como Amazon, JP Morgan y Ferrari, diseñadas para ayudar a cualquiera a convertirse en un analista financiero de clase mundial. Para obtener más información y avanzar en su carrera, estos recursos financieros adicionales serán útiles:
- Financiamiento de adquisiciones Financiamiento de adquisiciones El financiamiento de adquisiciones se refiere a las diferentes fuentes de capital que se utilizan para financiar una fusión o adquisición. Esta suele ser una misión compleja que requiere una planificación minuciosa, ya que las estructuras de financiación de adquisiciones a menudo requieren muchas variaciones y combinaciones. Además, la financiación de adquisiciones rara vez se obtiene de una sola fuente.
- Deuda frente a capital social Deuda frente a financiamiento de capital Deuda frente a financiamiento de capital: ¿cuál es mejor para su negocio y por qué? La respuesta simple es que depende. La decisión de capital frente a deuda se basa en una gran cantidad de factores, como el clima económico actual, la estructura de capital existente de la empresa y la etapa del ciclo de vida de la empresa, por nombrar algunos.
- FCFF vs FCFE FCFF vs FCFE Hay dos tipos de flujo de efectivo libre: flujo de efectivo libre para la empresa (FCFF), comúnmente conocido como flujo de efectivo libre sin apalancamiento; y Free Cash Flow to Equity (FCFE), comúnmente conocido como Free Cash Flow apalancado. Es importante entender la diferencia entre FCFF vs FCFE como tasa de descuento y numerador de valoración.
- Consideraciones e implicaciones de fusiones y adquisiciones Consideraciones e implicaciones de fusiones y adquisiciones Al realizar fusiones y adquisiciones, una empresa debe reconocer y revisar todos los factores y complejidades que intervienen en las fusiones y adquisiciones. Esta guía describe importantes
