La valoración del capital es un término general y se utiliza para referirse a todas las herramientas y técnicas utilizadas por los inversores para averiguar el valor real del capital social de una empresa. Capital social En finanzas, el capital social es el valor de mercado de los activos que poseen los accionistas después de que se hayan pagado todas las deudas. apagado. En contabilidad, el patrimonio se refiere al valor en libros del capital contable en el balance, que es igual a los activos menos los pasivos. El término "equidad" en finanzas y contabilidad viene con el concepto de trato justo y equitativo. A menudo se considera el elemento más crucial de una decisión de inversión exitosa. Bancos de inversión Lista de los principales bancos de inversión Lista de los 100 principales bancos de inversión del mundo ordenados alfabéticamente. Los principales bancos de inversión de la lista son Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo,Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch suelen tener un departamento de investigación de acciones, donde los analistas de investigación Analista de investigación Un analista de investigación es responsable de investigar, analizar, interpretar y presentar datos relacionados con los mercados y las operaciones , finanzas / contabilidad, economía y clientes. producir informes de investigación de acciones Informe de investigación de acciones Un informe de investigación de acciones es un documento preparado por un analista que ofrece una recomendación para que los inversores compren, mantengan o vendan acciones de una empresa. de valores selectos en diversas industrias.interpretar y presentar datos relacionados con mercados, operaciones, finanzas / contabilidad, economía y clientes. producir informes de investigación de acciones Informe de investigación de acciones Un informe de investigación de acciones es un documento preparado por un analista que ofrece una recomendación para que los inversores compren, mantengan o vendan acciones de una empresa. de valores selectos en diversas industrias.interpretar y presentar datos relacionados con mercados, operaciones, finanzas / contabilidad, economía y clientes. producir informes de investigación de acciones Informe de investigación de acciones Un informe de investigación de acciones es un documento preparado por un analista que ofrece una recomendación para que los inversores compren, mantengan o vendan acciones de una empresa. de valores selectos en diversas industrias.
¿Quién usa la valoración de acciones?
Cada participante en el mercado de valores, implícita o explícitamente, utiliza la valoración de acciones al tomar decisiones de inversión. Todos, desde pequeños inversores individuales hasta grandes inversores institucionales, utilizan valoraciones de acciones para tomar decisiones de inversión en los mercados de valores. Mercados de capitales Los mercados de capitales son el sistema de intercambio que transfiere capital de inversores que actualmente no necesitan sus fondos a individuos y. Se estima que el tamaño total del mercado de valores global es de alrededor de $ 70 billones y cada participante en el mercado de valores, desde administradores de fondos profesionales hasta investigadores académicos, está tratando de encontrar acciones con precios incorrectos.
Entradas en el proceso de valoración de acciones
El valor real de cualquier activo financiero Activos financieros Los activos financieros se refieren a activos que surgen de acuerdos contractuales sobre flujos de efectivo futuros o de la posesión de instrumentos de patrimonio de otra entidad. Se cree que una clave es un buen indicador de cómo funcionará ese activo a largo plazo. En los mercados de valores, se espera que un activo financiero con un valor intrínseco relativamente alto tenga un precio alto, y un activo financiero con un valor intrínseco relativamente bajo Valor intrínseco El valor intrínseco de una empresa (o cualquier valor de inversión) es el valor presente de todos los flujos de efectivo futuros esperados, descontados a la tasa de descuento adecuada. A diferencia de las formas relativas de valoración que miran a empresas comparables, la valoración intrínseca sólo considera el valor inherente de un negocio por sí solo. se espera que tenga un precio bajo.
Las distorsiones pueden tener lugar a corto plazo, es decir, los activos financieros con un valor intrínseco relativamente bajo pueden tener un precio alto y viceversa, pero se espera que estas distorsiones desaparezcan con el tiempo. A largo plazo, el valor real de una acción (y por lo tanto el precio de mercado de esa acción) depende solo de los factores fundamentales que afectan la acción. Los factores pueden clasificarse ampliamente en cuatro categorías.
- Variables macroeconómicas
- Gestión del negocio
- Salud financiera de la empresa
- Beneficios del negocio
Inversores individuales
Los inversores individuales constituyen la gran mayoría de los inversores del mercado de valores, ayudados por la creciente riqueza de los hogares en el siglo XX y un aumento en el nivel de educación promedio de los hogares Hogar Un hogar se refiere a una unidad social de personas que viven juntas bajo un mismo techo y compartir recursos, incluso si no están relacionados entre sí. En los EE.UU, .
En los últimos tiempos, muchas naciones desarrolladas del mundo se han alejado de un enfoque de beneficios definidos para la financiación de la jubilación y han adoptado un enfoque de contribución definida para la financiación de la jubilación. La medida ha aumentado aún más el número de inversores individuales del mercado de valores.
Bajo un enfoque de beneficio definido para la gestión de las pensiones, los empleadores se comprometen a pagar a su personal una cantidad fija en beneficios de jubilación. Para satisfacer estas necesidades, los empleadores invertirán los depósitos de los fondos de pensiones de sus empleados.
Bajo un enfoque de contribución definida, los empleadores contribuyen una cierta cantidad en cada período a la cuenta de pensiones de cada empleado. A continuación, se anima a los empleados a invertir el dinero en varios mercados financieros (por lo general, instrumentos gubernamentales de renta fija e índices del mercado de valores).
Inversores institucionales
Los inversores institucionales son entidades económicas que agregan capital e invierten en los mercados financieros en nombre de un conjunto de entidades económicas más pequeñas. Por ejemplo, los fondos de pensiones privados agregan capital de millones de personas y luego invierten el capital agregado en los mercados financieros.
Los inversores institucionales pueden aprovechar las economías de escala y las tarifas administrativas más bajas en comparación con los inversores individuales. Dichos inversores incluyen fondos de cobertura, fondos de pensiones, bancos y gobiernos.
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