También conocido como crédito de imputación, el crédito de franqueo es un ejemplo de un crédito fiscal que permite a una empresa traspasar el impuesto pagado a nivel corporativo a sus partes interesadas. La idea detrás del crédito fiscal es ayudar a evitar la doble imposición de los dividendos. Dividendo Un dividendo es una parte de las ganancias y ganancias retenidas que una empresa paga a sus accionistas. Cuando una empresa genera ganancias y acumula ganancias retenidas, esas ganancias pueden reinvertirse en el negocio o pagarse a los accionistas como dividendo. . Alternativamente, los accionistas pueden recibir créditos de franqueo como devolución de impuestos.
Desarrollados en 1987, los créditos de franqueo se utilizan principalmente en el sistema fiscal australiano. Fueron creados para eliminar la doble imposición impuesta a las ganancias corporativas. También es importante tener en cuenta que para que un accionista sea elegible para el crédito de franqueo, se debe considerar su categoría impositiva.
Cómo funciona
En la mayoría de los países, los dividendos se tratan como una forma de ingresos. Esto significa que generalmente se agrupan con otros tipos de ingresos para determinar la renta total imponible. Renta imponible La renta imponible se refiere a la compensación de cualquier individuo o empresa que se utiliza para determinar la obligación tributaria. La cantidad total de ingresos o ingresos brutos se utiliza como base para calcular cuánto le debe la persona u organización al gobierno por el período fiscal específico. . Siempre que una empresa obtiene beneficios, debe pagar impuestos sobre estos beneficios. En Australia, el impuesto de sociedades se fija en el 30%.
Antes de la introducción de los créditos de franqueo por parte del gobierno de Hawke / Keating, la autoridad fiscal del país solía imponer un impuesto a las ganancias de la empresa, así como a los dividendos pagados a los inversores. Los dividendos totales son simplemente las ganancias que quedan después de pagar el impuesto de sociedades. Básicamente, la práctica significaba que había doble imposición.
Sin embargo, desde la introducción de los créditos de franqueo, la autoridad fiscal impone un impuesto en un solo frente. Por lo tanto, los inversionistas que reciben dividendos no están obligados a pagar impuestos adicionales excepto cuando su tasa impositiva marginal sea más alta que la tasa impositiva corporativa pagada sobre los dividendos. Incluso entonces, un inversor solo necesita pagar la diferencia entre su tasa impositiva marginal y la tasa impositiva corporativa del 30%.
Considere un inversor cuya tasa impositiva marginal es del 30%. Dado que la empresa ya pagó un impuesto del 30% sobre las ganancias obtenidas, el inversor no incurriría en más impuestos sobre sus dividendos. Sin embargo, si su tasa marginal es del 45%, pagará la diferencia, que es del 15% (45% - 30%).
Por otro lado, si la tasa impositiva del inversor es del 0%, significa que recibirá todos los créditos de franqueo como reembolso. En 2000, los créditos de franqueo se hicieron totalmente reembolsables, lo que los convirtió en una poderosa estrategia de inversión. Inversión en acciones: una guía para la inversión en valor Desde la publicación de "The Intelligent Investor" de Ben Graham, lo que se conoce comúnmente como "inversión en valor" se ha convertido en uno de los métodos de selección de valores más respetados y seguidos.
Cómo calcular los créditos de franqueo
Para ilustrar el concepto de franqueo de crédito, consulte el siguiente diagrama:
Fuente
Si un accionista recibe un dividendo de $ 70 de una empresa que está incurriendo en una tasa impositiva del 30% sobre sus ganancias, entonces el crédito de franqueo del accionista asciende a $ 30 por un dividendo bruto de $ 100.
La fórmula para calcular los créditos es:
Crédito de franqueo = (Monto del dividendo / (1 - Tasa impositiva sobre las ganancias de la empresa)) - Monto del dividendo
Usando las cifras dadas arriba:
Crédito de franqueo = ($ 70 / (1 - 30%)) - $ 70 = $ 30
En otras palabras, aparte del monto del dividendo de $ 70, cada accionista también tiene derecho a créditos de franqueo de $ 30, lo que suma un ingreso tasable total de $ 100. Sin embargo, como se mencionó anteriormente, se debe considerar la tasa impositiva marginal de un individuo para determinar si recibirá los créditos como reembolso de impuestos o si pagará un impuesto adicional a la Oficina de Impuestos de Australia (ATO).
Regla del período de espera
Evidentemente, los inversores se mostraron muy satisfechos tras la introducción de los créditos de franqueo. Sin embargo, la autoridad fiscal no estaba tan contenta. Por lo tanto, para evitar que los inversores aprovechen los dividendos en franqueo, la ATO propuso condiciones que deben cumplirse antes de poder compensar sus impuestos mediante créditos de franqueo.
Una de esas condiciones con la que todo inversor debe familiarizarse es la regla del período de tenencia. Se afirma que:
- Los contribuyentes deben tener acciones “en riesgo” por un período mínimo de 45 días (esto no incluye los días de compra o venta, por lo que, en efecto, es un período de tenencia de 47 días).
Resumen
El crédito de franqueo es un crédito fiscal que se utiliza en Australia y otras naciones para eliminar la doble imposición. Bajo este sistema, la Oficina de Impuestos de Australia tiene en cuenta que las empresas pagan impuestos sobre sus ganancias y, por lo tanto, no es necesario gravar los dividendos de los accionistas. El impuesto posterior a las ganancias se transfiere a los inversores mediante la imputación o franqueo de créditos, reduciendo así su obligación tributaria.
Sin embargo, los inversores deben considerar su tasa impositiva marginal para determinar si son elegibles para los créditos fiscales. También deben mantener las acciones en riesgo durante 45 días o más para poder aprovechar los créditos de franqueo.
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