Una nueva emisión describe un valor, generalmente acciones o deuda, que se registra en un mercado que cotiza en bolsa por primera vez. Un problema nuevo común se conoce como oferta pública inicial (OPI) Oferta pública inicial (OPI) Una oferta pública inicial (OPI) es la primera venta de acciones emitidas por una empresa al público. Antes de una OPI, una empresa se considera una empresa privada, generalmente con una pequeña cantidad de inversores (fundadores, amigos, familiares e inversores comerciales como capitalistas de riesgo o inversores ángeles). Conozca qué es una oferta pública inicial, que tiene lugar cuando una empresa o empresa vende valores en un mercado de valores Mercado de valores El mercado de valores se refiere a los mercados públicos que existen para emitir, comprar y vender acciones que cotizan en un mercado de valores o en el mercado de valores . Acciones, también conocidas como acciones,representan la propiedad fraccionada en una empresa por primera vez. Las empresas emiten nuevas acciones Acciones ¿Qué es una acción? Una persona que posee acciones en una empresa se denomina accionista y es elegible para reclamar parte de los activos y ganancias residuales de la empresa (en caso de que la empresa se disuelva). Los términos "acciones", "acciones" y "capital social" se utilizan indistintamente. o bonos para obtener capital para el crecimiento y la expansión. Una empresa tiene dos formas principales de obtener capital: una es mediante deuda, como la emisión de bonos, y la otra, mediante la emisión de acciones. Una buena combinación de ambos tipos de instrumentos es importante para una buena gestión del capital y minimizar el WACC de la empresa. WACC WACC es el costo de capital promedio ponderado de una empresa y representa su costo de capital combinado, incluidas las acciones y la deuda.La fórmula WACC es = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Esta guía proporcionará una descripción general de qué es, por qué se usa, cómo calcularlo y también proporciona una calculadora WACC descargable.
Cuando una empresa emite deuda o acciones por primera vez, distribuye la nueva emisión en el mercado primario Mercado primario El mercado primario es el mercado financiero donde se emiten nuevos valores y se ponen a disposición de las personas e instituciones para su negociación. Las actividades comerciales de los mercados de capitales se dividen en mercado primario y mercado secundario. . A diferencia del mercado secundario Mercado secundario El mercado secundario es donde los inversores compran y venden valores de otros inversores. Ejemplos: Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), Bolsa de Valores de Londres (LSE). donde los inversores comercian entre ellos, el mercado primario permite a las empresas vender directamente a los inversores. El mercado primario permite a las empresas recaudar capital social a largo plazo al iniciar un nuevo negocio, expandiendo sus operaciones,o participar en otras actividades intensivas en capital. Una vez cerrado el período de emisión, los bonos o acciones se negocian en el mercado secundario.
Cómo registrar un nuevo número
Cuando una empresa emite nuevas acciones, las acciones pueden emitirse a la par, por encima o por debajo del valor nominal Valor nominal El valor nominal es el valor nominal o nominal de un bono, una acción o un cupón como se indica en un bono o certificado de acciones . Es un valor estático que se determina en el momento de la emisión y, a diferencia del valor de mercado, no fluctúa de forma regular. . Cuando se emite a la par, el producto de la emisión se debita en la cuenta de efectivo mientras que se acredita la cuenta de capital pagado. Si se emite por encima del valor nominal, el producto de la emisión se debita en la cuenta de efectivo, el capital pagado se acredita por el valor nominal (multiplicado por el número total de acciones emitidas) y el exceso de efectivo por encima del valor nominal se acredita. a la cuenta de capital adicional pagado.
Cuando las acciones se emiten por debajo del valor nominal, el total de efectivo recibido se debita de la cuenta de efectivo, mientras que el capital pagado se acredita por el valor nominal total. El descuento sobre las acciones emitidas se carga mediante el descuento en la cuenta de capital. La transacción también aparece como una deducción de las cuentas de capital en el balance. La nueva emisión de acciones se registra como capital pagado en el balance.
Perspectiva de los inversores sobre un tema nuevo
Los inversores tienen opiniones encontradas sobre cómo perciben las nuevas emisiones de acciones y bonos. La mayoría de los inversores prefieren nuevas emisiones porque presentan nuevas vías para la apreciación de precios. Los aumentos de precios a menudo se deben a la enorme demanda de nuevas acciones, especialmente si las venden empresas conocidas con un buen historial con inversores. Cuando estas acciones cotizan en el mercado secundario y la demanda continúa, los inversores se benefician de un aumento de los precios y, por tanto, de un mayor rendimiento de sus inversiones.
Por otro lado, las nuevas cuestiones suelen ser muy volátiles. El período de oferta inicial limitado puede resultar en rápidos aumentos y disminuciones en el precio de las acciones. Los inversores que asumen el riesgo pueden beneficiarse de ganancias a corto plazo, mientras que al mismo tiempo enfrentan el riesgo de pérdidas a corto y largo plazo, dependiendo de cómo reaccione el mercado ante las acciones.
Al invertir en nuevas acciones, los inversores deben ser conscientes del riesgo asociado con productos que no han estado en el mercado durante mucho tiempo. Deben revisar el prospecto del emisor Prospecto Un prospecto es un documento de divulgación legal que las empresas deben presentar ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). El documento proporciona información sobre la empresa, su equipo de gestión, el desempeño financiero reciente y otra información relacionada que a los inversionistas les gustaría conocer. antes de decidir si comprar o no las acciones de la nueva emisión.
Nuevas emisiones de bonos
Una de las formas que utilizan las empresas para recaudar grandes sumas de dinero es vendiendo bonos en el mercado público. Al vender bonos, la empresa básicamente está pidiendo dinero prestado a los inversores, a cambio de pagos periódicos de intereses.
Ventajas de las nuevas emisiones de bonos
Ventajas fiscales : vender bonos en el mercado puede reducir la cantidad de impuestos que una empresa debe a las autoridades fiscales. Esto se debe a que el interés pagadero a los prestamistas es un gasto deducible de impuestos que reduce la obligación tributaria general.
Puede emitirse siempre que la empresa necesite dinero : una empresa que requiera una gran suma de dinero puede emitir bonos más de una vez. La práctica hace que los bonos sean la opción más preferida, ya que la emisión de más acciones diluye la propiedad de una empresa cada vez que se emiten al público.
Desventajas
Más riesgoso que otras fuentes de capital : aunque la deuda tiene sus ventajas, conlleva un riesgo más alto, ya que la empresa puede no poder pagar las deudas más adelante y terminar en quiebra. Pedir prestado demasiado dinero requerirá que la empresa formule un plan concreto sobre cómo reembolsar el capital y los intereses a los prestamistas a tiempo.
Nuevos problemas de stock
Las empresas también pueden obtener capital vendiendo acciones en los mercados primario y secundario. Los inversores que compran las acciones de la empresa llegan a poseer una parte de la empresa dependiendo de la cantidad de acciones que posean.
Ventajas
Menos costoso : vender acciones al público no agrega más deuda a la empresa. En cambio, permite a los inversores convertirse en propietarios de la empresa y obtener una parte de las ganancias anuales. Los inversores también participan en el proceso de toma de decisiones de la empresa.
Sin calificación crediticia estelar : Es posible que las empresas emergentes y otras empresas sin un historial conocido no puedan acceder a las líneas de crédito. Línea de crédito renovable Una línea de crédito renovable es una línea de crédito que se establece entre un banco y una empresa. Viene con una cantidad máxima establecida y que están disponibles para empresas exitosas. Esto se debe a que los prestamistas pueden considerarlos demasiado riesgosos y negarles el capital necesario. Sin embargo, con capital, estas empresas pueden atraer inversores que estén dispuestos a esperar y hacer crecer sus inversiones en la empresa. Los inversores se convierten en verdaderos propietarios del negocio y pueden participar en los dividendos y las ganancias.
Desventajas
Diluir la propiedad : cada vez que una empresa realiza una nueva emisión de acciones, diluye la propiedad de los accionistas existentes Primacía de los accionistas La primacía de los accionistas es una forma de gobierno corporativo centrada en los accionistas que se centra en maximizar el valor de los accionistas antes de considerarla. Las participaciones de propiedad y los poderes de voto de los accionistas actuales disminuyen a medida que los nuevos miembros se unen como accionistas y adquieren participaciones en la propiedad de la empresa.
Recursos adicionales
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Para seguir aprendiendo y desarrollando su conocimiento del análisis financiero, recomendamos encarecidamente los recursos financieros adicionales a continuación:
- Emisores de bonos Emisores de bonos Existen diferentes tipos de emisores de bonos. Estos emisores de bonos crean bonos para pedir prestados fondos a los tenedores de bonos que se reembolsarán al vencimiento.
- Mercados de capital de deuda Mercados de capital de deuda (DCM) Los grupos de Mercados de capital de deuda (DCM) son responsables de asesorar directamente a los emisores corporativos sobre el aumento de deuda para adquisiciones, refinanciamiento de deuda existente o reestructuración de deuda existente. Estos equipos operan en un entorno en rápido movimiento y trabajan en estrecha colaboración con un socio asesor.
- Capital contable Capital contable Capital contable (también conocido como Capital contable) es una cuenta en el balance de una empresa que consiste en capital social más ganancias retenidas. También representa el valor residual de los activos menos pasivos. Al reordenar la ecuación contable original, obtenemos capital contable = activos - pasivos
- Oferta secundaria Oferta secundaria En finanzas, una oferta secundaria es cuando una gran cantidad de acciones de una empresa pública se vende de un inversor a otro en el mercado secundario. En tal caso, la empresa pública no recibe efectivo ni emite acciones nuevas.
