¿Qué es el ciclo de vida empresarial?

El ciclo de vida empresarial es la progresión de una empresa en fases a lo largo del tiempo y, por lo general, se divide en cinco etapas: lanzamiento, crecimiento, reestructuración, madurez y declive. El ciclo se muestra en un gráfico con el eje horizontal como tiempo y el eje vertical como dólares o diversas métricas financieras. En este artículo, utilizaremos tres métricas financieras para describir el estado de cada fase del ciclo de vida empresarial, incluidas las ventas Ingresos por ventas Los ingresos por ventas son los ingresos que recibe una empresa por sus ventas de bienes o la prestación de servicios. En contabilidad, los términos "ventas" e "ingresos" pueden usarse, y a menudo se usan indistintamente, para significar lo mismo. Los ingresos no necesariamente significan efectivo recibido. , utilidad Ingresos netos Los ingresos netos son un elemento clave, no solo en el estado de resultados, sino en los tres estados financieros principales.Si bien se obtiene a través del estado de resultados, la ganancia neta también se utiliza tanto en el balance general como en el estado de flujo de efectivo. y Valoración del flujo de caja Guías gratuitas de valoración para aprender los conceptos más importantes a su propio ritmo. Estos artículos le enseñarán las mejores prácticas de valoración empresarial y cómo valorar una empresa utilizando análisis comparables de empresas, modelos de flujo de caja descontado (DCF) y transacciones precedentes, como se utilizan en banca de inversión, investigación de acciones,.modelado de flujo de efectivo descontado (DCF) y transacciones precedentes, como se usa en banca de inversión, investigación de acciones,.modelado de flujo de efectivo descontado (DCF) y transacciones precedentes, como se usa en banca de inversión, investigación de acciones,.

Gráfico de las etapas del ciclo de vida empresarial

Imagen: Clase GRATUITA de Finanzas Corporativas de Finanzas.

Fase uno: lanzamiento

Cada empresa comienza sus operaciones como un negocio y, por lo general, con el lanzamiento de nuevos productos o servicios. Cómo ven las empresas emergentes y los fundadores de VC Una guía sobre cómo ven las empresas de nueva creación y los fundadores de los inversores de capital riesgo. Las probabilidades de ser financiado, las probabilidades de éxito comercial, los rasgos que buscan, lanzamientos buenos o malos. Durante la fase de lanzamiento, las ventas son bajas, pero aumentan lentamente (y con suerte de manera constante). Las empresas se centran en el marketing para sus segmentos de consumidores objetivo mediante la publicidad de sus ventajas comparativas y propuestas de valor. Sin embargo, como los ingresos son bajos y los costos iniciales de puesta en marcha son altos, las empresas son propensas a incurrir en pérdidas en esta fase. De hecho, a lo largo de todo el ciclo de vida empresarial, el ciclo de beneficios va por detrás del ciclo de ventas y crea un retraso entre el crecimiento de las ventas y el crecimiento de los beneficios. Este retraso es importante ya que se relaciona con el ciclo de vida del financiamiento,que se explica en la última parte de este artículo. Por último, el flujo de caja durante la fase de lanzamiento también es negativo, pero cae incluso por debajo del beneficio. Esto se debe a la capitalización de los costos iniciales de puesta en marcha que pueden no reflejarse en las ganancias de la empresa, pero que ciertamente se reflejan en su flujo de caja.

Fase dos: crecimiento

En la fase de crecimiento, las empresas experimentan un rápido crecimiento de las ventas. A medida que las ventas aumentan rápidamente, las empresas comienzan a obtener ganancias una vez que superan el punto de equilibrio. Sin embargo, dado que el ciclo de ganancias todavía está por detrás del ciclo de ventas, el nivel de ganancias no es tan alto como las ventas. Finalmente, el flujo de efectivo durante la fase de crecimiento se vuelve positivo, lo que representa un flujo de efectivo excesivo.

Fase tres: sacudida

Durante la fase de reorganización, las ventas continúan aumentando, pero a un ritmo más lento, generalmente debido a que se acerca la saturación del mercado o la entrada de nuevos competidores en el mercado Amenaza de nuevos participantes La amenaza de nuevos participantes se refiere a la amenaza de nuevos competidores plantear a los jugadores actuales dentro de una industria. Es una de las fuerzas que dan forma al. Pico de ventas durante la fase de reestructuración. Aunque las ventas continúan aumentando, las ganancias comienzan a disminuir en la fase de reestructuración. Este crecimiento de las ventas y la disminución de los beneficios representa un aumento significativo de los costes. Por último, el flujo de caja aumenta y supera los beneficios.

Fase cuatro: madurez

Cuando el negocio madura, las ventas comienzan a disminuir lentamente. Los márgenes de beneficio se reducen, mientras que el flujo de caja permanece relativamente estancado. A medida que las empresas se acercan a la madurez, los principales gastos de capital están en gran parte detrás del negocio y, por lo tanto, la generación de efectivo es mayor que la ganancia en el estado de resultados Estado de resultados El estado de resultados es uno de los estados financieros centrales de una empresa que muestra sus ganancias y pérdidas durante un período de hora. La utilidad o pérdida se determina tomando todos los ingresos y restando todos los gastos de las actividades operativas y no operativas. Este estado es uno de los tres estados utilizados tanto en las finanzas corporativas (incluida la modelización financiera) como en la contabilidad. .

Sin embargo, es importante tener en cuenta que muchas empresas amplían su ciclo de vida empresarial durante esta fase reinventándose e invirtiendo en nuevas tecnologías y mercados emergentes. Esto permite a las empresas reposicionarse en sus industrias dinámicas y, por lo tanto, refrescar su crecimiento en el mercado.

Fase cinco: declive

En la etapa final del ciclo de vida empresarial, las ventas, las ganancias y el flujo de caja disminuyen. Durante esta fase, las empresas aceptan su incapacidad para extender su ciclo de vida empresarial adaptándose al entorno empresarial cambiante. Las empresas pierden su ventaja competitiva Ventaja competitiva Una ventaja competitiva es un atributo que permite a una empresa superar a sus competidores. Las ventajas competitivas permiten que una empresa logre y finalmente salga del mercado.

Ciclo de vida del financiamiento corporativo

En el ciclo de vida de la financiación, las cinco etapas siguen siendo las mismas, pero se colocan en el eje horizontal. Al otro lado del eje vertical está el nivel de riesgo en el negocio; esto incluye el nivel de riesgo de prestar dinero o proporcionar capital a la empresa.

Si bien el ciclo de vida empresarial contiene las ventas, las ganancias y el efectivo como métricas financieras, el ciclo de vida de la financiación consta de las ventas, el riesgo empresarial y la financiación de la deuda como indicadores financieros clave. El ciclo de riesgo empresarial es inverso al ciclo de ventas y financiación de la deuda.

Ciclo de vida del financiamiento corporativo

Imagen: Clase GRATUITA de Finanzas Corporativas de Finanzas.

Fase uno: lanzamiento

En el lanzamiento, cuando las ventas son más bajas, el riesgo comercial es el más alto. Durante esta fase, es imposible para una empresa financiar deuda debido a su modelo de negocio no probado y su capacidad incierta para pagar la deuda. A medida que las ventas comienzan a aumentar lentamente, también aumenta la capacidad de las empresas para financiar deuda.

Fase dos: crecimiento

A medida que las empresas experimentan un fuerte crecimiento de las ventas, los riesgos comerciales disminuyen, mientras que su capacidad para aumentar la deuda aumenta. Durante la fase de crecimiento, las empresas comienzan a ver una ganancia y un flujo de caja positivo, lo que evidencia su capacidad para pagar la deuda. Se ha demostrado que los productos o servicios de las corporaciones brindan valor en el mercado. Las empresas en etapa de crecimiento buscan cada vez más capital ya que desean expandir su alcance en el mercado y diversificar sus negocios.

Fase tres: sacudida

Durante la fase de reestructuración, las ventas alcanzan su punto máximo. La industria experimenta un fuerte crecimiento, lo que genera una feroz competencia en el mercado. Sin embargo, a medida que las ventas alcanzan su punto máximo, el ciclo de vida del financiamiento de la deuda aumenta exponencialmente. Las empresas demuestran su exitoso posicionamiento en el mercado, demostrando su capacidad para pagar la deuda. El riesgo empresarial sigue disminuyendo.

Fase cuatro: madurez

A medida que las corporaciones se acercan a la madurez, las ventas comienzan a disminuir. Sin embargo, a diferencia de las etapas anteriores en las que el ciclo de riesgo comercial era inverso al ciclo de ventas, el riesgo comercial se mueve en correlación con las ventas hasta el punto en que no conlleva ningún riesgo comercial. Debido a la eliminación del riesgo empresarial, las empresas más maduras y estables tienen el acceso más fácil al capital de deuda.

Fase cinco: declive

En la etapa final del ciclo de vida del financiamiento, las ventas comienzan a disminuir a un ritmo acelerado. Esta disminución en las ventas refleja la incapacidad de las empresas para adaptarse a los entornos comerciales cambiantes y extender sus ciclos de vida.

Comprender el ciclo de vida empresarial es un conocimiento fundamental para los banqueros de inversión, los analistas financieros corporativos y otros profesionales de la industria de servicios financieros. Puede beneficiarse al consultar los recursos de información adicional que ofrece Finanzas, como los que se enumeran a continuación.

Recursos adicionales

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