¿Cómo calcular el FCFE a partir del EBITDA?

Puede calcular el FCFE del EBITDA, restando de él los intereses, impuestos, cambio en el capital de trabajo neto Capital de trabajo neto El capital de trabajo neto (NWC) es la diferencia entre los activos corrientes de una empresa (neto de efectivo) y los pasivos corrientes (neto de deuda) en su balance. Es una medida de la liquidez de una empresa y su capacidad para cumplir con las obligaciones a corto plazo, así como financiar las operaciones del negocio. La posición ideal es, y los gastos de capital, y luego agregar el endeudamiento neto.

Flujo de efectivo libre a capital (FCFE) Flujo de efectivo libre a capital (FCFE) El flujo de efectivo libre a capital (FCFE) es la cantidad de efectivo que genera una empresa que está disponible para distribuirse potencialmente a los accionistas. Se calcula como efectivo de operaciones menos gastos de capital. Esta guía proporcionará una explicación detallada de por qué es importante y cómo calcularlo y varias es la cantidad de efectivo generado por una empresa que se puede distribuir potencialmente a los accionistas de la empresa. El FCFE es una métrica crucial en uno de los métodos del modelo de valoración del flujo de efectivo descontado (DCF) Fórmula del DCF del flujo de efectivo descontado La fórmula del DCF del flujo de efectivo descontado es la suma del flujo de efectivo en cada período dividido por uno más la tasa de descuento elevada a el poder del período #.Este artículo desglosa la fórmula DCF en términos simples con ejemplos y un video del cálculo. La fórmula se utiliza para determinar el valor de una empresa. Con el FCFE, un analista puede determinar el valor actual neto (VPN). El valor actual neto (VPN). El valor presente neto (VPN) es el valor de todos los flujos de efectivo futuros (positivos y negativos) durante toda la vida de una inversión descontados al presente. El análisis de VPN es una forma de valoración intrínseca y se utiliza ampliamente en finanzas y contabilidad para determinar el valor de un negocio, seguridad de inversión, de capital de una empresa, que se puede utilizar posteriormente para calcular el precio teórico de las acciones de la empresa.un analista puede determinar el valor presente neto (VPN). El valor actual neto (VPN). El valor presente neto (VPN) es el valor de todos los flujos de efectivo futuros (positivos y negativos) durante toda la vida de una inversión descontada al presente. El análisis de VPN es una forma de valoración intrínseca y se utiliza ampliamente en finanzas y contabilidad para determinar el valor de un negocio, seguridad de inversión, de capital de una empresa, que se puede utilizar posteriormente para calcular el precio teórico de las acciones de la empresa.un analista puede determinar el valor presente neto (VPN). El valor actual neto (VPN). El valor presente neto (VPN) es el valor de todos los flujos de efectivo futuros (positivos y negativos) durante toda la vida de una inversión descontada al presente. El análisis de VPN es una forma de valoración intrínseca y se utiliza ampliamente en finanzas y contabilidad para determinar el valor de un negocio, seguridad de inversión, de capital de una empresa, que se puede utilizar posteriormente para calcular el precio teórico de las acciones de la empresa.que se puede utilizar posteriormente para calcular el precio teórico de las acciones de la empresa.que se puede utilizar posteriormente para calcular el precio teórico de las acciones de la empresa.

El FCFE es diferente del Free Cash Flow to Firm (FCFF) Free Cash Flow to Firm (FCFF) El FCFF, o Free Cash Flow to Firm, es el flujo de efectivo disponible para todos los proveedores de financiación de una empresa. tenedores de deuda, accionistas preferentes, accionistas comunes, que indica la cantidad de efectivo generado para todos los tenedores de valores de la empresa (tanto inversores como prestamistas). La siguiente fórmula se puede utilizar para calcular el FCFE a partir del EBITDA:

FCFE = EBITDA - Intereses - Impuestos - Δ Capital de trabajo - CapEx + Deuda neta

Dónde:
FCFE - Flujo de caja libre a capital
EBITDA: ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización
Δ Capital de trabajo - Cambio en el capital de trabajo
CapEx - Gastos de capital

Calcule el FCFE a partir del EBITDA: estado de resultados que destaca el EBITDA, los intereses y los impuestos

FCFE de la fórmula EBITDA

Las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) es una de las métricas más utilizadas de la rentabilidad de una empresa. Similar a las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) Guía de EBIT EBIT significa ganancias antes de intereses e impuestos y es uno de los últimos subtotales en el estado de resultados antes de ingresos netos. El EBIT a veces también se conoce como ingreso operativo y se denomina así porque se obtiene deduciendo todos los gastos operativos (costos de producción y no producción) de los ingresos por ventas. , El EBITDA evalúa principalmente la rentabilidad de la empresa a partir de las actividades comerciales habituales. Sin embargo, a diferencia de EBIT, EBITDA EBITDA EBITDA o Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación, amortización son las ganancias de una empresa antes de que se realice cualquiera de estas deducciones netas.El EBITDA se enfoca en las decisiones operativas de un negocio porque analiza la rentabilidad del negocio de las operaciones centrales antes del impacto de la estructura de capital. Fórmula, los ejemplos también excluyen la depreciación Métodos de depreciación Los tipos más comunes de métodos de depreciación incluyen línea recta, doble saldo decreciente, unidades de producción y dígitos de suma de años. Existen varias fórmulas para calcular la depreciación de un activo. El gasto por depreciación se utiliza en contabilidad para asignar el costo de un activo tangible durante su vida útil. y gastos de amortización, proporcionando un mejor panorama de la rentabilidad operativa.Los ejemplos también excluyen la depreciación. Métodos de depreciación Los tipos más comunes de métodos de depreciación incluyen los dígitos de línea recta, doble saldo decreciente, unidades de producción y suma de años. Existen varias fórmulas para calcular la depreciación de un activo. El gasto por depreciación se utiliza en contabilidad para asignar el costo de un activo tangible durante su vida útil. y gastos de amortización, proporcionando un mejor panorama de la rentabilidad operativa.Los ejemplos también excluyen la depreciación. Métodos de depreciación Los tipos más comunes de métodos de depreciación incluyen línea recta, saldo decreciente doble, unidades de producción y dígitos de suma de años. Existen varias fórmulas para calcular la depreciación de un activo. El gasto por depreciación se utiliza en contabilidad para asignar el costo de un activo tangible durante su vida útil. y gastos de amortización, proporcionando un mejor panorama de la rentabilidad operativa.

El EBITDA es uno de los componentes para calcular los ingresos netos de una empresa. Por lo tanto, uno de los enfoques para determinar el flujo de efectivo libre a capital incluye el uso de la métrica EBITDA. Recuerde que la utilidad neta de la empresa está relacionada con el EBITDA a través de la siguiente ecuación:

Utilidad neta = EBITDA - Intereses - Impuestos - Depreciación y amortización

Por lo tanto, podemos sustituir el ingreso neto en el FCFE de la fórmula del ingreso neto con la ecuación anterior:

FCFE = EBITDA - Intereses - Impuestos - Depreciación y Amortización +
Depreciación y amortización - Δ Capital de trabajo - CapEx + endeudamiento neto

Además, la fórmula anterior se puede simplificar eliminando las dos variables de depreciación y amortización con signos opuestos:

FCFE = EBITDA - Intereses - Impuestos - Δ Capital de trabajo - CapEx + Deuda neta

Dónde:

  • FCFE - Flujo de caja libre a capital
  • EBITDA: ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización
  • Δ Capital de trabajo - Cambio en el capital de trabajo
  • CapEx - Gastos de capital

El enfoque anterior de calcular el flujo de efectivo libre a capital proporciona una descripción más detallada de la composición del FCFE. Tenga en cuenta que este nivel de granularidad no siempre es necesario en un modelo financiero. En algunos casos, puede resultar en efectos negativos, ya que complica la comprensión de un modelo.

Sin embargo, es aceptable aplicar esta variación del cálculo de FCFE cuando la evaluación de la rentabilidad de la empresa de sus actividades comerciales regulares (excluyendo otros gastos) es esencial.

Cálculo de FCFE y estado de flujo de efectivo

FCFE de fórmula EBITDA y estados financieros

Un analista que calcula los flujos de efectivo libres a capital en un modelo financiero debe poder navegar rápidamente por los estados financieros. La razón principal es que todas las entradas necesarias para el cálculo de la métrica se toman de los estados financieros. La siguiente guía le ayudará a incorporar rápida y correctamente el FCFE del cálculo del EBITDA en un modelo financiero.

  1. EBITDA: Las ganancias de la empresa antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) se registran en el estado de resultados de la empresa.
  2. Intereses: Los gastos por intereses de la empresa se encuentran en el estado de resultados después del EBIT.
  3. Impuestos: Los pagos de impuestos también se pueden encontrar en el estado de resultados después de las ganancias antes de impuestos (EBT).
  4. CapEx: Los gastos de capital (CapEx) se pueden encontrar en el estado de flujo de efectivo dentro de la sección Efectivo proveniente de inversiones.
  5. El cambio en el capital de trabajo (también se puede denotar como Δ Capital de trabajo) se calcula en el estado de flujo de efectivo de la empresa dentro de la sección Efectivo de operaciones.
  6. Deuda neta: el monto de la deuda neta también se encuentra en el estado de flujo de efectivo en la sección Efectivo de inversiones.

Más recursos

Gracias por leer la explicación de Finanzas sobre cómo calcular el FCFE a partir del EBITDA. Finance es el proveedor oficial de la certificación FMVA® de Analista de valoración y modelado financiero global (FMVA) ™ Únase a más de 350,600 estudiantes que trabajan para empresas como Amazon, JP Morgan y el programa de certificación de Ferrari, diseñado para ayudar a cualquiera a convertirse en un analista financiero de clase mundial . Para seguir avanzando en su carrera, los recursos financieros adicionales a continuación serán útiles:

  • EBIT vs EBITDA Guía EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA: dos métricas muy comunes utilizadas en finanzas y valoración de empresas. Hay diferencias importantes, pros y contras que hay que entender. EBIT significa: ganancias antes de intereses e impuestos. EBITDA significa: ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Ejemplos y
  • Proyección de elementos de línea del estado de resultados Proyección de elementos de línea del estado de resultados Discutimos los diferentes métodos para proyectar elementos de línea del estado de resultados. Proyectar las partidas del estado de resultados comienza con los ingresos por ventas, luego el costo
  • Modelos de valoración relativa Modelos de valoración relativa Los modelos de valoración relativa se utilizan para valorar empresas comparándolas con otros negocios en función de determinadas métricas como EV / Ingresos, EV / EBITDA y P / E
  • Estado de flujos de efectivo Estado de flujos de efectivo El estado de flujos de efectivo (también conocido como estado de flujo de efectivo) es uno de los tres estados financieros clave que informan el efectivo generado y gastado durante un período de tiempo específico (por ejemplo, un mes, trimestre o año). El estado de flujos de efectivo actúa como un puente entre el estado de resultados y el balance.

Recomendado

¿Qué son las referencias profesionales?
¿Qué es CEO vs. CFO?
¿Qué es una opción de compra?