¿Qué es una estrategia roll up?

Una estrategia de roll up es el proceso de adquirir y fusionar varias empresas más pequeñas en la misma industria y consolidarlas en una gran empresa. La combinación de pequeñas empresas en una empresa más grande permite a estas últimas reunir sus recursos, reducir los costos operativos y aumentar los ingresos Ingresos por ventas Los ingresos por ventas son los ingresos que recibe una empresa de sus ventas de bienes o la prestación de servicios. En contabilidad, los términos "ventas" e "ingresos" pueden usarse, y a menudo se usan indistintamente, para significar lo mismo. Los ingresos no necesariamente significan efectivo recibido. .

Estrategia Roll Up

La empresa consolidada puede expandir su alcance geográfico para incluir mercados. compañías. También puede ofrecer una gama más amplia de productos y servicios que una sola empresa más pequeña. En consecuencia, los inversores y accionistas disfrutan de los beneficios de una gran cantidad de inversiones.

Ejemplo práctico de una estrategia roll up

Suponga que la empresa XYZ se ocupa del montaje de equipos informáticos en América del Norte. Recientemente, la empresa experimentó un crecimiento en los ingresos, pero sus costos operativos Costos inventariables Los costos inventariables, también conocidos como costos de productos, se refieren a los costos directos asociados con la fabricación de productos para la generación de ingresos. Antes de vender el inventario, se registra en el balance general como un activo. La venta de estos productos mueve el inventario del balance general a la línea de gastos de costo de bienes vendidos (COGS) en el estado de resultados. continuó aumentando ya que obtiene algunos accesorios utilizados en el ensamblaje de computadoras de otras empresas. La empresa XYZ planea expandir sus operaciones mediante la adquisición de dos pequeñas empresas que fabrican algunos de los componentes que utiliza en sus operaciones principales.

Para respaldar la estrategia de acumulación, la empresa solicita un préstamo de 1,2 millones de dólares. Utiliza los fondos para adquirir las dos empresas más pequeñas, la empresa ABC y la empresa JKL. La empresa ABC se ocupa de la fabricación de chips RAM, un componente esencial que la empresa XYZ utiliza en el montaje de computadoras, y sus ingresos anuales promedian los $ 300 000. XYZ y ABC acuerdan un precio de adquisición de 450.000 dólares.

La otra empresa objetivo es la empresa JKL, que se ocupa de la distribución de accesorios informáticos, y sus ingresos promedian $ 550.000. También opera en Europa y el sudeste asiático. XYZ y JKL acuerdan un valor de adquisición de 600.000 dólares.

La adquisición de las empresas ABC y JKL ayudará a la empresa XYZ a reducir sus costes operativos y ampliar sus operaciones en Europa y el sudeste asiático.

Beneficios de una estrategia roll up

Las empresas que utilizan una estrategia de roll up en sus planes de expansión disfrutan de varios beneficios. Utilizando el ejemplo de la empresa XYZ, la implementación de una estrategia acumulada ofrece los siguientes beneficios:

1. Economías de escala

Antes de adquirir las empresas ABC y JKL, la empresa XYZ necesitaba subcontratar chips de RAM, ya que son parte de los componentes utilizados en el ensamblaje de computadoras. Además, necesitaba depender de otros canales de distribución para suministrar sus computadoras ensambladas finales. Con la adquisición de las dos compañías más pequeñas, la Compañía XYZ reduce los costos en los que había incurrido anteriormente para adquirir chips RAM y distribuir sus productos en el mercado.

Además, la adquisición de la empresa JKL, que opera en Europa y el sudeste asiático, le da a la empresa acceso a un mercado más amplio para sus productos. Por lo tanto, al aprovechar las economías de escala, las economías de escala se refieren a la ventaja de costos que experimenta una empresa cuando aumenta su nivel de producción. La ventaja surge debido a la relación inversa entre el costo fijo por unidad y la cantidad producida. Cuanto mayor sea la cantidad de producción producida, menor será el costo fijo por unidad. Tipos, ejemplos, guía, puede reducir los costos de producción y aumentar sus ingresos.

2. Venta cruzada

Además de suministrar equipos informáticos ensamblados, XYZ ahora disfrutará vendiendo una gama más amplia de productos, incluidos chips RAM y otros accesorios informáticos. La venta cruzada brinda al adquirente una ventaja competitiva en comparación con otros competidores que venden únicamente computadoras ensambladas. El punto clave de la venta cruzada es el crecimiento exponencial que la empresa espera de vender productos y servicios adicionales a una audiencia más amplia.

3. Arbitraje múltiple

El arbitraje múltiple es el proceso de aumentar el valor de la empresa sin realizar ninguna mejora operativa. La adquisición de empresas más pequeñas genera la agregación de recursos e ingresos, lo que agrega más valor a la empresa.

Inicie la FMVA Certificación FMVA® Únase a más de 350,600 estudiantes que trabajan para empresas como Amazon, JP Morgan y Ferrari

Pasos en una estrategia de roll up

La implementación de una estrategia acumulada conlleva desafíos y el proceso puede descarrilarse, lo que resulta en una transacción prematura. Una empresa que implemente una estrategia de roll up debe seguir los siguientes pasos:

1. Forme un equipo de adquisiciones dedicado

Para realizar una adquisición exitosa, se debe formar un equipo separado con la experiencia necesaria. El equipo de adquisición debería, idealmente, poseer los siguientes conjuntos de habilidades:

  • Desarrollar fórmulas acumuladas ganadoras
  • Finanzas y Contabilidad
  • Legal
  • Identificación de posibles objetivos
  • Buenas habilidades de negociación

2. Fusionar operaciones comerciales adquiridas

Para tener éxito en la estrategia de roll up, los adquirentes deben estar atentos a sus negocios adquiridos. Una forma de lograrlo es fusionando las empresas adquiridas en una sola entidad.

Recursos adicionales

Finance es el proveedor oficial de la certificación FMVA® de Analista de valoración y modelado financiero global (FMVA) ™ Únase a más de 350,600 estudiantes que trabajan para empresas como Amazon, JP Morgan y el programa de certificación de Ferrari, diseñado para ayudar a cualquiera a convertirse en un analista financiero de clase mundial . Para seguir avanzando en su carrera, los recursos financieros adicionales a continuación serán útiles:

  • Análisis de empresas comparables Análisis de empresas comparables Cómo realizar un análisis de empresas comparables. Esta guía le muestra paso a paso cómo crear análisis comparables de empresas ("Comps"), incluye una plantilla gratuita y muchos ejemplos. Comps es una metodología de valoración relativa que analiza los ratios de empresas públicas similares y los utiliza para derivar el valor de otro negocio.
  • Adquisición horizontal Adquisición horizontal Una adquisición horizontal es una estrategia que involucra a una o más organizaciones de la misma industria que se hacen cargo o se fusionan con otra.
  • Adquisición hostil Adquisición hostil Una adquisición hostil, en fusiones y adquisiciones (M&A), es la adquisición de una empresa objetivo por otra empresa (a la que se hace referencia como adquirente) yendo directamente a los accionistas de la empresa objetivo, ya sea mediante una oferta pública o mediante un voto por poder. La diferencia entre un hostil y un amistoso
  • White Knight White Knight Un caballero blanco es una empresa o un individuo que adquiere una empresa objetivo que está cerca de ser absorbida por un caballero negro. Una toma de control de un caballero blanco es la opción preferida a una toma de control hostil por parte del caballero negro, ya que los caballeros blancos hacen una 'adquisición amistosa' al preservar en general al equipo de gestión actual

Recomendado

¿Qué es la relación de deuda a capital?
Guía para el análisis de estados financieros
¿Qué es EV / EBITDA?