El pronóstico de arriba hacia abajo es un método para estimar el desempeño futuro de una empresa comenzando con datos de mercado de alto nivel y trabajando "hacia abajo" hasta los ingresos Ingresos Los ingresos son el valor de todas las ventas de bienes y servicios reconocidos por una empresa en un período. Los ingresos (también conocidos como ventas o ingresos) forman el comienzo del estado de resultados de una empresa y, a menudo, se consideran la "línea superior" de una empresa. . Este enfoque comienza con el panorama general y luego se reduce a una empresa específica. Esta guía proporcionará ejemplos de cómo funciona y explicará por qué se usa comúnmente en modelos financieros y valoración.
Ejemplo de pronóstico de arriba hacia abajo
A continuación se muestra un ejemplo de pronóstico de arriba hacia abajo para predecir el crecimiento futuro de los ingresos de Amazon. Este ejemplo proviene del Curso de modelado financiero avanzado de Finanzas y del estudio de caso de Amazon.
Paso # 1 Mercado total direccionable (TAM)
Como puede ver en la captura de pantalla a continuación, un analista financiero comienza el análisis describiendo el mercado total direccionable (TAM) El mercado total direccionable (TAM) El mercado total direccionable (TAM), también conocido como mercado total disponible, es la oportunidad general de ingresos que está disponible para un producto o servicio si para cada uno de los segmentos comerciales de Amazon. Este es un lugar común para comenzar un análisis de arriba hacia abajo, aunque es posible comenzar "más arriba" en algo como el Producto Interno Bruto (PIB) El Producto Interno Bruto (PIB) El Producto Interno Bruto (PIB) es una medida estándar de un salud económica del país y un indicador de su nivel de vida. Además, el PIB se puede utilizar para comparar los niveles de productividad entre diferentes países. , por ejemplo.
Imagen: Curso de modelado financiero avanzado de Finanzas y estudio de caso de Amazon.
En el caso de Amazon, dado que la empresa opera en varios mercados, es importante encontrar el TAM para cada segmento. En el curso, proporcionamos las cifras de TAM de fuentes como E-marketer, Statista y Gartner.
Paso # 2 Participación de mercado
El siguiente paso es estimar cuánta participación de mercado cree que capturará la empresa en el futuro. Continuando con el curso de Amazon, puede ver que estimamos que la compañía tendrá una participación del 20% en el sector de comercio electrónico global, una participación del 10% en publicidad global y un 21% de participación en la computación en la nube global para fines de 2028.
Ingresos del paso 3
Con las cifras de participación de mercado establecidas, podemos calcular los ingresos estimados de la empresa multiplicando el TAM por el porcentaje (%) de participación de mercado. Dependiendo del nivel de detalle de su modelo financiero, es posible que también desee agregar otros supuestos, como el volumen de pedidos y los precios promedio de los productos o servicios que se venden.
Pronóstico de arriba hacia abajo versus de abajo hacia arriba
El enfoque opuesto a la previsión de arriba hacia abajo se llama previsión de abajo hacia arriba. Esto, que comienza con supuestos detallados como el número de clientes, el volumen de productos y los precios unitarios para generar ingresos. También es un método muy común para construir un pronóstico en modelos financieros y valoración.
Métodos alternativos de pronóstico
Existen todavía varios otros métodos de pronóstico, además del de arriba hacia abajo y de abajo hacia arriba, como el análisis de regresión. Puede utilizarse para evaluar la fuerza de la relación entre variables y para modelar la relación futura entre ellas. y análisis año tras año (YoY) Plantilla de análisis año tras año (YoY) Esta plantilla de análisis año tras año (YoY) demuestra cómo realizar un análisis YoY en datos financieros. YoY significa año tras año y es un tipo de.
En el análisis de regresión, un analista financiero usa Excel para calcular cómo los cambios en las variables independientes impactan en la variable dependiente (ingresos).
El análisis año tras año es el método más simple de pronóstico, donde un analista observará las tasas de crecimiento históricas y aplicará un porcentaje de la tasa de crecimiento a los ingresos históricos.
Obtenga más información sobre los diferentes métodos de previsión en el curso de Previsión y presupuesto de Finanzas.
Recursos adicionales
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