¿Qué es un Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces (REIT)?

Un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) es un fondo de inversión o valor que invierte en propiedades inmobiliarias generadoras de ingresos. El fondo es operado y es propiedad de una compañía de accionistas que contribuyen con dinero para invertir en propiedades comerciales, como edificios de oficinas y apartamentos, almacenes, hospitales, centros comerciales, viviendas para estudiantes, hoteles y bosques. Un fideicomiso de inversión en bienes raíces recibe consideraciones fiscales especiales, ofrece altos rendimientos para los inversores y cotiza en bolsa.

Tema REIT Real Estate Investment Trust

¿Cuáles son los requisitos para administrar un REIT?

Al igual que los fondos mutuos, los fideicomisos de inversión inmobiliaria permiten que tanto los pequeños como los grandes inversores adquieran la propiedad de empresas inmobiliarias. Se rige por una ley que tiene la intención de brindar oportunidades de inversión y sólidos vehículos de ingresos. En otras palabras, es similar a las acciones que se negocian en el mercado.

Los reits tienen los siguientes requisitos:

  • Todos los REIT deben tener al menos 100 accionistas o inversores y ninguno de ellos puede poseer más del 50% de las acciones.
  • Debe tener al menos el 75% de sus activos invertidos en bienes raíces, efectivo o tesorería
  • El 75% de sus ingresos brutos debe obtenerse de inversiones inmobiliarias
  • Deben pagar dividendos que equivalgan al menos al 90% de sus ingresos imponibles a los accionistas.
  • Debe ser administrado por una Junta Directiva o Fideicomisarios

¿Cuáles son los tres tipos de REIT?

  • Equity REIT : REIT de uso común que invierten en propiedades. Los ingresos se generan en forma de rentas, principalmente por el arrendamiento de oficinas, almacenes y hoteles, y eventualmente se distribuyen como dividendos a los accionistas.
  • REIT hipotecario : las ganancias se generan a partir de hipotecas, prestando dinero a los propietarios de bienes raíces o comprando valores respaldados por hipotecas existentes. El margen entre los intereses devengados por los préstamos hipotecarios y el coste de financiación de estos préstamos es el ingreso derivado de esta actividad inversora.
  • REIT híbrido : combinación de inversiones en propiedades e hipotecas al poseer propiedades y al mismo tiempo otorgar préstamos a inversores inmobiliarios. Los ingresos provienen tanto del alquiler como de los intereses.

¿Cuáles son los beneficios de invertir en un REIT?

  • Transparencia : los REIT que cotizan en las principales bolsas de valores operan bajo las mismas reglas que otros valores que cotizan en bolsa para fines regulatorios y de informes.
  • Liquidez : las acciones se pueden vender y comprar fácilmente en el mercado.
  • Dividendos : proporciona un flujo de ingresos estable para los inversores, ya que se les devuelve el 90% o más de las ganancias.
  • Diversificación : tener un REIT en una cartera de inversiones es una ventaja cuando otras acciones o valores bajan porque los REIT generalmente tienen una baja correlación con el rendimiento de otras clases de activos.
  • Rendimiento : históricamente se ha demostrado que funciona bien debido a la apreciación constante a largo plazo de las propiedades comerciales.

¿Cuáles son los inconvenientes de un REIT?

  • Crecimiento lento: dado que el 90% de las ganancias se devuelve a los inversores, solo el 10% se puede reinvertir en el negocio.
  • Pago de impuestos más alto: los dividendos se gravan de la misma manera que los ingresos regulares en lugar de con la regla del 15% a la que se rigen la mayoría de los dividendos.
  • Riesgo de inversión: puede ser significativo debido a factores que pueden afectar el mercado inmobiliario, como la valoración de la propiedad, las tasas de interés, la deuda, la geografía y las leyes fiscales; por lo tanto, se debe ejercer la debida diligencia.
  • Tarifas de administración: algunos REIT cobran altas tarifas administrativas y de transacción, que tienden a disminuir el pago neto a los inversores.
  • Control mínimo: los inversores no pueden controlar las decisiones operativas, como la propiedad de las propiedades y las estrategias aplicadas al comercio de mercado.

Obtenga más información con los recursos que se enumeran a continuación y en el Informe REIT 2016 de EY.

Recursos adicionales

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  • Empresas conjuntas inmobiliarias Empresa conjunta inmobiliaria Una empresa conjunta inmobiliaria (JV) desempeña un papel crucial en el desarrollo y financiación de la mayoría de los grandes proyectos inmobiliarios. Una empresa conjunta es un acuerdo
  • Fondo Mezzanine Fondo Mezzanine Un fondo mezzanine es un conjunto de capital que invierte en financiación mezzanine para adquisiciones, crecimiento, recapitalización o adquisiciones de gestión / apalancadas. En la estructura de capital de una empresa, la financiación mezzanine es un híbrido entre capital y deuda. El financiamiento mezzanine generalmente toma la forma de acciones preferentes o deuda subordinada y no garantizada.
  • Tramos de bonos Tramos de bonos Los tramos de bonos suelen ser partes de valores respaldados por hipotecas que se ofrecen al mismo tiempo y que normalmente conllevan diferentes niveles de riesgo, recompensas y vencimientos. Por ejemplo, las obligaciones hipotecarias garantizadas (CMO) están estructuradas con una serie de tramos que vencen en diferentes fechas, conllevan distintos niveles de riesgo y pagan distintas tasas de interés.
  • Modelado inmobiliario

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