YoY significa Y ear o ver Yoído y es un tipo de análisis financiero Análisis de estados financieros Cómo realizar Análisis de estados financieros. Esta guía le enseñará a realizar un análisis del estado financiero del estado de resultados, el balance general y el estado de flujo de efectivo, incluidos los márgenes, los índices, el crecimiento, la liquidez, el apalancamiento, las tasas de rendimiento y la rentabilidad. eso es útil cuando se comparan datos de series de tiempo. Los analistas pueden deducir cambios en la cantidad o calidad de ciertos aspectos comerciales con el análisis interanual. En finanzas, los inversionistas generalmente comparan el desempeño de los instrumentos financieros año tras año para evaluar si un instrumento tiene el desempeño esperado o no. Este análisis también es muy útil para analizar patrones y tendencias de crecimiento.
Los analistas económicos también suelen utilizar este enfoque al analizar los países y su situación económica general. Por ejemplo, el enfoque interanual encuentra que el PIB japonés creció un 2% en 2016 en comparación con 2015, mientras que los analistas anteriormente solo proyectaban un aumento del 1.8%.
YoY y estacionalidad
El enfoque interanual también puede ser útil para analizar el crecimiento de los ingresos mensuales, especialmente cuando las fuentes de ingresos son cíclicas. Esto permite una comparación de ingresos de manzana a manzana, en lugar de comparar los ingresos mes a mes donde puede haber grandes cambios estacionales.
Por ejemplo, en la industria del chocolate relativamente estacional, sería más útil comparar el crecimiento de los ingresos entre diciembre de 2016 y diciembre de 2017 (donde las ventas son altas debido a las ventas de invierno), en lugar de comparar marzo de 2016 con febrero de 2016, donde las ventas navideñas han aumentado. empezó a ralentizar. Al comparar meses de un año a otro, la comparación se vuelve más relevante que dos meses consecutivos que se ven afectados por la estacionalidad variable u otros factores.
Métricas financieras anuales comunes
A continuación, se muestra una lista de las métricas financieras más utilizadas para realizar una comparación año tras año:
- Ingresos por ventas Ingresos por ventas Los ingresos por ventas son los ingresos que recibe una empresa por sus ventas de bienes o la prestación de servicios. En contabilidad, los términos "ventas" e "ingresos" pueden usarse, y a menudo se usan indistintamente, para significar lo mismo. Los ingresos no necesariamente significan efectivo recibido. - cuánto han aumentado o disminuido las ventas año tras año
- Costo de bienes vendidos (COGS): qué tan bien ha podido la empresa administrar su margen bruto
- Ventas generales y administrativos Los gastos de venta, generales y administrativos incluyen todos los gastos de no producción incurridos por una empresa en un período determinado. Esto incluye gastos como alquiler, publicidad, marketing, contabilidad, litigios, viajes, comidas, salarios de gestión, bonificaciones y más. En ocasiones, también puede incluir gastos de depreciación (SG&A): qué tan bien los ejecutivos han administrado sus gastos de oficina corporativa
- Utilidad antes de intereses Impuestos Depreciación y amortización EBITDA EBITDA o Utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación, amortización son las ganancias de una empresa antes de que se realice cualquiera de estas deducciones netas. El EBITDA se centra en las decisiones operativas de un negocio porque analiza la rentabilidad del negocio de las operaciones centrales antes del impacto de la estructura de capital. Fórmula, ejemplos (EBITDA): una medida de la ganancia operativa y un proxy del flujo de efectivo
- Ingresos netos Ingresos netos Los ingresos netos son un elemento clave, no solo en el estado de resultados, sino en los tres estados financieros principales. Si bien se obtiene a través del estado de resultados, la ganancia neta también se utiliza tanto en el balance general como en el estado de flujo de efectivo. - comparar el resultado final del negocio a lo largo del tiempo
- Ganancias por acción Fórmula de ganancias por acción (EPS) EPS es un índice financiero que divide las ganancias netas disponibles para los accionistas comunes por el promedio de acciones en circulación durante un cierto período de tiempo. La fórmula EPS indica la capacidad de una empresa para producir ganancias netas para los accionistas comunes. (BPA) - mirando el resultado final por acción
Indicadores económicos comunes interanuales
A continuación, se incluye una lista de las métricas más utilizadas para realizar una comparación año tras año:
- Inflación: ¿cuál es la tendencia de la inflación?
- Tasas de desempleo Desempleo cíclico El desempleo cíclico es un tipo de desempleo en el que la fuerza laboral se reduce como resultado de ciclos económicos o fluctuaciones en la economía, como recesiones (períodos de declive económico). Cuando la economía está en su apogeo o tiene un crecimiento continuo, la tasa de desempleo cíclico es baja: ¿cuál es la tendencia de la tasa de participación de la fuerza laboral?
- PBI Fórmula del PBI La Fórmula del PBI consiste en consumo, gasto público, inversiones y exportaciones netas. En esta guía, desglosamos la fórmula del PIB en pasos. El Producto Interno Bruto (PIB) es el valor monetario, en moneda local, de todos los bienes y servicios económicos finales producidos en un país durante un período de tiempo específico. - cuánto producto interno bruto produce un país
- Tasas de interés: ¿estamos en un entorno de tasas de interés al alza o a la baja?
Alternativas al análisis interanual
Como alternativa al análisis interanual, un analista también puede querer mirar otros datos de series de tiempo, como:
- Mes tras mes
- Trimestre tras trimestre
- El año hasta la fecha
- Tasas de crecimiento compuestas
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Ejemplo de análisis interanual
A continuación se muestra un ejemplo detallado del análisis interanual en acción. Este ejemplo proviene de un modelo financiero ¿Qué es el modelo financiero? El modelo financiero se realiza en Excel para pronosticar el rendimiento financiero de una empresa. Descripción general de qué es el modelado financiero, cómo y por qué construir un modelo. ejercicio en el que un analista compara la cantidad de unidades vendidas en el tercer trimestre de 2018 con la cantidad de unidades vendidas en el tercer trimestre de 2017.
Analicemos el análisis interanual paso a paso.
Se vendieron 506 unidades en el tercer trimestre de 2018 y 327 unidades vendidas en el tercer trimestre de 2017. Para comparar las dos, tomamos 506 y lo dividimos por 327, luego restamos uno. El resultado muestra un aumento del 55% en las unidades vendidas año tras año entre el tercer trimestre de 2018 y el tercer trimestre de 2017.
Más recursos
Esperamos que esta haya sido una guía útil para comprender qué es el análisis interanual (año tras año) y por qué lo realizan los analistas. Para continuar construyendo su base de conocimientos sobre finanzas corporativas, recomendamos encarecidamente estos recursos financieros adicionales:
- Análisis de estados financieros Análisis de estados financieros Cómo realizar Análisis de estados financieros. Esta guía le enseñará a realizar un análisis del estado financiero del estado de resultados, el balance general y el estado de flujo de efectivo, incluidos los márgenes, las relaciones, el crecimiento, la liquidez, el apalancamiento, las tasas de rendimiento y la rentabilidad.
- Fórmulas avanzadas de Excel Fórmulas avanzadas de Excel que debe conocer Estas fórmulas avanzadas de Excel son fundamentales para conocer y llevarán sus habilidades de análisis financiero al siguiente nivel. Funciones avanzadas de Excel que debes conocer. Conozca las 10 fórmulas principales de Excel que todo analista financiero de clase mundial utiliza de forma regular. Estas habilidades mejorarán su trabajo con la hoja de cálculo en cualquier carrera.
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