Las acciones de valor son acciones que actualmente se cotizan a un precio más bajo que su precio intrínseco real. Básicamente significa que las acciones están infravaloradas, es decir, se negocian a un precio inferior a su valor real, lo que las convierte en una opción de inversión atractiva para los inversores.
El valor intrínseco de una acción es su valor "real", es decir, valor verdadero o calculado. A continuación se muestran varias métricas de inversión que se utilizan ampliamente en el mercado para estimar el valor intrínseco de una acción. Valor intrínseco El valor intrínseco de una empresa (o cualquier título de inversión) es el valor presente de todos los flujos de efectivo futuros esperados, descontados a la tasa de descuento adecuada. A diferencia de las formas relativas de valoración que miran a empresas comparables, la valoración intrínseca considera solo el valor inherente de un negocio por sí solo. .
Métricas de inversión
Las tres métricas de inversión populares que se utilizan para estimar el valor intrínseco de una acción son la relación P / E , la relación P / B y las ganancias por acción (EPS) .
1. Relación precio-beneficio (P / E):
La relación precio / ganancias (P / E) es la métrica de inversión más utilizada en el mundo de las inversiones.
Relación precio-beneficio = precio de las acciones / beneficio total
La métrica P / E es popular porque establece una relación entre el precio de una acción y las ganancias totales de una empresa Ingresos vs Ingresos vs Ingresos Ingresos, ingresos y ganancias son probablemente los tres conceptos más utilizados en contabilidad y finanzas. Todos los términos denotan medidas de una empresa, dando una indicación clara de si es una acción infravalorada o no.
2. Relación precio-valor contable (P / B)
Otra métrica de inversión popular es la relación precio-libro (P / B). La métrica P / B establece una relación entre el precio de la acción y su valor en libros. También es una forma muy eficaz de determinar si una acción está infravalorada o sobrevalorada.
Relación precio / valor contable = Precio de las acciones / Valor contable
El valor en libros de una empresa se determina restando sus pasivos totales de sus activos totales.
3. Beneficio por acción (EPS)
Las ganancias por acción son otra métrica de inversión popular que se utiliza para determinar el valor intrínseco de una acción. Se calcula de la siguiente manera:
Ganancias por acción = (Ingresos netos - Dividendos preferentes) / Acciones ordinarias promedio
Razones para infravalorar una acción
Una acción puede estar infravalorada por muchas razones. Las razones comunes que identificamos son negocios cíclicos, negocios estacionales, recesiones del mercado, malas noticias y puntos ciegos del mercado.
1. Negocios cíclicos
Un negocio cíclico es un negocio en el que el rendimiento fluctúa con el ciclo económico. El primer ejemplo es la industria de las aerolíneas. Cuando la economía se desacelera y los consumidores experimentan menos ingresos disponibles, la gente tiende a viajar menos para ahorrar dinero. Por lo tanto, durante las recesiones económicas, las compañías aéreas pueden ver precios de acciones más bajos debido a una demanda más lenta.
2. Negocios estacionales
Un negocio estacional es un negocio en el que el rendimiento fluctúa con el ciclo estacional (otoño, invierno, primavera, verano). Un ejemplo es una empresa de aire acondicionado. Su buen comportamiento durante el verano puede explicarse por la gran demanda de consumidores que quieren refrescarse. Durante el invierno, una menor demanda de refrigeración puede hacer que el precio de las acciones sea más bajo de lo que suele ser.
3. Recesiones del mercado
Debido a una caída del mercado o la incertidumbre, los inversores tienden a deshacerse de muchas acciones de sus carteras por temor a nuevas pérdidas. Las liquidaciones llevarán a que los niveles de precio de las acciones sean generalmente más bajos de lo que suelen ser. Vimos muchas acciones infravaloradas durante la Crisis financiera global de 2008 Crisis financiera global de 2008-2009 La crisis financiera global de 2008-2009 se refiere a la crisis financiera masiva que enfrentó el mundo de 2008 a 2009. La crisis financiera afectó a las personas y instituciones en todo el mundo, con millones de estadounidenses profundamente afectados. Las instituciones financieras comenzaron a hundirse, muchas fueron absorbidas por entidades más grandes y el gobierno de los Estados Unidos se vio obligado a ofrecer rescates y la burbuja de las Dot-Com de 2002.
4. Malas noticias
Las empresas a veces pueden enfrentar malas noticias que afectarán negativamente el precio de sus acciones. Por ejemplo, cuando el segundo avión Boeing 737 Max se estrelló a principios de 2019, el precio de las acciones del fabricante de la aeronave se desplomó al día siguiente. Sin embargo, le corresponde al inversor analizar la noticia y determinar la magnitud de su impacto en el valor intrínseco de la empresa, y si está justificado por la caída del precio.
5. Puntos ciegos del mercado
Por último, las acciones de valor pueden ser simplemente empresas que se han mantenido fuera del foco del mercado. Las empresas que no suelen pasar desapercibidas para los inversores pueden seguir operando a volúmenes bajos, lo que puede resultar en un precio bajo en relación con su valor intrínseco.
¿Qué es Value Investing?
La inversión en valor es el acto de invertir en acciones de valor. Por lo tanto, cuando los inversores invierten específicamente en acciones de valor para beneficiarse de una acción infravalorada en el mercado, se denomina inversión de valor. La estrategia de inversión se basa principalmente en la idea de "comprar barato, vender caro".
Invertir en acciones de valor es una estrategia de inversión muy solicitada. Inversión: una guía para principiantes La guía Inversión para principiantes de Finanzas le enseñará los conceptos básicos de la inversión y cómo comenzar. Conozca las diferentes estrategias y técnicas de negociación y los diferentes mercados financieros en los que puede invertir. Esto se debe a que las acciones que, de manera realista, se espera que tengan un precio elevado, se negocian en el mercado por un precio inferior al esperado. La disponibilidad de acciones lucrativas a un precio con descuento ofrece una gran oportunidad de obtener beneficios para los inversores.
La inversión en valor tiene como objetivo beneficiarse de las acciones de valor a largo plazo. Por lo tanto, los inversores en valor invierten en acciones de valor al precio actual con descuento, con la intención de mantenerlas a largo plazo y luego cosechar los beneficios de la posterior apreciación del precio. Una vez que el mercado reconoce que las acciones están infravaloradas y su valor comienza a subir, los inversores pueden obtener beneficios sustanciales de las acciones.
Si bien la inversión en valor implica la compra de acciones infravaloradas a sus precios descontados, la estrategia realmente se pone en práctica cuando el inversor es realmente capaz de diferenciar entre acciones infravaloradas con el potencial de ganar valor y generar beneficios a largo plazo y acciones infravaloradas. simplemente porque carecen de calidad y no van a generar ingresos a largo plazo.
Margen de seguridad
Si bien la inversión en valor se considera una estrategia de inversión altamente rentable, no se puede negar el factor de riesgo que la acompaña. Para mantener el nivel de riesgo bajo control, los inversores tienen en cuenta un parámetro denominado "margen de seguridad". Es un parámetro autodeterminado que los inversores tienen en cuenta para dejar cierto margen a errores derivados de la valoración incorrecta de una acción.
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