¿Qué es Fannie Mae?

La Asociación Hipotecaria Nacional Federal, generalmente conocida como Fannie Mae, es una entidad patrocinada por el gobierno de los Estados Unidos que se estableció para expandir el mercado hipotecario secundario mediante hipotecas Hipoteca Una hipoteca es un préstamo, proporcionado por un prestamista hipotecario o un banco, que permite un individuo para comprar una casa. Si bien es posible obtener préstamos para cubrir el costo total de una vivienda, es más común obtener un préstamo por aproximadamente el 80% del valor de la vivienda. disponible para prestatarios de ingresos bajos y medios. No otorga hipotecas a prestatarios, pero compra y garantiza hipotecas a través del mercado secundario de hipotecas.

Fannie Mae

Historia de Fannie Mae

Fannie Mae fue establecida en 1938 por el Congreso de los Estados Unidos durante la Gran Depresión La Gran Depresión La Gran Depresión fue una depresión económica mundial que tuvo lugar desde finales de la década de 1920 hasta la de 1930. Durante décadas, se debatieron las causas de la catástrofe económica, y los economistas siguen divididos en varias escuelas de pensamiento diferentes. como parte del New Deal instituido por el presidente Franklin Roosevelt para manejar los efectos de la recesión en la economía. Su función era hacer crecer el mercado hipotecario mediante la titulización de hipotecas, permitiendo así a los prestamistas reinvertir los activos en más préstamos y reducir la dependencia de las asociaciones locales de ahorro y préstamo. En ese momento, el organismo solo podía comprar hipotecas aseguradas por la Administración Federal de Vivienda.

En 1968, Fannie Mae pasó de ser una entidad gubernamental a una corporación cuasi gubernamental propiedad de accionistas, y esto permitió a la entidad comprar cualquier hipoteca, incluidas las que cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York.

Durante la crisis financiera de 2008, la crisis de las hipotecas de alto riesgo afectó la capacidad de Fannie Mae para comprar nuevas hipotecas en el mercado. Los prestamistas participaron en prácticas crediticias poco éticas al otorgar préstamos a prestatarios con un historial crediticio deficiente, lo que provocó el estallido de la burbuja inmobiliaria. La agencia fue eliminada de la Bolsa de Valores de Nueva York después de que sus acciones cayeron por debajo del capital mínimo requerido por la NYSE.

A pesar de los intentos del gobierno por reactivar la entidad, se hundió aún más en las deudas. A finales de 2008, Fannie Mae y Freddie Mac fueron asumidos por el gobierno a través de la tutela del Comité Federal de Financiamiento de la Vivienda (FHFC). El gobierno incurrió en una deuda total de $ 197.4 mil millones para revivir las dos entidades. Después de excluirse de la Bolsa de Nueva York, Fannie Mae anunció que negociaría sus acciones en el mercado de venta libre Over-the-Counter (OTC) Over-the-counter (OTC) es la negociación de valores entre dos contrapartes ejecutadas fuera de de intercambios formales y sin la supervisión de un regulador cambiario. El comercio OTC se realiza en mercados extrabursátiles (un lugar descentralizado sin ubicación física), a través de redes de distribuidores. Tablón de anuncios.

Cómo funciona Fannie Mae

Fannie Mae compra hipotecas a corredores hipotecarios, bancos y cooperativas de crédito, lo que transfiere los riesgos crediticios de las instituciones crediticias a la entidad. Comprar hipotecas crea más liquidez para los prestamistas, lo que les permite suscribir más hipotecas. Para que los prestamistas hipotecarios sean elegibles para vender sus hipotecas a Fannie Mae, deben cumplir con criterios estrictos y aceptar no practicar préstamos no éticos. La agencia empaqueta tipos similares de préstamos en valores respaldados por hipotecas Valor respaldado por hipotecas (MBS) Un valor respaldado por hipotecas (MBS) es un título de deuda que está garantizado por una hipoteca o un cobro de hipotecas. Un MBS es un valor respaldado por activos que se negocia en el mercado secundario y que permite a los inversores beneficiarse del negocio hipotecario y venderlos a inversores institucionales e individuales, como fondos de pensiones,fondos patrimoniales, fondos de cobertura y fondos de pensiones.

Incluso después de vender los valores respaldados por hipotecas a los inversores, Fannie Mae sigue siendo propietaria de las hipotecas subyacentes. También paga a los inversores una parte de los pagos hipotecarios mensuales a prorrata. Fannie Mae garantiza que realizará pagos mensuales de los valores respaldados por hipotecas, incluidos el capital y los intereses. Establece un porcentaje específico de hipotecas para atender a familias de ingresos bajos a medios.

Cómo gana dinero Fannie Mae

Una de las formas que utiliza Fannie Mae para ganar dinero es pedir dinero prestado a tasas bajas y reinvertirlo en préstamos completos y valores respaldados por hipotecas. Obtiene préstamos de los mercados financieros vendiendo bonos y comprando préstamos completos de los originadores de hipotecas. Fannie Mae luego tituliza todos los préstamos y crea valores respaldados por hipotecas, que vende a los inversores con una ganancia.

Fannie Mae también recibe honorarios de garantía como compensación por asumir riesgos crediticios de instituciones financieras. La entidad compra hipotecas a bancos y cooperativas de ahorro y crédito como una forma de cancelar las deudas de los libros y asume los riesgos crediticios asociados a las hipotecas. Luego crea valores respaldados por hipotecas a partir de las hipotecas subyacentes, que vende a los inversores.

Los inversores están dispuestos a pagar una tasa de garantía a la entidad por asumir los riesgos crediticios. Significa que la agencia se compromete a realizar pagos de capital e intereses independientemente de si los prestatarios hipotecarios realizan los pagos programados o no. Sin embargo, solo compra hipotecas que cumplen con sus criterios para reducir el riesgo de incumplimiento.

Fannie Mae contra Freddie Mac

Fannie Mae y Freddie Mac son entidades gubernamentales que se establecieron para atender el mercado inmobiliario de EE. UU., Especialmente a las personas de ingresos bajos a medios. Las dos entidades comparten similitudes en su modo de funcionamiento. Por ejemplo, ambas entidades compran hipotecas en el mercado secundario y las venden como valores respaldados por hipotecas a los inversores.

Las dos entidades se diferencian en sus mercados objetivo y en los productos que ofrecen. Mientras Fannie Mae compra hipotecas de grandes prestamistas comerciales, Freddie Mac compra préstamos hipotecarios de bancos más pequeños. Además, Fannie Mae ofrece el Préstamo Home Ready a los prestatarios que ganan el 80% o menos del ingreso medio del área, mientras que Freddie Mac ofrece el Programa Home Possible que otorga préstamos a los prestatarios que viven en la casa y no ganan más que el ingreso promedio del área. .

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