¿Qué es un inversor acreditado?

Un inversionista acreditado se refiere a un inversionista individual o institucional que ha cumplido con ciertos requisitos establecidos por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., O SEC, es una agencia independiente de los EE. UU. gobierno federal que es responsable de implementar las leyes de valores federales y proponer reglas de valores. También se encarga de mantener la industria de valores y las bolsas de valores y opciones. Los inversores acreditados pueden comprar valores que no están disponibles para otros inversores y que no han sido registrados con ninguna autoridad reguladora.

La SEC requiere que dicho inversionista cumpla con ciertos requisitos, que incluyen patrimonio neto, ingresos anuales. Ingresos anuales Los ingresos anuales son el valor total de los ingresos obtenidos durante un año fiscal. El ingreso anual bruto se refiere a todas las ganancias antes de que se realicen las deducciones, y el ingreso anual neto se refiere a la cantidad que queda después de realizar todas las deducciones. El concepto se aplica tanto a particulares como a empresas, o experiencia profesional. Por lo general, los inversores acreditados incluyen personas de alto patrimonio, bancos de inversión, etc.

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En los Estados Unidos, valores Valores públicos Valores públicos, o valores negociables, son inversiones que se negocian abierta o fácilmente en un mercado. Los valores se basan en acciones o en deuda. deben estar registrados en la SEC antes de que puedan ofrecerse a la venta al público. La SEC proporciona una exención a ciertos valores que los emisores planean vender a inversores acreditados. Dichos valores no están registrados, pero el emisor debe verificar que los posibles inversores acreditados cumplan con los requisitos establecidos por la SEC.

El proceso de registro de valores suele ser caro. Al estar exentas del proceso de registro, las empresas pueden ahorrar mucho dinero. Debido al alto riesgo que implican las colocaciones privadas no registradas, las autoridades financieras como la SEC deben verificar tales transacciones y asegurarse de que los inversores tengan experiencia y sean lo suficientemente estables financieramente para participar en tales inversiones.

Requisitos para convertirse en inversionista acreditado

Los requisitos específicos para que una persona o institución se convierta en un inversor acreditado varían de un país a otro. Por ejemplo, Estados Unidos, Canadá y el Reino Unido imponen requisitos diferentes.

Los requisitos los determina el regulador financiero local. En los Estados Unidos, la SEC establece los requisitos, que se describen en la Regla 501 de la Regulación D.

Los requisitos en los Estados Unidos son los siguientes:

1. Ingresos anuales

Una persona debe tener un ingreso anual que exceda los $ 200,000 ($ 300,000 para ingresos conjuntos) durante los últimos dos años. El individuo también debe esperar ingresos iguales o superiores en el año fiscal actual Año fiscal (FY) Un año fiscal (FY) es un período de 12 meses o 52 semanas utilizado por gobiernos y empresas con fines contables para formular informes financieros anuales. Un año fiscal (FY) no necesariamente sigue al año calendario. Puede ser un período como del 1 de octubre de 2009 al 30 de septiembre de 2010..

2. Patrimonio neto

Una persona debe tener un patrimonio neto de $ 1 millón o más, ya sea como individuo o en conjunto (si está casada), al momento de la compra. El cálculo del patrimonio neto excluye el valor de la residencia principal del individuo. Un socio general, director o funcionario ejecutivo del emisor de los valores no registrados también puede ser un inversor acreditado.

3. Patrimonio neto de la entidad

Una entidad puede estar acreditada si es una organización con activos valorados en $ 5 millones o más. La entidad también puede considerarse un inversor acreditado si sus propietarios son inversores acreditados.

Sin embargo, a una entidad no se le permite el estatus de acreditada si se formó con el único propósito de comprar valores no registrados. La definición de inversor acreditado fue modificada por el Congreso de EE. UU. En 2016 para incluir a los asesores y corredores de inversiones.

Cómo acreditarse

No existe un proceso formal que deba seguir un individuo o institución para convertirse en un inversionista acreditado. La tarea de verificar si una persona o una institución cumple los requisitos está en manos del vendedor de valores no registrados.

El vendedor debe verificar el estado de cualquier persona o institución que esté interesada en comprar los valores. En septiembre de 2013, la SEC obligó a los emisores de valores a tomar varias medidas para verificar el estado de las personas que desean comprar los valores como inversores acreditados.

Generalmente, se requiere que un inversionista complete un cuestionario, proporcionando detalles tales como ingresos anuales y patrimonio neto. También están obligados a adjuntar documentos de respaldo como estados financieros de los últimos dos años, información de cuentas y declaraciones de impuestos.

Algunos emisores de valores pueden requerir información adicional. Esto puede incluir cosas como un informe de crédito o cartas de revisión de asesores financieros o abogados.

Regulación de inversores acreditados

Una de las razones por las que los reguladores financieros establecen requisitos para los inversores acreditados es proteger a los inversores que pueden no estar familiarizados con las inversiones en las que están invirtiendo y, por lo tanto, se exponen a un alto riesgo de perder su dinero.

Al establecer requisitos tan estrictos, el regulador garantiza que los inversores que obtengan el codiciado título de inversor acreditado sean aquellos que estén informados sobre inversiones de alto riesgo y sean lo suficientemente estables financieramente para absorber cualquier pérdida potencial resultante de valores no regulados. En términos simples, las reglas tienen como objetivo proteger a los inversores más que a los emisores de valores no regulados.

En lugar de limitar la negociación de valores riesgosos, los reguladores establecen limitaciones para permitir que solo los inversores más calificados y financieramente estables inviertan en valores no registrados. Dichos inversores pueden obtener grandes rendimientos si las inversiones tienen éxito, o soportar las pérdidas si los valores no producen los rendimientos esperados.

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