El trading de alta frecuencia (HFT) es un trading algorítmico que se caracteriza por una ejecución de operaciones de alta velocidad, un número extremadamente grande de transacciones y un horizonte de inversión a muy corto plazo Posiciones largas y cortas En la inversión, las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales de inversores que un valor subirá (cuando es largo) o bajará (cuando es corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones: largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (en posición larga) o venderlo (en posición corta). . El comercio de alta frecuencia aprovecha las computadoras especiales para lograr la mayor velocidad de ejecución comercial posible. HFT es muy complejo y, por lo tanto, es principalmente una herramienta empleada por grandes inversores institucionales como los bancos de inversión. Lista de los principales bancos de inversión Lista de los 100 principales bancos de inversión del mundo ordenados alfabéticamente.Los principales bancos de inversión de la lista son Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch y fondos de cobertura.
Ventajas del comercio de alta frecuencia
Negociación de alta frecuencia, junto con negociación de grandes volúmenes de valores Valores negociables Los valores negociables son instrumentos financieros a corto plazo sin restricciones que se emiten para valores de renta variable o valores de deuda de una empresa que cotiza en bolsa. La empresa emisora crea estos instrumentos con el propósito expreso de recaudar fondos para seguir financiando las actividades comerciales y la expansión. , permite a los comerciantes beneficiarse incluso de fluctuaciones de precios muy pequeñas. Algoritmos de comercio Algoritmos (Algos) Los algoritmos (Algos) son un conjunto de instrucciones que se introducen para realizar una tarea. Se introducen algoritmos para automatizar el comercio y generar ganancias a una frecuencia imposible para que un comerciante humano pueda escanear múltiples mercados e intercambios. Esto permite a los operadores encontrar más oportunidades comerciales,incluido el arbitraje de ligeras diferencias de precio para el mismo activo que se negocia en diferentes bolsas.
Muchos defensores de HFT argumentan que mejora la liquidez en el mercado. HFT aumenta claramente la competencia en el mercado, ya que las operaciones se ejecutan más rápido y el volumen de operaciones aumenta significativamente. El aumento de la liquidez hace que los diferenciales de oferta y demanda disminuyan, lo que hace que los mercados sean más eficientes en cuanto a precios.
Riesgos del comercio de alta frecuencia
El comercio de alta frecuencia sigue siendo una actividad controvertida y hay poco consenso al respecto entre los reguladores, los profesionales financieros y los académicos.
Una de las principales críticas al HFT es que solo crea una "liquidez fantasma" en el mercado. Los opositores al HFT señalan que la liquidez creada no es "real" porque los valores solo se mantienen durante unos segundos. Antes de que un inversor habitual pueda comprar el valor, ya se ha negociado varias veces entre los operadores de alta frecuencia. Cuando el inversor habitual realiza un pedido, la liquidez masiva creada por HFT se ha reducido en gran medida.
Además, se supone que los operadores de alta frecuencia (grandes instituciones financieras) a menudo se benefician a expensas de los actores más pequeños del mercado (instituciones financieras más pequeñas, inversores individuales).
Por último, el HFT se ha relacionado con una mayor volatilidad del mercado e incluso caídas del mercado. Los reguladores han capturado a algunos comerciantes de alta frecuencia involucrados en manipulaciones ilegales del mercado, como la suplantación de identidad y las capas. Se demostró que el HFT contribuyó sustancialmente a la excesiva volatilidad del mercado exhibida durante el Flash Crash en 2010.
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