El efecto vagón es la tendencia de las personas a realizar determinadas acciones o llegar a una conclusión principalmente porque otras personas lo están haciendo. El fenómeno se observa en diversos campos, como la economía Economía Los artículos económicos de Finanzas están diseñados como guías de autoaprendizaje para aprender economía a su propio ritmo. Explore cientos de artículos sobre economía y los conceptos más importantes, como el ciclo económico, la fórmula del PIB, el excedente del consumidor, las economías de escala, el valor económico agregado, la oferta y la demanda, el equilibrio y más, la política y la psicología. Los mercados financieros no son diferentes.
El efecto de vagón funciona a través de un mecanismo de autorrefuerzo. Se expande utilizando ciclos de retroalimentación positiva, lo que significa que el efecto se vuelve más fuerte a medida que más personas se unen.
El efecto carrocero en la economía
Es importante comprender cómo se describe en economía el efecto de la cadena de televisión porque ilustra la magnitud del efecto.
Gary Becker, un conocido economista de la Universidad de Chicago, afirmó que el efecto del carro es lo suficientemente poderoso como para cambiar la curva de demanda. Curva de demanda. La curva de demanda es una línea que muestra cuántas unidades de un bien o servicio se comprarán en diferentes precios. El precio se traza en el eje vertical (Y) mientras que la cantidad se traza en el eje horizontal (X). tener pendiente ascendente.
Una curva de demanda típica tiene pendiente negativa, lo que significa que a medida que aumentan los precios, la demanda cae. Sin embargo, como plantea Becker, una pendiente ascendente implicaría que incluso cuando los precios suben, la demanda aumenta. La siguiente figura ilustra las dos curvas de demanda.
Figura 2: El efecto vagón en economía
El efecto Bandwagon en los mercados financieros
El efecto de vagón funciona de dos formas en los mercados financieros:
1. Burbujas de precios
Las burbujas de precios a menudo ocurren en los mercados financieros donde el precio de un valor particularmente popular sigue aumentando. El precio puede subir más allá de un punto que estaría justificado por los fundamentos, provocando que el valor esté muy sobrevalorado. Sucede porque muchos inversores hacen cola para comprar el valor subiendo el precio, lo que a cambio atrae a más inversores.
2. Agujeros de liquidez
En caso de noticias o eventos inesperados, los participantes del mercado tienden a detener la actividad comercial hasta que la situación se aclare. Reduce el número de compradores y vendedores en el mercado, provocando que la liquidez disminuya significativamente.
La falta de liquidez distorsiona el descubrimiento de precios y provoca cambios masivos en los precios de los activos. Tales cambios de precios pueden generar un mayor pánico, lo que aumenta aún más la incertidumbre, y el ciclo continúa.
En la siguiente sección, veremos dos ejemplos del efecto de carro en el mundo real.
Ejemplos prácticos
Oferta pública inicial de SNAP Inc.
SNAP Inc., una empresa de tecnología, realizó su Oferta Pública Inicial (OPI) a principios de 2017. La OPI se produjo como consecuencia del gran rally tecnológico, que vio una apreciación masiva en los precios de las acciones de empresas de tecnología, como Amazon, NVIDIA , Netflix, etc.
Las acciones de SNAP Inc. se ofrecieron a un precio de $ 17 por acción. El precio se apreció hasta un 44% a 24 dólares en un solo día. Subió aún más a $ 27 dos días después de la OPI, lo que representó una apreciación del 58% con respecto al precio de oferta inicial de $ 17.
El aumento de precios fue seguido por una corrección de alrededor de $ 20 por acción durante los próximos días de negociación. La secuencia de eventos anterior es un ejemplo del efecto de carro. Los inversores siguieron subiendo el precio durante dos días, mientras seguían ciegamente a otros inversores en lo que todos percibían como otra empresa de tecnología con un potencial alcista significativo. A continuación se muestran ilustraciones del efecto de vanguardia de SNAP IPO y el seguimiento
Lunes Negro
El 19 de octubre de 1987, a menudo llamado Black Monday Black Monday "Black Monday", como se le conoce hoy en día, tuvo lugar el 19 de octubre (un lunes) de 1987. En este día, los mercados de valores de todo el mundo colapsaron, aunque la caída del mercado más grande de la historia cuando el índice industrial Dow Jones cayó un 22% en un solo día. El colapso se atribuyó a muchas causas, desde noticias económicas hasta estrategias de seguros de cartera.
Sin embargo, un estudio realizado por el economista Robert Shiller después del colapso apunta al efecto del carro. En la encuesta realizada por Shiller, la mayoría de los participantes señalaron la expectativa de un accidente inminente en lugar de una razón concreta. El uso generalizado de estrategias de seguros de cartera a las que se ha atribuido la magnitud del colapso es una prueba más del efecto de la cadena.
Recursos adicionales
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