¿Qué es la Calendarización?

El proceso de estandarización de los períodos de tiempo de presentación de informes de los estados financieros Tres estados financieros Los tres estados financieros son el estado de resultados, el balance general y el estado de flujos de efectivo. Estas tres declaraciones fundamentales se denominan intrincadamente calendarización. Para que las empresas comparables sean "iguales", los datos financieros de cada empresa deben estandarizarse para que exista una base justa para la comparación. Por ejemplo, si está examinando un conjunto de empresas con años fiscales que terminan el 31 de marzo, 30 de junio y 30 de septiembre y la empresa que está analizando sigue un año fiscal Año fiscal (FY) Un año fiscal (FY) es de 12 meses o Período de 52 semanas utilizado por gobiernos y empresas con fines contables para formular informes financieros anuales. Un año fiscal (FY) no necesariamente sigue al año calendario.Puede ser un período como el 1 de octubre de 2009 al 30 de septiembre de 2010. que finaliza el 30 de junio, debe calendarizar según la empresa que está valorando. En este caso, debe ajustar los años fiscales de las otras empresas para que terminen el 30 de junio para facilitar la comparación.

Al publicar informes financieros, la mayoría de las empresas basan sus estados financieros en un año fiscal que finaliza el 31 de diciembre. Sin embargo, algunas empresas pueden seguir un año fiscal que finaliza en una fecha diferente, por ejemplo, el 31 de marzo, el 30 de junio o cualquier otra época del año. . (Tenga en cuenta que es una práctica estándar que un año fiscal siempre finalice el último día de un mes calendario). Sin embargo, cuando una empresa tiene la intención de comparar su desempeño con empresas comparables, debe tener en cuenta cualquier diferencia en el año fiscal entre compañías. La comparación de los datos financieros de empresas con diferentes ejercicios fiscales dará lugar a resultados inexactos. Algunas empresas experimentan meses pico en determinadas épocas del año y, si se excluyen algunos meses, es probable que se dé una falsa impresión de la verdadera posición financiera de la empresa.

Calendarización

Fórmula

La fórmula para la calendarización de datos financieros es la siguiente:

Fórmula para el año fiscal

Dónde:

FY es año fiscal

El mes # es el mes en el que termina el año financiero de la empresa.

Año fiscal frente a año calendario

Algunos países y empresas basan sus años fiscales en el año calendario estándar, mientras que otros siguen un año fiscal diferente según lo determine el gobierno. El año calendario comienza el 1 de enero (día de Año Nuevo) y termina el 31 de diciembre (víspera de Año Nuevo), con 365 días en cada año (366 días una vez cada cuatro años - año bisiesto). Los principales tipos de años del calendario son el calendario islámico y el gregoriano. Este último es el año calendario más utilizado en todo el mundo.

Por otro lado, un año fiscal es un período de 12 meses que las empresas y gobiernos de todo el mundo utilizan para calcular y preparar estados financieros anuales. Estados financieros clave, como el balance general. El balance general es uno de los tres estados financieros fundamentales. Estas declaraciones son clave tanto para la modelización financiera como para la contabilidad. El balance general muestra los activos totales de la empresa y cómo se financian estos activos, ya sea a través de deuda o capital. Activos = Pasivos + Patrimonio, estado de flujo de efectivo y estado de pérdidas y ganancias Estado de resultados El Estado de resultados es uno de los estados financieros centrales de una empresa que muestra sus pérdidas y ganancias durante un período de tiempo.La utilidad o pérdida se determina tomando todos los ingresos y restando todos los gastos de las actividades operativas y no operativas. Este estado es uno de los tres estados utilizados tanto en las finanzas corporativas (incluida la modelización financiera) como en la contabilidad. cubren un período específico que se ha elegido como período contable oficial. El período contable debe prepararse para un período de 12 meses consecutivos. Esto ayuda a una empresa a obtener estadísticas financieras importantes y comprender cómo se están desempeñando al final del año.Esto ayuda a una empresa a obtener estadísticas financieras importantes y comprender cómo se están desempeñando al final del año.Esto ayuda a una empresa a obtener estadísticas financieras importantes y comprender cómo se están desempeñando al final del año.

Los años fiscales más utilizados por empresas y gobiernos de todo el mundo incluyen:

  • 1 de enero al 31 de diciembre
  • 1 de abril al 31 de marzo
  • 1 de julio al 30 de junio
  • 1 de octubre al 30 de septiembre

Países como China, Japón, Alemania, Singapur, Francia, Rusia y los Emiratos Árabes Unidos utilizan el calendario gregoriano (del 1 de enero al 31 de diciembre) como año fiscal. India, Canadá y el Reino Unido siguen un año fiscal diferente, que va del 1 de abril al 31 de marzo. El año fiscal del gobierno federal de los Estados Unidos comienza el 1 de octubre y finaliza el 30 de septiembre, mientras que los distintos gobiernos estatales establecen su propio año fiscal. . Los gobiernos utilizan el cronograma del año fiscal para preparar presupuestos y crear leyes para que los contribuyentes presenten sus declaraciones dentro del período financiero establecido. En la mayoría de los países, las empresas pueden adoptar un año fiscal diferente al utilizado por el gobierno.

Consolidación de estados financieros y año fiscal

La calendarización de los estados financieros también ocurre cuando una empresa matriz presenta estados financieros consolidados a sus partes interesadas. La empresa matriz debe consolidar todos los estados financieros, incluidos los de sus empresas subsidiarias. Si las empresas subsidiarias utilizan años fiscales diferentes a los de la empresa matriz, entonces deben ajustarse al año fiscal de la empresa matriz. La consolidación de estados financieros con diferentes años fiscales no tendría sentido y resultaría en estadísticas financieras inexactas.

Por ejemplo, suponga que la empresa matriz ABC posee dos subsidiarias, X e Y, y que su año fiscal va del 1 de abril al 31 de marzo, mientras que una de las subsidiarias usa un año fiscal que comienza el 1 de julio y el año fiscal de la otra subsidiaria se ejecuta del 1 de enero al 31 de diciembre. Al consolidar los estados financieros de estas tres empresas, el primer paso es ajustar los informes de las subsidiarias X e Y al año fiscal que va del 1 de abril al 31 de marzo. La matriz también deberá hacer una nota revelando que los estados financieros de las subsidiarias fueron preparados para el año fiscal, para permitir la consolidación.

Calendario frente a los últimos doce meses (LTM)

Tanto la calendarización como los últimos doce meses (LTM) LTM (últimos doce meses) LTM (últimos doce meses), también conocido como últimos doce meses, es un marco de tiempo que se utiliza con frecuencia en relación con ratios financieros como los ingresos o el rendimiento del capital ( ROE), para evaluar el desempeño de una empresa durante el período de 12 meses inmediatamente anterior. se utilizan en análisis comparables. El análisis de empresas comparables implica comparar las métricas operativas de las empresas públicas en un grupo de pares dentro de una industria. Las empresas de un grupo de pares se clasifican en función de factores como la industria, el tamaño, el apalancamiento y las características de crecimiento. Un análisis comparable es esencial al realizar valoraciones de empresas.

Mientras que la calendarización ajusta los datos de los estados financieros para un año fiscal, LTM toma los datos de los 12 meses anteriores para usarlos en el cálculo de métricas financieras como ganancias, EBITDA o ingresos. Aunque los últimos 12 meses pueden ser un período relativamente corto para evaluar el desempeño de una empresa, es una herramienta valiosa para determinar el desempeño más reciente y las tendencias actuales de la empresa. Las cifras LTM suelen ser más recientes que los informes financieros anuales y, por lo tanto, se consideran una herramienta más confiable, ya que eliminan métricas a corto plazo y potencialmente engañosas, como los informes trimestrales.

Al utilizar cifras de LTM, los inversores deben diferenciar las cifras para que coincidan con los informes más recientes de la empresa para el año fiscal. El LTM se refiere a los 12 meses anteriores desde el momento en que se fecha el estado financiero. Por ejemplo, si el estado financiero tiene fecha de junio de 2017, los últimos 12 meses cubren el período que comienza desde el 1 de julio de 2016 hasta el 30 de junio de 2017. Sin embargo, la calendarización ajusta el año fiscal al año fiscal de la matriz o empresa tasadora, por lo que que existe una base "limpia" para la comparación.

Lecturas relacionadas

Gracias por leer la guía de Finanzas para la calendarización. Para obtener más información sobre los estados financieros y los informes, consulte los siguientes recursos financieros gratuitos.

  • Análisis YOY ​​(año tras año) YoY (año tras año) YoY significa año tras año y es un tipo de análisis financiero que se utiliza para comparar datos de series de tiempo. Útil para medir el crecimiento, detectar tendencias
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