¿Qué es ARR - Tasa de rendimiento contable?

La tasa de rendimiento contable (ARR) es el ingreso neto promedio. El ingreso neto El ingreso neto es un elemento clave, no solo en el estado de resultados, sino en los tres estados financieros principales. Si bien se obtiene a través del estado de resultados, la ganancia neta también se utiliza tanto en el balance general como en el estado de flujo de efectivo. Se espera que un activo genere dividido por su costo de capital promedio, expresado como porcentaje anual. El ARR es una fórmula que se utiliza para tomar decisiones de presupuesto de capital. Por lo general, incluyen situaciones en las que las empresas están decidiendo si proceder o no con una inversión específica (un proyecto, una adquisición, etc.) en función de las ganancias netas futuras esperadas en comparación con el costo de capital.

Fórmula de tasa contable de retorno ARR

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Fórmula ARR

La fórmula de ARR es:

ARR = Ganancia anual promedio / Inversión promedio

Dónde:

  • Beneficio anual medio = Beneficio total durante el período de inversión / Número de años
  • Inversión promedio = (Valor contable al año 1 + Valor contable al final de la vida útil) / 2

Componentes de ARR

Si el ARR es igual al 5%, esto significa que se espera que el proyecto gane cinco centavos por cada dólar invertido por año.

En términos de toma de decisiones, si el ARR es igual o mayor que la tasa de retorno requerida Definición de la tasa de rentabilidad Una tasa de rentabilidad, que también se conoce como tasa de retorno mínima aceptable (TREMA), es la tasa de retorno mínima requerida o la meta. tasa que los inversores esperan recibir sobre una inversión. La tasa se determina evaluando el costo de capital, los riesgos involucrados, las oportunidades actuales en la expansión comercial, las tasas de rendimiento de inversiones similares y otros factores; el proyecto es aceptable porque la empresa obtendrá al menos la tasa de rendimiento requerida.

Si el ARR es menor que la tasa de retorno requerida, el proyecto debe rechazarse. Por tanto, cuanto mayor sea el ARR, más rentable será la inversión.

Más información sobre las tasas de rentabilidad Definición de la tasa de rentabilidad Una tasa de rentabilidad, que también se conoce como tasa de rendimiento mínima aceptable (MARR), es la tasa de rendimiento mínima requerida o la tasa objetivo que los inversores esperan recibir de una inversión. La tasa se determina evaluando el costo de capital, los riesgos involucrados, las oportunidades actuales de expansión comercial, las tasas de rendimiento de inversiones similares y otros factores.

ARR - Ejemplo 1

La empresa XYZ está buscando invertir en alguna maquinaria nueva para reemplazar la que actualmente funciona mal. La nueva máquina, que cuesta 420.000 dólares, aumentaría los ingresos anuales. Ingresos por ventas Los ingresos por ventas son los ingresos que recibe una empresa por sus ventas de bienes o la prestación de servicios. En contabilidad, los términos "ventas" e "ingresos" pueden usarse, y a menudo se usan indistintamente, para significar lo mismo. Los ingresos no necesariamente significan efectivo recibido. por $ 200,000 y gastos anuales por $ 50,000. Se estima que la máquina tiene una vida útil de 12 años y un valor de rescate cero.

Paso 1: Calcule el beneficio anual medio
Entradas, años 1-12
(200 000 * 12)$ 2,400,000
Menos: gastos anuales
(50 000 * 12)- $ 600 000
Menos: depreciación- $ 420 000
Beneficio total$ 1,380,000
Beneficio anual medio
(1.380.000 / 12)$ 115 000

Paso 2: Calcule la inversión promedio

Inversión media
($ 420 000 + $ 0) / 2 = $ 210 000

Paso 3: use la fórmula ARR

ARR = $ 115,000 / $ 210,000 = 54.76%

Por lo tanto, esto significa que por cada dólar invertido, la inversión arrojará una ganancia de aproximadamente 54,76 centavos.

ARR - Ejemplo 2

XYZ Company está considerando invertir en un proyecto que requiere una inversión inicial de $ 100,000 para alguna maquinaria. Habrá entradas netas de $ 20 000 durante los primeros dos años, $ 10 000 en el tercer y cuarto año y $ 30 000 en el quinto año. Finalmente, la máquina tiene un valor de rescate de $ 25,000.

Paso 1: Calcule el beneficio anual medio
Entradas, años 1 y 2
(20 000 * 2)$ 40 000
Entradas, años 3 y 4
(10,000 * 2)$ 20 000
Entrada, año 5$ 30 000
Menos: depreciación
(100.000-25.000)- $ 75 000
Beneficio total$ 15 000
Beneficio anual medio
(15.000 / 5)$ 3,000

Paso 2: Calcule la inversión promedio

Inversión media
($ 100,000 + $ 25,000) / 2 = $ 62,500

Paso 3: use la fórmula ARR

ARR = $ 3,000 / $ 62,500 = 4.8%

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Limitaciones a la tasa de rendimiento contable

Aunque ARR es una herramienta eficaz para captar una idea general de si se debe continuar con un proyecto en términos de rentabilidad, este enfoque tiene varias limitaciones:

  • Ignora el valor del dinero en el tiempo. Asume que los ingresos contables en años futuros tienen el mismo valor que los ingresos contables en el año actual. Una mejor métrica que considera el valor presente de todos los flujos de efectivo futuros Flujo de efectivo Flujo de efectivo (CF) es el aumento o disminución en la cantidad de dinero que tiene una empresa, institución o individuo. En finanzas, el término se usa para describir la cantidad de efectivo (moneda) que se genera o consume en un período de tiempo determinado. Hay muchos tipos de CF es NPV NPV Formula Una guía para la fórmula NPV en Excel al realizar análisis financieros. Es importante comprender exactamente cómo funciona la fórmula NPV en Excel y las matemáticas detrás de ella. NPV = F / [(1 + r) ^ n] donde, PV = Valor presente, F = Pago futuro (flujo de caja), r = Tasa de descuento,n = el número de períodos en el futuro y la Tasa Interna de Retorno (TIR Tasa Interna de Retorno (TIR) ​​La Tasa Interna de Retorno (TIR) ​​es la tasa de descuento que hace que el valor actual neto (VAN) de un proyecto sea cero. en otras palabras, es la tasa de rendimiento anual compuesta esperada que se obtendrá en un proyecto o inversión).
  • No considera el mayor riesgo de proyectos a largo plazo y la mayor variabilidad asociada con proyectos prolongados.
  • Es solo una guía financiera para proyectos. A veces, los proyectos se proponen e implementan para mejorar otras variables importantes como la seguridad, preocupaciones ambientales o regulaciones gubernamentales.
  • No es una métrica comparativa ideal entre proyectos porque diferentes proyectos tienen diferentes variables como el tiempo y otros factores no financieros a considerar.

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Recursos adicionales

Esperamos que el artículo anterior haya sido una guía útil para comprender la Tasa de rendimiento contable, la fórmula y cómo puede utilizarla en su carrera.

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  • Tasa interna de rendimiento (TIR) ​​Tasa interna de rendimiento (TIR) ​​La tasa interna de rendimiento (TIR) ​​es la tasa de descuento que hace que el valor actual neto (VAN) de un proyecto sea cero. En otras palabras, es la tasa de rendimiento anual compuesta esperada que se obtendrá en un proyecto o inversión.
  • Contabilidad del deterioro del fondo de comercio Contabilidad del deterioro del fondo de comercio Un deterioro del fondo de comercio ocurre cuando el valor del fondo de comercio en el balance de una empresa excede el valor contable probado por los auditores, lo que resulta en una reducción o cargo por deterioro. Según las normas contables, el fondo de comercio debe contabilizarse como un activo y evaluarse anualmente. Las empresas deben evaluar si un deterioro es
  • Tasa Interna Modificada de Retorno (MIRR) Guía MIRR La Tasa Interna Modificada de Retorno (MIRR) es una función en Excel que toma en cuenta el costo de financiamiento (costo de capital) y una tasa de reinversión para los flujos de efectivo de un proyecto o empresa sobre el horizonte temporal de la inversión.
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