La base de activos se refiere a todos los activos que posee una empresa que le da valor al negocio. El valor asignado a los activos no es fijo y puede fluctuar a medida que la empresa compra y vende nuevos activos. Aunque tales cambios en la valoración son normales, los analistas y las partes interesadas externas a menudo consideran que las grandes variaciones en el valor de los activos son una señal de alerta. los resultados de sus acciones. Ejemplos habituales.
La base de activos de una empresa puede servir como garantía. Garantía La garantía es un activo o propiedad que una persona o entidad ofrece a un prestamista como garantía de un préstamo. Se utiliza como una forma de obtener un préstamo, actuando como una protección contra posibles pérdidas para el prestamista en caso de que el prestatario no cumpla con sus pagos. para un préstamo bancario u otro crédito.
¿Qué es la valoración basada en activos?
El enfoque basado en activos es el método de valoración más utilizado, ya que es de naturaleza integral y conlleva un análisis exhaustivo de lo que posee la empresa. Implica utilizar los valores de los activos y pasivos en el balance:
- La valoración basada en activos se basa en el valor de los activos y pasivos en el balance, no en el saldo registrado. Las valoraciones estándar utilizadas son el valor razonable. Valor razonable. El valor razonable se refiere al valor real de un activo, un producto, una acción o un valor, acordado tanto por el vendedor como por el comprador. El valor razonable es aplicable a un producto que se vende o comercializa en el mercado al que pertenece o en condiciones normales, y no a uno que se está liquidando. y valor justo de mercado.
- Los balances basados en los US GAAP GAAP GAAP, o Principios de contabilidad generalmente aceptados, son un conjunto de reglas y procedimientos comúnmente reconocidos diseñados para gobernar la contabilidad corporativa y los informes financieros. Los PCGA son un conjunto integral de prácticas contables que fueron desarrolladas conjuntamente por el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) y generalmente excluyen la mayoría de los activos intangibles internos, aunque pueden representar una fuente importante de valor para una empresa. Sin embargo, el enfoque basado en activos toma en consideración todos los activos (tangibles e intangibles) y pasivos de la empresa (tanto registrados como contingentes).
¿Cuándo se utiliza el enfoque de valoración basado en activos?
El enfoque de valoración basado en activos es el método generalmente aceptado para valorar una empresa. Un analista considera cuatro factores al valorar una empresa:
1. Tipo de empresa
Con respecto al tipo de empresa, el enfoque basado en activos puede ser utilizado por empresas que poseen tanto activos tangibles como intangibles Activos intangibles Según las NIIF, los activos intangibles son activos identificables, no monetarios y sin sustancia física. Como todos los activos, los activos intangibles son aquellos que se espera que generen retornos económicos para la empresa en el futuro. Como activo a largo plazo, esta expectativa se extiende más allá de un año. . Por tanto, la valoración se puede utilizar para sociedades de cartera de activos y sociedades operativas de activos . Prácticamente todas las empresas pertenecen a una de estas dos categorías.
2. Los intereses comerciales de la empresa
Los intereses comerciales también pueden afectar la valoración. El enfoque basado en activos se utiliza para valorar el negocio en general y generalmente se realiza durante la compra o venta del negocio, o una fusión o adquisición. También se utiliza cuando el precio del negocio está directamente relacionado con sus activos tangibles e intangibles y no con el valor de sus acciones.
3. Tipos de transacciones en el negocio
El método de valoración basado en activos se utiliza para transacciones sujetas a impuestos para asegurar el financiamiento, ya que varios acreedores asignan un valor diferente a los activos de la empresa.
4. Disponibilidad de datos
Por último, la cantidad de información disponible también puede afectar la capacidad de un analista para utilizar este enfoque de valoración. Si no hay acceso a información específica de activos o si ha habido un cambio sustancial en el valor de los activos tangibles o intangibles desde su fecha de valoración, puede impedir la capacidad del analista para utilizar el método.
Enfoque basado en activos versus enfoque basado en costos
La valoración basada en activos se usa comúnmente para valorar negocios, mientras que el enfoque basado en costos se utiliza para valorar propiedades. El primer enfoque mide el patrimonio empresarial, mientras que el segundo estima el valor individual de los activos tangibles e intangibles.
El enfoque basado en costos se puede utilizar para valorar varios activos tangibles e intangibles, pero para una empresa que espera operar a largo plazo en el futuro, a menudo es difícil valorar ciertos activos intangibles como el fondo de comercio Fondo de comercio En contabilidad, el fondo de comercio es un activo intangible . El concepto de fondo de comercio entra en juego cuando una empresa que busca adquirir otra empresa está dispuesta a pagar un precio significativamente más alto que el valor justo de mercado de los activos netos de la empresa. Los elementos que integran el activo intangible de fondo de comercio y obsolescencia económica.
El enfoque basado en activos , por otro lado, incorpora todos los demás enfoques de valoración y se puede utilizar para valorar ciertos activos tangibles e intangibles que no pueden valorarse con el enfoque basado en costos.
Conclusión
Un analista puede optar por utilizar el enfoque basado en activos de forma individual o en congruencia con otros métodos de valoración. Varios factores entran en juego al decidir si valorar o no una empresa utilizando este método, incluida la calidad de los datos disponibles, la aceptación del enfoque por parte de los participantes del mercado y el grado de confianza del analista en la valoración que se le da a la empresa.
Según el enfoque basado en activos, los activos tangibles e intangibles se valoran asumiendo una empresa en marcha para el negocio que se valora. El enfoque es muy completo y no sorprende que sea el estándar de valoración generalmente aceptado entre numerosas autoridades.
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