¿Qué es el capital de trabajo frente al capital de inversión?

En el desempeño de sus funciones, los analistas financieros a menudo necesitan distinguir entre capital de trabajo y capital de inversión. El capital de trabajo, también conocido como capital de trabajo neto o NWC, representa la diferencia entre los activos corrientes de una organización (por ejemplo, efectivo, inventario, cuentas por cobrar Cuentas por cobrar Cuentas por cobrar (AR) representa las ventas a crédito de una empresa, que aún no están pagado en su totalidad por sus clientes, un activo corriente en el balance general. Las empresas permiten que sus clientes paguen en un período de tiempo razonable y prolongado, siempre que se acuerden los términos) y sus pasivos corrientes (por ejemplo, cuentas por pagar Cuentas por pagar Cuentas por pagar es un pasivo en el que se incurre cuando una organización recibe bienes o servicios de sus proveedores a crédito. Se espera que las cuentas por pagar se paguen dentro de un año,o dentro de un ciclo operativo (el que sea más largo). El AP se considera una de las formas más líquidas de pasivo corriente). El capital de trabajo sirve como medida de la liquidez de una empresa.

Capital de trabajo vs capital de inversión

Por otro lado, invertir capital es una cantidad de dinero que se le da a una organización para lograr sus objetivos comerciales. El término también se refiere a la adquisición de activos tangibles a largo plazo, como plantas de fabricación, bienes raíces y maquinaria.

Resumen

  • El capital de trabajo (CC) se representa como la diferencia entre los activos corrientes de una organización (por ejemplo, efectivo, inventarios de materias primas y productos terminados, cuentas por cobrar) y sus pasivos corrientes (por ejemplo, cuentas por pagar).
  • Los activos corrientes incluyen efectivo, inventario, cuentas por cobrar y otros activos que se espera que se conviertan en efectivo o se liquiden en menos de un año.
  • Los pasivos corrientes contienen impuestos por pagar, cuentas por pagar, salarios y la porción corriente de la deuda a largo plazo.

¿Qué es el capital de trabajo?

El capital de trabajo mide la eficiencia operativa de una empresa, la liquidez Liquidez En los mercados financieros, la liquidez se refiere a la rapidez con la que se puede vender una inversión sin afectar negativamente su precio. Cuanto más líquida es una inversión, más rápidamente se puede vender (y viceversa) y más fácil es venderla por el valor razonable. En igualdad de condiciones, los activos más líquidos se negocian con una prima y los activos no líquidos se negocian con un descuento. y salud financiera a corto plazo. Si una empresa muestra suficiente capital de trabajo positivo, entonces potencialmente puede crecer e invertir, utilizando el capital a su disposición. Si los activos corrientes de una organización son menores que sus pasivos corrientes, puede encontrar desafíos para pagar a los acreedores o expandir el negocio. Además, la empresa incluso puede ir a la quiebra.

Como se mencionó anteriormente, el capital de trabajo se calcula tomando los activos corrientes de la empresa y restando sus pasivos corrientes Pasivos corrientes Los pasivos corrientes son obligaciones financieras de una entidad comercial que vencen y son pagaderas dentro de un año. Una empresa los muestra en el balance. Un pasivo ocurre cuando una empresa ha realizado una transacción que ha generado la expectativa de una futura salida de efectivo u otros recursos económicos. . Los activos corrientes son activos que se espera convertir en efectivo o liquidar en menos de un año. Los pasivos corrientes también vencen dentro de los doce meses.

La mayoría de los proyectos importantes, como la expansión a nuevos mercados o en producción, requieren una inversión de capital de trabajo. Reduce el flujo de caja de la empresa. Sin embargo, el nivel de efectivo también disminuirá si los volúmenes de ventas disminuyen o el dinero se recolecta muy lentamente, lo que conduce a una disminución similar en las cuentas por cobrar.

¿Qué es capital de inversión?

El término de capital de inversión se utiliza ampliamente y se puede definir de dos formas diferentes:

  • Un individuo, una institución financiera o un grupo de capital de riesgo pueden realizar una inversión de capital en una empresa. Se proporciona una suma de dinero a cambio de su promesa de reembolso o participación en las ganancias en el futuro, o como préstamo. En este contexto, el capital se denomina efectivo.
  • Los ejecutivos de la empresa pueden realizar una inversión de capital en el negocio. Adquieren activos a largo plazo que ayudarán a que el negocio se expanda más rápido o funcione de manera más eficiente. En este contexto, capital se refiere a activos físicos.

En ambos casos, el dinero para el capital de inversión debe provenir de algún lugar. Una nueva empresa puede buscar capital de inversión de diferentes fuentes, incluidos los inversores ángeles. Inversor ángel Un inversor ángel es una persona o empresa que proporciona capital para empresas de nueva creación a cambio de acciones de propiedad o deuda convertible. Pueden proporcionar una inversión única o una inyección de capital continua para ayudar a la empresa a pasar por las difíciles etapas iniciales. , empresas de capital riesgo e instituciones financieras regulares. El capital se utilizará aún más para desarrollar y comercializar sus productos. Cuando una nueva empresa sale a bolsa, está obteniendo capital de inversión a gran escala de varios inversores.

Una organización establecida puede realizar una inversión de capital solicitando un préstamo a un banco o utilizando sus reservas de efectivo. Si es una empresa pública, puede considerar la posibilidad de emitir bonos para financiar capital de inversión.

La decisión de una empresa de realizar una inversión de capital está relacionada con su estrategia de crecimiento a largo plazo. El capital de inversión generalmente se hace para ocupar una mayor participación en el mercado, aumentar la capacidad operativa y generar más ingresos. La organización puede realizar el capital de inversión en forma de participación accionaria en las operaciones complementarias de otra organización para los mismos objetivos.

Para medir si el éxito de una inversión de capital, se utiliza el índice de rendimiento del capital invertido (ROIC). Cuanto mayor sea el ROIC, más beneficios tendrá una empresa sobre la cantidad invertida inicialmente. La fórmula para ROIC se da a continuación:

Fórmula ROIC

Si el ROIC es mayor que el WACC de la empresa WACC WACC es el costo de capital promedio ponderado de una empresa y representa su costo combinado de capital, incluidas las acciones y la deuda. La fórmula WACC es = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Esta guía proporcionará una descripción general de qué es, por qué se usa, cómo calcularlo y también proporciona una calculadora WACC descargable, luego crea valor para sus accionistas porque gana más de lo que pide prestado.

Recursos adicionales

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  • Efectivo y equivalentes de efectivo Equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo son los más líquidos de todos los activos en el balance. Los equivalentes de efectivo incluyen valores del mercado monetario, aceptaciones bancarias.
  • Activos tangibles netos Activos tangibles netos Los activos tangibles netos (NTA) son el valor de todos los activos físicos ("tangibles") menos todos los pasivos de una empresa. En otras palabras, NTA son los activos totales de una empresa menos los activos intangibles y los pasivos totales. El valor total de los activos tangibles netos a veces se denomina "valor contable" de la empresa: fórmula para NTA
  • Retorno sobre el capital empleado (ROCE) Retorno sobre el capital empleado (ROCE) Retorno sobre el capital empleado (ROCE), un índice de rentabilidad, mide la eficiencia con la que una empresa utiliza su capital para generar ganancias. El retorno del capital
  • Fondo de capital de riesgo Fondo de capital de riesgo Un fondo de capital de riesgo es un tipo de fondo de inversión que invierte en empresas de nueva creación que ofrecen un alto potencial de rendimiento, pero que también

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