Una crisis monetaria se puede definir en términos generales como cualquier situación en los mercados de divisas en la que una moneda pierde repentina y / o inesperadamente un valor sustancial en relación con otras monedas. En la mayoría de los casos, una crisis monetaria no es un evento aislado y generalmente sigue a una crisis financiera o sociopolítica.
Aunque las crisis monetarias modernas están asociadas con una hiperinflación rápida. Hiperinflación En economía, la hiperinflación se utiliza para describir situaciones en las que los precios de bienes y servicios aumentan incontrolablemente durante un período de tiempo definido. En otras palabras, la hiperinflación es una inflación extremadamente rápida. y la degradación sostenida de las instituciones políticas y financieras, la hiperinflación y las crisis monetarias son fenómenos separados. Los casos históricos de crisis monetarias incluyen Alemania después de la Primera Guerra Mundial, Zimbabue en la década de 2000, Argentina en 2018 y Turquía en 2018.
Señales de una crisis monetaria
1. Aumento de la inflación y la inflación esperada
Una crisis monetaria casi siempre está precedida por un período de inflación creciente y expectativas de inflación. Por ejemplo, entre 2010 y el primer trimestre de 2018, la economía turca creció a un ritmo constante y la economía del país experimentó un período sostenido de inflación cada vez mayor. Además, durante el mismo período, las expectativas de inflación, es decir, lo que la gente pensaba que sería la tasa de inflación de Turquía en el futuro, también aumentaron significativamente.
2. Crisis bancaria local
Una crisis cambiaria generalmente comienza cuando las instituciones financieras nacionales incumplen sus pagos de deuda. Por ejemplo, después de la Primera Guerra Mundial, los bancos alemanes pidieron prestado grandes sumas de dinero a prestamistas internacionales para ayudar a financiar la reconstrucción de posguerra. Debido al colapso bursátil de 1929, el martes negro, el martes negro es el colapso bursátil que ocurrió el 29 de octubre de 1929. Se considera el colapso bursátil más desastroso en la historia de los Estados Unidos. El evento del Martes Negro fue precedido por el colapso de la Bolsa de Valores de Londres y el Lunes Negro y la consiguiente crisis financiera, los prestamistas internacionales (principalmente bancos estadounidenses) recordaron sus préstamos a los bancos alemanes. Sin embargo, las instituciones financieras alemanas no pudieron realizar los pagos de la deuda debido al estado de la economía nacional. Como resultado,Alemania experimentó una hiperinflación severa y una crisis monetaria, que provocó el colapso del gobierno.
Crisis monetaria moderna - Turquía 2018
Turquía es la decimoséptima economía más grande del mundo y es una de las economías de mercados emergentes más grandes del mundo, con una población de 79,81 millones. En la década de 2000, el gobierno turco promulgó una serie de reformas políticas y económicas para atraer inversión extranjera. Después de la crisis financiera global de 2008-2009 Crisis financiera global de 2008-2009 La crisis financiera global de 2008-2009 se refiere a la crisis financiera masiva que enfrentó el mundo de 2008 a 2009. La crisis financiera pasó factura a personas e instituciones de todo el mundo, con millones de estadounidenses profundamente afectados. Las instituciones financieras comenzaron a hundirse, muchas fueron absorbidas por entidades más grandes y el gobierno de los Estados Unidos se vio obligado a ofrecer rescates, Turquía experimentó una rápida afluencia de capital extranjero.En parte se debió a las reformas y también al hecho de que la mayoría de los países grandes bajaron las tasas de interés después de la crisis para promover la inversión y estimular la demanda agregada.
En 2018, la lira turca (TRY) cayó casi un 45% frente al dólar estadounidense (USD). Entre 2010 y 2018, Turquía experimentó un PIB promedio Producto interno bruto (PIB) El producto interno bruto (PIB) es una medida estándar de la salud económica de un país y un indicador de su nivel de vida. Además, el PIB se puede utilizar para comparar los niveles de productividad entre diferentes países. crecimiento de alrededor del 6,5%. Durante el período, las empresas y los bancos turcos pidieron prestado enormes cantidades de dinero a inversores internacionales. La mayor parte de la deuda estaba denominada en dólares, lo que significaba que Turquía era excepcionalmente susceptible a la política monetaria estadounidense.
La crisis comenzó cuando la Reserva Federal de los Estados Unidos La Reserva Federal (La Reserva Federal) La Reserva Federal es el banco central de los Estados Unidos y es la autoridad financiera detrás de la economía de libre mercado más grande del mundo. elevó las tasas de interés en la primera mitad de 2018. El cambio de política aumentó los pagos totales de la deuda que las empresas y los bancos turcos debían realizar. Además, los inversores globales comenzaron a perder la fe en la capacidad del gobierno del presidente turco, Recep Erdogan, para sostener el auge de la construcción que anteriormente permitió que Turquía creciera tan rápido. Todos estos factores contribuyeron a una caída drástica de la demanda de la lira turca en los mercados de divisas.
La disminución de la demanda aumentó la presión a la baja que enfrenta la lira y provocó nuevas disminuciones en el TRY / USD. La disminución del tipo de cambio aumentó aún más el valor nominal de la deuda denominada en dólares estadounidenses que adeudan los bancos y empresas turcos. Así surgió una especie de círculo vicioso que dio lugar a una crisis monetaria.
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- Colapso económico Colapso económico Colapso económico se refiere a un período de colapso económico nacional o regional en el que la economía está en peligro durante un período prolongado, que puede variar desde unos pocos años hasta varias décadas. Durante los períodos de dificultades económicas, un país se caracteriza por el caos social, el malestar social, las quiebras y la reducción de los volúmenes comerciales.
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- La Gran Depresión La Gran Depresión La Gran Depresión fue una depresión económica mundial que tuvo lugar desde finales de la década de 1920 hasta la de 1930. Durante décadas, se debatieron sobre las causas de la catástrofe económica y los economistas siguen divididos en varias escuelas de pensamiento diferentes.
