¿Qué es la relación de gastos?

Un índice de gastos es una tarifa que cobra una empresa de inversión para administrar los fondos de los accionistas. Compañías de inversión como fondos mutuos. Fondos mutuos Un fondo mutuo es un conjunto de dinero recaudado de muchos inversores con el fin de invertir en acciones, bonos u otros valores. Los fondos mutuos son propiedad de un grupo de inversores y están gestionados por profesionales. Conozca los diversos tipos de fondos, cómo funcionan y los beneficios y compensaciones de invertir en ellos a menudo incurren en varios gastos operativos al administrar los fondos de los inversores, y cobran un pequeño porcentaje de los fondos administrados para cubrir los gastos.

Índice de gastos

Algunos de los gastos incurridos por las compañías de inversión incluyen costos de publicidad, costos de gestión, costos de administración Los gastos de venta, generales y administrativos incluyen todos los gastos de no producción incurridos por una empresa en un período determinado. Esto incluye gastos como alquiler, publicidad, marketing, contabilidad, litigios, viajes, comidas, salarios de gestión, bonificaciones y más. En ocasiones, también puede incluir gastos de depreciación, honorarios de administración y costos legales. Los gastos se deducen de los fondos del inversor y reduce los rendimientos generales atribuibles a los inversores.

Costos incluidos en el índice de gastos

La cantidad de gastos operativos incurridos al administrar los fondos de los inversores varía entre las diferentes compañías de inversión. Un fondo típico puede incurrir en los siguientes gastos:

1. Comisión de gestión

La comisión de gestión la paga un inversor a la sociedad gestora de la cartera como compensación por la gestión de fondos en su nombre. La tarifa está destinada a compensar a los administradores de fondos por su tiempo y experiencia en la selección de valores de alto rendimiento para sus clientes y en la gestión de la cartera de inversiones.

Los honorarios de gestión constituyen una gran parte del índice de gastos y pueden oscilar entre el 0,5% y el 2,0%. Los inversores prefieren las empresas de gestión de carteras que cobran una comisión de gestión más baja, ya que una comisión más alta reduce el rendimiento de sus inversiones.

2. Gastos legales

Los fondos de inversión también pueden incurrir en ciertos costos legales en la gestión de los fondos de los accionistas. Los honorarios legales se pagan a los abogados para procesar el papeleo relacionado con los certificados de acciones, presentaciones ante la SEC Tipos de presentaciones ante la SEC La SEC de EE. UU. Hace obligatorio que las empresas que cotizan en bolsa presenten diferentes tipos de presentaciones ante la SEC; los formularios incluyen 10-K, 10-Q, S- 1, S-4, ver ejemplos. Si usted es un inversionista serio o un profesional de las finanzas, conocer y ser capaz de interpretar los diversos tipos de presentaciones ante la SEC lo ayudará a tomar decisiones de inversión informadas. , licencias, así como el cumplimiento de diversas normativas. Los honorarios también se pueden pagar a los abogados que representen a la empresa cuando ésta esté involucrada en disputas legales con reguladores, competidores, inversores y otras partes interesadas. A diferencia de los honorarios de gestión, los gastos legales constituyen un pequeño porcentaje del índice de gastos.

3. Tarifas del agente de transferencias

Estas tarifas se pagan a los agentes de transferencia que pueden ser un banco o una empresa fiduciaria a la que se le asigna la responsabilidad de mantener los registros de los inversores. Cuando los clientes venden o compran parte o la totalidad de sus inversiones en la empresa de cartera, las cuentas del cliente deben actualizarse periódicamente para reflejar dichos cambios.

Los agentes de transferencia tienen la tarea de manejar tales tareas para rastrear los cambios diarios en los extractos de cuenta. Procesan solicitudes de compra, emiten certificados a nuevos propietarios, manejan casos de certificados robados o extraviados y actúan como intermediarios entre los inversores del fondo y la empresa.

5. Tarifas de marketing

Las tarifas de marketing son costos en los que incurre el fondo de inversión para anunciar sus productos y servicios a los posibles accionistas con el fin de recaudar más dinero para la inversión. Estas tarifas se utilizan para crear pancartas publicitarias, imprimir y distribuir folletos a posibles accionistas, así como para patrocinar anuncios al mercado objetivo.

Cuanto más dinero tenga un fondo de inversión, más carteras puede invertir la empresa, y esto significa una comisión de gestión más alta para los administradores del fondo. Las tarifas de marketing se agregan al índice de gastos y constituyen un pequeño porcentaje del índice.

Cambios en el índice de gastos

El índice de gastos de una empresa suele ser predecible, y un fondo de inversión con un índice de gastos alto probablemente continuará operando con un índice de gastos elevado. Un inversionista que planee que sus fondos sean administrados por un fondo mutuo puede revisar el prospecto de un fondo para encontrar su índice de gastos promedio durante los últimos cinco años.

Los gastos operativos incurridos por un fondo se componen de gastos fijos y variables. Costos fijos y variables. El costo es algo que se puede clasificar de varias formas dependiendo de su naturaleza. Uno de los métodos más populares es la clasificación según costos fijos y costos variables. Los costos fijos no cambian con los aumentos / disminuciones en las unidades de volumen de producción, mientras que los costos variables son únicamente dependientes, que se calculan como un porcentaje fijo de los activos del fondo. Esto significa que los gastos se comportan como gastos variables ya que los gastos totales dependerán del total de activos bajo gestión en un momento dado.

Por ejemplo, suponga que un fondo cobra una comisión de gestión del 1% del total de activos bajo gestión. Significa que el fondo cobrará un 1% constante independientemente de cualquier aumento en los activos totales bajo administración. Si los activos totales del fondo ascendieron a $ 30,000,000 en 2017 y luego aumentaron a $ 35,000,000 en 2018, la tarifa de administración cobrada será igual a $ 300,000 y $ 350,000, respectivamente. De manera similar, un costo fijo como el alquiler variará en porcentaje dependiendo de los activos totales que están bajo administración en diferentes períodos.

Fondos indexados frente a fondos gestionados activamente

Los fondos indexados y los fondos administrados activamente cobran diferentes índices de gastos debido a la diferencia en sus modos de operación. Los fondos indexados son fondos administrados pasivamente, y esto significa que el administrador del fondo solo está rastreando las carteras con el índice de referencia del fondo. Los fondos administrados pasivamente no requieren un equipo de administración activo, lo que significa que la proporción de gastos se puede mantener en el lado inferior. Los fondos indexados pasivos cobran un índice de gastos promedio de 0.2% o menos.

Por otro lado, los fondos administrados activamente emplean analistas y equipos de investigación para identificar y analizar posibles inversiones que ofrecen un mayor rendimiento. Los fondos administrados activamente a menudo incurren en altos costos operativos y los costos se transfieren a los accionistas en forma de índices de gastos. El índice promedio para los fondos administrados activamente varía de 0.5% a 1.0%

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  • Valor liquidativo Valor liquidativo neto El valor liquidativo (NAV) se define como el valor de los activos de un fondo menos el valor de sus pasivos. El término "valor liquidativo" se usa comúnmente en relación con los fondos mutuos y se usa para determinar el valor de los activos mantenidos. Según la SEC, los fondos mutuos y los fondos de inversión unitaria (UIT) deben calcular su valor liquidativo
  • Gestión patrimonial privada Gestión patrimonial privada La gestión patrimonial privada es una práctica de inversión que implica la planificación financiera, la gestión fiscal, la protección de activos y otros servicios financieros para individuos de alto patrimonio neto (HNWI) o inversores acreditados. Los administradores de patrimonio privado crean una estrecha relación de trabajo con clientes adinerados para ayudar a construir una cartera que logre los objetivos financieros del cliente.
  • Tarifa de retención Tarifa de retención Una tarifa de retención es un costo inicial que paga una persona por los servicios de un asesor, consultor, abogado, autónomo u otro profesional.
  • Cargo por servicio Cargo por servicio Un cargo por servicio, también llamado tarifa por servicio, se refiere a una tarifa cobrada para pagar los servicios relacionados con un producto o servicio que se está comprando.

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