Un activo infravalorado es una inversión que se puede comprar por menos de su valor intrínseco. Por ejemplo, si una empresa tiene un valor intrínseco de $ 11 por acción, pero se puede comprar a $ 8 por acción, se considera infravalorada.
Valor intrínseco
Una inversión está sobrevalorada o infravalorada en relación con su valor intrínseco. Dado que el valor intrínseco de un activo es subjetivo, significa que estar sobrevalorado o infravalorado también es subjetivo.
En pocas palabras, el valor intrínseco de un activo es el precio que un inversor racional estaría dispuesto a pagar por el activo. Por lo general, es el valor actual neto (VAN) de todos los flujos de efectivo futuros que generará el activo. Para un repaso sobre el tema, consulte la guía de Finanzas sobre métodos de valoración. Métodos de valoración Al valorar una empresa como empresa en funcionamiento, se utilizan tres métodos de valoración principales: análisis DCF, empresas comparables y transacciones precedentes. Estos métodos de valoración se utilizan en banca de inversión, investigación de acciones, capital privado, desarrollo corporativo, fusiones y adquisiciones, adquisiciones apalancadas y finanzas, así como en modelos financieros.Guía gratuita de modelos financieros impulsores, pronóstico, vinculación de las tres declaraciones, análisis DCF, más,y más específicamente, modelos DCF Guía gratuita de formación sobre modelos DCF Un modelo DCF es un tipo específico de modelo financiero que se utiliza para valorar una empresa. El modelo es simplemente un pronóstico del flujo de caja libre sin apalancamiento de una empresa.
Subvalorado frente a sobrevalorado
Si el valor de un activo cotiza a su valor intrínseco, se dice que tiene un valor razonable (más o menos un margen razonable). Cuando un activo se aleja significativamente de ese valor, se subvalúa o sobrevalúa.
Inversión de valor
Los inversores que compran acciones que están por debajo de su valor intrínseco se denominan "inversores de valor Inversión en acciones: una guía para la inversión de valor" Desde la publicación de "The Intelligent Investor" de Ben Graham, lo que se conoce comúnmente como "inversión de valor" se ha convertido en uno de los métodos de selección de valores más respetados y seguidos. ”O inversores a los que les gustan las acciones“ baratas ”. Si bien la inversión en valor puede ser una buena idea, un problema puede implicar caer en una "trampa de valor", que es una empresa de baja calidad que parece barata pero que en realidad no vale más que su precio de mercado.
Ratios para inversiones infravaloradas
Los inversores pueden utilizar varios métodos para encontrar inversiones (normalmente acciones) que valen más que el precio que tienen que pagar por ellas. A continuación se muestran ejemplos de algunos de los índices más utilizados para evaluar si una acción está sobrevaluada o infravalorada:
Precio / Valor Actual Neto (P / NPV)
Precio / VAN es el mejor (es decir, el más completo) método para valorar una empresa. Para realizar el análisis de Precio / VAN, un analista financiero debe construir un modelo financiero para pronosticar los ingresos, gastos y flujos de efectivo de la compañía en el futuro y calcular el Valor Presente Neto (VAN) Valor Presente Neto (VAN) Valor Presente Neto (VAN) ) es el valor de todos los flujos de efectivo futuros (positivos y negativos) durante toda la vida de una inversión descontados al presente. El análisis de VPN es una forma de valoración intrínseca y se utiliza ampliamente en finanzas y contabilidad para determinar el valor de una empresa, seguridad de inversión,. Luego, el analista comparará el valor del modelo de flujo de efectivo descontado (DCF) con el precio de mercado de la inversión. Aprender más,consulte la guía gratuita de modelos financieros de Finance Guía gratuita de modelos financieros Esta guía de modelos financieros cubre consejos de Excel y las mejores prácticas sobre supuestos, impulsores, pronósticos, vinculación de las tres declaraciones, análisis DCF, etc.
Otras proporciones
Si un analista no tiene acceso a suficiente información (o tiempo) para construir un modelo financiero, puede recurrir a otros índices para evaluar el valor de una empresa. Otras proporciones comunes incluyen:
- Relación precio / beneficio (PE) Relación precio beneficio La relación precio / beneficio (Relación P / E) es la relación entre el precio de las acciones de una empresa y las ganancias por acción. Les da a los inversionistas una mejor idea del valor de una empresa. El P / E muestra las expectativas del mercado y es el precio que debe pagar por unidad de ganancias actuales (o futuras)
- Relación precio / libro (PB)
- Relación EV / EBITDA
- Relación EV / Ingresos
- Relación precio / flujo de caja (P / CF)
- Rendimiento de dividendos y tasa de pago
Al usar las proporciones anteriores, es importante prestar mucha atención para evitar "trampas de valor" como se discutió anteriormente. Dado que las empresas pueden tener fluctuaciones temporales en sus estados financieros, los índices anteriores pueden parecer más favorables o desfavorables de lo que serían a largo plazo.
Una empresa puede incurrir en gastos únicos en su estado de resultados o incluir el deterioro de activos en el balance, pero no reflejan necesariamente el desempeño esperado continuo del negocio.
Estrategias largas y cortas
Cuando una acción está infravalorada, presenta una oportunidad de ir "largo" comprando sus acciones. Cuando una acción está sobrevaluada, presenta la oportunidad de ir “en corto” vendiendo sus acciones. Los fondos de cobertura y los inversores sofisticados pueden utilizar una combinación de posiciones largas y cortas para apostar por acciones sobrevaloradas o infravaloradas. Para obtener más información, consulte las guías comerciales de Finance Trading e inversiones Las guías comerciales e inversiones de Finance están diseñadas como recursos de autoaprendizaje para aprender a operar a su propio ritmo. Explore cientos de artículos sobre comercio, inversiones y temas importantes para que los analistas financieros los conozcan. Obtenga información sobre clases de activos, precios de bonos, riesgo y rendimiento, acciones y mercados de valores, ETF, impulso, técnico.
Recursos adicionales
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- Alcista y bajista Alcista y bajista Los profesionales de las finanzas corporativas se refieren regularmente a los mercados como alcistas y bajistas en función de movimientos de precios positivos o negativos. Por lo general, se considera que existe un mercado bajista cuando ha habido una caída del precio del 20% o más desde el pico, y se considera que un mercado alcista es una recuperación del 20% desde un piso del mercado.
- Cobertura corta Cobertura corta La cobertura corta, también llamada "comprar para cubrir", se refiere a la compra de valores por parte de un inversor para cerrar una posición corta en el mercado de valores. El proceso está estrechamente relacionado con las ventas en corto. De hecho, la cobertura corta es parte de la venta corta
- Señalización Señalización La señalización se refiere al acto de utilizar información privilegiada para iniciar una posición comercial. Ocurre cuando una persona con información privilegiada divulga información crucial sobre una empresa que desencadena la compra o venta de sus acciones por parte de personas que normalmente no poseen información privilegiada. Las acciones de los de adentro se consideran una señal de mercado para los de afuera.
- Curva de rendimiento Curva de rendimiento La curva de rendimiento es una representación gráfica de las tasas de interés de la deuda para un rango de vencimientos. Muestra el rendimiento que un inversor espera obtener si presta su dinero durante un período de tiempo determinado. El gráfico muestra el rendimiento de un bono en el eje vertical y el tiempo de vencimiento en el eje horizontal.
