Un sindicato de acciones se refiere a un grupo de inversores que se reúnen para determinar el precio y vender nuevas OPI. Oferta pública inicial (OPI) Una oferta pública inicial (OPI) es la primera venta de acciones emitidas por una empresa al público. Antes de una OPI, una empresa se considera una empresa privada, generalmente con una pequeña cantidad de inversores (fundadores, amigos, familiares e inversores comerciales como capitalistas de riesgo o inversores ángeles). Aprenda qué es una oferta pública inicial para el público. El sindicato toma varias consideraciones tales como el riesgo Prima de riesgo de incumplimiento Una prima de riesgo de incumplimiento es efectivamente la diferencia entre la tasa de interés de un instrumento de deuda y la tasa libre de riesgo. La prima de riesgo de incumplimiento existe para compensar a los inversores por la probabilidad de que una entidad incumpla con su deuda.y la situación financiera de la empresa a la hora de decidir el precio de la oferta pública inicial flotante. Los sindicatos de acciones se forman generalmente cuando la emisión de acciones es demasiado grande para ser administrada por una sola empresa. Por tanto, aunar los esfuerzos de varias firmas ayuda a vender la nueva oferta de acciones de forma rápida y completa.
El sindicato de acciones está dirigido por un suscriptor principal que es responsable de dirigir la oferta pública inicial de acciones. Los miembros típicos de un sindicato de acciones son los altos ejecutivos de los bancos de inversión. Lista de los principales bancos de inversión Lista de los 100 principales bancos de inversión del mundo ordenados alfabéticamente. Los principales bancos de inversión de la lista son Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch . Beneficio de los miembros del margen de suscripción. Esta es la diferencia de precio entre el precio pagado al emisor y el precio de venta al público.
Cómo funciona un sindicato de acciones
Dado que los miembros del sindicato de acciones están comprometidos a vender todas las acciones en oferta, deben comprar acciones del emisor y venderlas al público. La práctica los somete al riesgo de caída de precios. Mitigan este riesgo repartiendo el riesgo entre todos los miembros del sindicato.
Algunos miembros del sindicato pueden recibir un mayor número de acciones y, por lo tanto, mayores proporciones del diferencial de suscripción. Para evitar cualquier desacuerdo sobre el método de compartir, los miembros del sindicato suelen firmar un acuerdo que indica el número de acciones asignadas, las tarifas y sus derechos y obligaciones.
Precio vs demanda de la OPI
Una vez que la oferta pública inicial se ha lanzado y se ha hecho pública, tiende a haber una mayor demanda de acciones al inicio. En algunos casos, la demanda de acciones puede superar la oferta. Esto elevará los precios que los inversionistas deben pagar para convertirse en accionistas Capital social (también conocido como capital contable) es una cuenta en el balance de una empresa que consta de capital social más ganancias retenidas. También representa el valor residual de los activos menos pasivos. Al reorganizar la ecuación contable original, obtenemos Capital contable = Activos - Pasivos en la empresa emisora. Los aumentos de precios iniciales suelen ir seguidos de oscilaciones de precios a medida que disminuye la demanda.
El proceso de determinación del precio de la OPI
Hay varios pasos involucrados al determinar el precio de una OPI. Primero, los suscriptores buscan información de precios del personal de ventas con experiencia en OPI, negociación de acciones y análisis de perspectivas de crecimiento. Los miembros del sindicato de capital convocan una reunión en la que solo los miembros pueden participar.
Los miembros utilizan un proceso de licitación cerrado para determinar el precio de la oferta pública inicial de acciones. Una vez que los miembros acuerdan un precio de oferta pública inicial, se les asigna un porcentaje de acciones antes de que la oferta pública inicial se ponga a flote en el mercado. Una vez que se emite la oferta pública inicial en el mercado, los miembros del sindicato comparten las ganancias o pérdidas dependiendo de los cambios en el precio de la oferta pública inicial.
Asegurador principal
El suscriptor principal es un banco de inversión que tiene la tarea de dirigir la OPI en nombre de la empresa emisora. Lidera un sindicato de acciones que comprende otros bancos de inversión que ayudan a impulsar la oferta pública inicial en el mercado. Una vez que se ha publicado la oferta, la OPI se vende a grandes clientes, como empresas institucionales y clientes minoristas con un capital sustancial para invertir.
El suscriptor principal del sindicato de acciones recibe una proporción significativa de los beneficios por hacerse cargo del proceso de suscripción. Es responsable de garantizar que se cumplan todos los requisitos reglamentarios de FINRA o la Comisión de Bolsa y Valores. El suscriptor principal asigna acciones a cada miembro del sindicato de acuerdo con su capacidad financiera y preferencias. Además, dirige las negociaciones sobre el precio de oferta y el momento de la oferta.
Durante la emisión, suele haber mucha publicidad en torno a la oferta, lo que aumenta la demanda de las acciones. A cambio, el suscriptor principal se aprovecha del exceso de demanda para crear una sobreasignación, lo que genera más capital para el cliente y más comisiones para el banco de inversión que lidera la emisión.
La responsabilidad principal del suscriptor principal es determinar el precio de oferta final. Establecer el precio correcto es importante, ya que esto influirá en la facilidad o dificultad de vender las acciones a los inversores interesados. El precio también determinará cuánto dinero obtienen el emisor de acciones y el sindicato de la emisión.
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