La línea superior y la línea inferior son las dos secciones del estado de resultados, o estado de pérdidas y ganancias (P&L) de una determinada empresa.
El elemento de línea superior en el estado de resultados se refiere a las ventas brutas o los ingresos totales de una empresa y el resultado final, que a menudo se enumera al final del estado de resultados, es el ingreso neto (también conocido como ganancias netas o ganancias netas) generado por la empresa después de deducir el costo de los bienes vendidos El costo de los bienes vendidos (COGS) El costo de los bienes vendidos (COGS) mide el “costo directo” incurrido en la producción de cualquier bien o servicio. Incluye el costo del material, el costo de la mano de obra directa y los gastos generales directos de fábrica, y es directamente proporcional a los ingresos. A medida que aumentan los ingresos, se requieren más recursos para producir los bienes o servicios. Los COGS son a menudo (incluidos mano de obra directa y materiales), costos generales y administrativos, cargos de depreciación y amortización, intereses e impuestos.
El resultado final de una empresa no se transfiere de un período a otro en el estado de resultados desde un punto de vista contable. Al final del año contable, tras el cierre de todas las cuentas de ingresos y gastos, el saldo neto de la cuenta, o el resultado final, se transfiere a la cuenta de ganancias retenidas.
El estado de resultados, o estado de pérdidas y ganancias (P&L), es uno de los tres estados financieros más importantes que se utilizan para informar el desempeño financiero de una empresa durante un período contable específico Ciclo contable El ciclo contable es el proceso holístico de registrar y procesar todas las transacciones financieras de una empresa, desde que se produce la transacción, hasta su representación en los estados financieros, hasta el cierre de las cuentas. El deber principal de un contable es realizar un seguimiento del ciclo contable completo de principio a fin. Básicamente, se centra en los ingresos y gastos de la empresa durante un período determinado.
Resumen
- La línea superior, que forma parte del estado de resultados de una empresa, se refiere a las ventas brutas o los ingresos totales de la empresa.
- El resultado final, que es el elemento que aparece al final del estado de resultados, es el ingreso neto generado por la empresa después de deducir los gastos operativos, la depreciación, los intereses y los impuestos.
- Si la relación entre el crecimiento de las ganancias de la empresa y el crecimiento de los ingresos difiere mucho de "1" durante un período prolongado, eso debería ser una señal de advertencia, ya que su estrategia para generar un crecimiento futuro de las ganancias probablemente esté decayendo.
Comprensión de las cifras de la línea superior y la línea inferior
Ingreso neto (o línea de fondo) = Ventas brutas (o línea superior) - Gastos totales
Las cifras de ingresos y resultados son útiles para determinar la solidez financiera de una empresa; sin embargo, no son intercambiables. Si bien el resultado final describe cuán eficiente es una empresa con sus gastos y costos operativos. Gastos operativos Los gastos operativos, gastos operativos u "opex" se refieren a los gastos incurridos en relación con las actividades operativas de una empresa. En otras palabras, la línea superior no toma en consideración las eficiencias operativas y solo indica qué tan efectiva es una empresa para generar ventas.
Las empresas pueden aumentar sus ingresos mediante la participación en publicidad agresiva para ganar nuevos clientes, agregar nuevas líneas de productos, reducir los retornos de ventas mediante la mejora de productos o aumentar los precios.
Por el contrario, pueden aumentar sus resultados a través de la reducción de costos: reducir el costo de los materiales, operar en instalaciones menos costosas, utilizar los beneficios fiscales, limitar el costo de capital Costo de capital El costo de capital es la tasa mínima de rendimiento que una empresa debe ganar antes de generar valor. Antes de que una empresa pueda obtener ganancias, al menos debe generar ingresos suficientes para cubrir el costo de financiar su operación. etc.
Las empresas más rentables suelen experimentar un crecimiento tanto en los ingresos como en los resultados de forma simultánea al obtener más ingresos (línea superior) y reducir sus costos operativos (línea inferior). Sin embargo, las empresas establecidas pueden tener ventas o ingresos estables durante un período en particular, pero aún pueden mejorar sus resultados mediante medidas de reducción de costos.
Por ejemplo, en 2019, Apple Inc. registró ventas de iPhone más bajas de lo esperado y registró un número de ingresos de $ 260,2 mil millones, por debajo de los ingresos del año anterior que ascendieron a $ 265,6 mil millones. En el mismo año, su resultado final fue de $ 55,3 mil millones, que fue menor que los $ 59,5 mil millones que registró en 2018.
Una empresa como Apple podría experimentar ventas lentas y, en consecuencia, un crecimiento de ingresos más débil debido a la maduración de los productos, la falta de nuevos productos y las limitaciones de suministro. Una caída en la línea superior se traslada a la línea inferior, lo que lleva a una ganancia neta menor.
Divergencia entre el crecimiento de la línea superior y el crecimiento de la línea de fondo
La divergencia entre el crecimiento de las ganancias y el crecimiento de los ingresos es bastante común en las empresas, en particular en las empresas maduras, al menos durante períodos cortos. Debido a una fuerte caída en los precios de los insumos o a las estrictas medidas de control de costos adoptadas por las empresas, las ganancias pueden crecer mucho más rápido que los ingresos.
Sin embargo, solo unas pocas empresas están en la posición de poder seguir obteniendo aumentos de precios por encima de la tasa de inflación en sus costos año tras año. Siempre hay un límite en la cantidad de ganancias que incluso la empresa más eficiente puede obtener de cualquier cantidad fija de ingresos.
Por lo tanto, si el crecimiento de los ingresos de una empresa se ha quedado constantemente por detrás del crecimiento de las ganancias, su capacidad para generar un crecimiento futuro de las ganancias estará en profundo deterioro.
Lo mismo sigue siendo cierto si el crecimiento de las ganancias es más lento que el crecimiento de las ventas año tras año. En otras palabras, si la relación entre el crecimiento de las ganancias de la empresa y el crecimiento de los ingresos difiere mucho de "1" durante un período prolongado (por ejemplo, de cinco a siete años), debería ser una señal de advertencia, ya que su estrategia para generar un crecimiento futuro de las ganancias es probablemente en descomposición y parece dudoso. El potencial de valor de las estrategias de la empresa está casi gastado, y hay problemas a la vuelta de la esquina si la proporción diverge constantemente por un gran margen.
Más recursos
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