La política monetaria es una política económica que gestiona el tamaño y la tasa de crecimiento de la oferta monetaria en una economía. Es una poderosa herramienta para regular variables macroeconómicas como la inflación. Inflación La inflación es un concepto económico que se refiere a aumentos en el nivel de precios de los bienes durante un período de tiempo determinado. El aumento del nivel de precios significa que la moneda de una economía determinada pierde poder adquisitivo (es decir, se puede comprar menos con la misma cantidad de dinero). y desempleo.
Estas políticas se implementan a través de diferentes herramientas, incluido el ajuste de las tasas de interés. Tasa de interés Una tasa de interés se refiere al monto cobrado por un prestamista a un prestatario por cualquier forma de deuda otorgada, generalmente expresada como un porcentaje del principal. , compra o venta de valores gubernamentales y cambio de la cantidad de efectivo que circula en la economía. El banco central Reserva Federal (La Reserva Federal) La Reserva Federal es el banco central de los Estados Unidos y es la autoridad financiera detrás de la economía de libre mercado más grande del mundo. o una organización reguladora similar es responsable de formular estas políticas.
Objetivos de la política monetaria
Los objetivos principales de las políticas monetarias son la gestión de la inflación o el desempleo y el mantenimiento de los tipos de cambio. Tipos de cambio fijos frente a tipos de cambio fijos Los tipos de cambio de moneda extranjera miden la fortaleza de una moneda en relación con otra. La fortaleza de una moneda depende de una serie de factores, como su tasa de inflación, las tasas de interés vigentes en su país de origen o la estabilidad del gobierno, por nombrar algunos. .
Inflación
Las políticas monetarias pueden apuntar a niveles de inflación. Se considera que un nivel bajo de inflación es saludable para la economía. Si la inflación es alta, una política contractiva puede abordar este problema.
Desempleo
Las políticas monetarias pueden influir en el nivel de desempleo en la economía. Por ejemplo, una política monetaria expansiva generalmente disminuye el desempleo porque la mayor oferta monetaria estimula las actividades comerciales que conducen a la expansión del mercado laboral.
Los tipos de cambio
Usando su autoridad fiscal, un banco central puede regular los tipos de cambio entre las monedas nacionales y extranjeras. Por ejemplo, el banco central puede aumentar la oferta monetaria emitiendo más moneda. En tal caso, la moneda nacional se vuelve más barata en comparación con sus contrapartes extranjeras.
Herramientas de política monetaria
Los bancos centrales utilizan varias herramientas para implementar políticas monetarias. Las herramientas de políticas ampliamente utilizadas incluyen:
Ajuste de la tasa de interés
Un banco central puede influir en las tasas de interés cambiando la tasa de descuento. La tasa de descuento (tasa base) es una tasa de interés que cobra un banco central a los bancos por préstamos a corto plazo. Por ejemplo, si un banco central aumenta la tasa de descuento, aumenta el costo de los préstamos para los bancos. Posteriormente, los bancos aumentarán la tasa de interés que cobran a sus clientes. Por lo tanto, el costo de pedir prestado en la economía aumentará y la oferta monetaria disminuirá.
Cambiar los requisitos de reserva
Los bancos centrales generalmente establecen la cantidad mínima de reservas que debe mantener un banco comercial. Al cambiar la cantidad requerida, el banco central puede influir en la oferta monetaria de la economía. Si las autoridades monetarias aumentan el monto de reserva requerido, los bancos comerciales encuentran menos dinero disponible para prestar a sus clientes y, por lo tanto, la oferta monetaria disminuye.
Los bancos comerciales no pueden usar las reservas para otorgar préstamos o financiar inversiones en nuevos negocios. Dado que constituye una oportunidad perdida para los bancos comerciales, los bancos centrales les pagan intereses sobre las reservas. El interés se conoce como IOR o IORR (interés sobre reservas o interés sobre reservas obligatorias).
Operaciones de mercado abierto
El banco central puede comprar o vender valores emitidos por el gobierno para afectar la oferta monetaria. Por ejemplo, los bancos centrales pueden comprar bonos del gobierno. Como resultado, los bancos obtendrán más dinero para aumentar los préstamos y la oferta monetaria en la economía.
Política monetaria expansiva versus contractiva
Dependiendo de sus objetivos, las políticas monetarias pueden ser expansivas o contractivas.
Política monetaria expansiva
Se trata de una política monetaria que tiene como objetivo aumentar la oferta monetaria en la economía mediante la disminución de las tasas de interés, la compra de valores gubernamentales por parte de los bancos centrales y la reducción de los requisitos de reserva para los bancos. Una política expansiva reduce el desempleo y estimula las actividades comerciales y el gasto de los consumidores. El objetivo general de la política monetaria expansiva es impulsar el crecimiento económico. Sin embargo, también puede conducir a una mayor inflación.
Política monetaria contractiva
El objetivo de una política monetaria contractiva es disminuir la oferta monetaria en la economía. Se puede lograr aumentando las tasas de interés, vendiendo bonos del gobierno y aumentando los requisitos de reserva para los bancos. La política contractiva se utiliza cuando el gobierno quiere controlar los niveles de inflación.
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