¿Qué es Ex-Post?

Ex-post es una palabra latina que significa "después del evento", y es lo opuesto a la palabra latina "ex-ante Ex-Ante Ex-ante" es una palabra latina que significa "antes del evento". El término se usa comúnmente en los mercados financieros para referirse a la predicción de eventos como económicos ", que significa" antes del evento ". Se refiere a los rendimientos reales obtenidos por un valor o inversión.

Ex post

Por lo general, la mayoría de los inversores pronostican los rendimientos esperados de un valor basándose en los rendimientos históricos del valor. Sin embargo, no siempre es exacto y los rendimientos esperados pueden diferir de los rendimientos reales debido a los choques impredecibles que afectan a los mercados financieros. Los rendimientos ex post varían de los rendimientos ex ante debido al hecho de que los primeros representan los rendimientos reales atribuibles a los inversores en lugar de los rendimientos estimados.

Cómo funciona

Ex-post representa el resultado real, que es el rendimiento obtenido por un inversor. Muestra el rendimiento de un valor o activo en comparación con lo que proyectaron inicialmente los inversores. Se obtiene deduciendo el precio pagado por los inversores del precio de mercado del activo para obtener la variación. Dado que el valor ex-post no se basa en probabilidades ni proyecciones, los inversores pueden utilizarlo para pronosticar las ganancias futuras de la empresa.

Una de las formas en que se utiliza ex-post es en Valor en riesgo (VAR) Valor en riesgo (VaR) Valor en riesgo (VaR) estima el riesgo de una inversión. El VaR mide la pérdida potencial que podría ocurrir en una cartera de inversiones durante un período de tiempo. estudiar. El estudio estima la pérdida máxima en la que incurrirá una inversión en un momento determinado. En este caso, el estudio califica el nivel de riesgo dentro de una cartera de inversión o empresa en un horizonte temporal particular. Puede llevarse a cabo en un puesto específico o en carteras completas administradas por una empresa.

El estudio calcula la pérdida potencial en la que incurrirá una entidad y la posibilidad de que ocurra la cantidad específica de pérdida. Utilizando la información proporcionada por VAR, las instituciones pueden evaluar si tienen suficientes reservas de capital para cubrir las pérdidas estimadas. La métrica VAR es utilizada por los bancos comerciales Top Banks en los EE. UU. Según la Corporación Federal de Seguros de Depósitos de EE. UU., En febrero de 2014 había 6.799 bancos comerciales asegurados por la FDIC en EE. UU. El banco central del país es el Banco de la Reserva Federal, que en existencia después de la aprobación de la Ley de la Reserva Federal en 1913 y las empresas de inversión para determinar la tasa de ocurrencia de pérdidas potenciales y controlar el nivel de exposición al riesgo.

Análisis ex post

Los analistas utilizan la información ex-post sobre las ganancias de inversión y las fluctuaciones de los precios de los valores para estimar los rendimientos esperados. El rendimiento proyectado (ex ante) se compara luego con el rendimiento real (ex post) para determinar la precisión de los métodos de evaluación de riesgos de la empresa.

Por lo general, el valor ex post se calcula teniendo en cuenta los valores de inicio y cierre del activo durante un período definido: cualquier aumento o disminución en el valor del activo y los ingresos del trabajo durante el período. Por ejemplo, cuando consideramos el primer trimestre del año que finaliza el 31 de marzo, consideramos el valor inicial el 1 de enero y el valor de cierre el 31 de marzo, y cualquier cambio en el valor de los activos y los ingresos obtenidos durante ese período.

La información ex post se utiliza en el análisis de atribución de rendimiento para determinar el rendimiento de una cartera en función de su rendimiento y correlación con otros factores. El análisis comienza seleccionando las clases de activos en las que el administrador del fondo elige invertir. Las clases de activos describen los valores específicos y el mercado donde se originan. Por ejemplo, la clase de activos puede incluir acciones estadounidenses de gran capitalización que se originan en el mercado de valores estadounidense.

El análisis de desempeño ex-post utiliza análisis de regresión Análisis de regresión El análisis de regresión es un conjunto de métodos estadísticos que se utilizan para estimar las relaciones entre una variable dependiente y una o más variables independientes. Puede utilizarse para evaluar la fuerza de la relación entre variables y para modelar la relación futura entre ellas. de los rendimientos obtenidos por la cartera frente a los rendimientos del índice de mercado. Esta comparación ayuda a determinar qué parte de las ganancias o pérdidas de la cartera se deben a la exposición al mercado. El análisis de regresión muestra la cantidad de alfa y beta atribuible a la cartera en comparación con el índice de mercado.

La información ex post también se puede utilizar para crear previsiones. El valor de la previsión se obtiene primero deduciendo el valor inicial del período de evaluación del valor de cierre de ese período. El valor inicial es el valor de mercado del título al comienzo del período, mientras que el valor de cierre es el valor de mercado actual al final del período. La previsión se crea cuando se identifican las observaciones futuras y utiliza datos que están disponibles en ese momento.

Riesgo ex post

El riesgo ex post es un tipo de método de medición del riesgo que estima el riesgo asociado con una inversión en función de los rendimientos anteriores. El riesgo ex post implica analizar los rendimientos históricos de una cartera para comprender cómo variarán los rendimientos en el futuro. Los inversores lo utilizan para determinar el riesgo de una inversión potencial y estimar la pérdida potencial en la que es probable que incurran durante un día de negociación.

El riesgo ex post difiere del ex ante, que es el riesgo proyectado futuro de una cartera. Ex-ante hace una proyección que puede resultar inexacta cuando se obtienen los retornos reales, mientras que ex-post utiliza retornos pasados ​​reales para determinar los posibles retornos a lo largo del tiempo. Una empresa de inversión puede valorar una inversión o un valor ex ante y compararlo con el movimiento real del precio del valor.

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