La medida del riesgo de desviación es una función que se utiliza para medir el riesgo financiero y difiere de las medidas generales de riesgo. La medición del riesgo se utiliza principalmente en la industria financiera para medir el movimiento y la volatilidad. Volatilidad La volatilidad es una medida de la tasa de fluctuaciones en el precio de un valor a lo largo del tiempo. Indica el nivel de riesgo asociado con los cambios de precio de un valor. Los inversores y comerciantes calculan la volatilidad de un valor para evaluar las variaciones pasadas en los precios de una inversión.
Al invertir en acciones, opciones Opciones: Calls y Puts Una opción es una forma de contrato derivado que otorga al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo en una fecha determinada (fecha de vencimiento) a un precio específico ( precio de ejercicio). Hay dos tipos de opciones: llamadas y ventas. Las opciones estadounidenses se pueden ejercer en cualquier momento, y en otras inversiones, los operadores están interesados en conocer la probabilidad de que el precio de la inversión se mueva en una determinada dirección, lo que resultará en una ganancia o pérdida. Para lograr sus objetivos, los operadores utilizan diversas funciones para determinar el riesgo y la volatilidad de una acción, siendo la medición del riesgo de desviación una de las funciones más utilizadas.
¿Qué es la desviación estándar?
La desviación estándar es un concepto matemático que se emplea en diversas disciplinas, como finanzas, economía, contabilidad y estadística. Conceptos básicos de estadística para las finanzas Una comprensión sólida de las estadísticas es de vital importancia para ayudarnos a comprender mejor las finanzas. Además, los conceptos estadísticos pueden ayudar a los inversores a realizar un seguimiento. Mide qué tan dispersos están los puntos de datos individuales del valor medio. La desviación estándar se calcula deduciendo la media de cada valor, calculando la raíz cuadrada, sumándolos y encontrando el promedio de las diferencias para obtener la varianza. La varianza mide cómo se distribuyen los números en un conjunto de datos y se utiliza como indicador de volatilidad en un conjunto de datos.
Al evaluar fondos mutuos Fondos mutuos Un fondo mutuo es un conjunto de dinero recaudado de muchos inversores con el fin de invertir en acciones, bonos u otros valores. Los fondos mutuos son propiedad de un grupo de inversores y están gestionados por profesionales. Conozca los diversos tipos de fondos, cómo funcionan y los beneficios y compensaciones de invertir en ellos o valores en los que invertir, los operadores prefieren usar la desviación estándar como medida de riesgo debido a su capacidad para mostrar la volatilidad de una operación. Por lo general, los operadores calculan la tasa de rendimiento anual de cada cartera para determinar la probabilidad de que la cartera produzca rendimientos consistentes en el futuro.
Por ejemplo, la seguridad de alto crecimiento mostrará una desviación estándar más alta, ya que su rendimiento sigue subiendo y revertiendo antes de asentarse en un punto específico. Significa que el valor es muy volátil y conlleva un mayor grado de riesgo con el que un inversor reacio al riesgo se sentirá incómodo. Por el contrario, los valores antiguos con un historial de proporcionar rendimientos consistentes producirán una variación baja, lo que demuestra que el valor conlleva un riesgo bajo.
¿Cómo mide la desviación el riesgo?
Cuando se usa la desviación estándar para medir el riesgo, los analistas están interesados en saber cómo la tasa de interés anual Tasa de interés anual efectiva La Tasa de interés anual efectiva (EAR) es la tasa de interés que se ajusta para la capitalización durante un período determinado. En pocas palabras, el efectivo se distribuye, lo que dicta el riesgo de la inversión. Los valores con un rango más amplio y un movimiento impredecible conllevan más riesgo y vendrán con muchas incertidumbres en cuanto a la dirección del precio.
Por ejemplo, una acción orientada al crecimiento experimentará muchos picos y retrocesos, y su dirección será incierta. Un inversionista que busca riesgos prefiere acciones tan impredecibles, ya que ofrecen un mayor potencial de ganancias cuando es el momento adecuado. Las acciones bastante constantes tienen un riesgo bajo, ya que es probable que se mantengan dentro del mismo rango durante mucho tiempo. Un ejemplo es una acción que devuelve un 7% -10% durante un año comercial completo.
Medida de riesgo en el mercado de valores
Al negociar valores en el mercado de valores, los comerciantes se basan en el supuesto de que los valores siguen una distribución normal. Una distribución normal tiene forma de campana, con un punto más alto en la curva y dos líneas con pendiente descendente a cada lado de la curva. El punto más alto representa el resultado más probable, mientras que las otras líneas muestran otros resultados posibles.
Al analizar valores potenciales para invertir, la expectativa es que los valores caerán una desviación de la media el 68% del tiempo, mientras que el 95% del tiempo, los valores caerán dos desviaciones de la media. Los inversores y analistas de acciones utilizan la distribución normal del rendimiento histórico de una acción para calcular los rendimientos futuros esperados.
Consistencia de la desviación estándar
La consistencia de la desviación estándar la hace popular como función de medición de riesgos. Por ejemplo, cuando dice que los valores caen dos desviaciones estándar de la media del 95% del tiempo, esa consistencia permanece igual ya sea que se trate de edad, peso o rendimiento de los cultivos. Significa que los inversores pueden hacer predicciones con certeza de que las características que se miden no excederán el rango creado.
Limitaciones del uso de la desviación estándar como métrica de medición de riesgo
La desviación estándar como métrica de medición del riesgo solo muestra cómo se distribuyen los rendimientos anuales de una inversión, y no significa necesariamente que los resultados serán consistentes en el futuro. Las inversiones pueden verse afectadas por otros factores no relacionados, como los cambios en las tasas de interés y la competencia del mercado, y el rendimiento anual puede caer fuera del rango previsto. Significa que la desviación estándar no debe usarse como la herramienta final de medición del riesgo, sino que debe usarse junto con otras funciones de medición del riesgo.
Otra debilidad de la medición del riesgo de desviación es que asume una distribución normal de los valores de los datos. Significa que existe una probabilidad uniforme de alcanzar valores por encima o por debajo de la media. Por ejemplo, el 68% del tiempo, todos los valores individuales se alejarán una desviación estándar de la media. Es posible que la suposición no se aplique a todos los tipos de inversiones, como los fondos de cobertura, que tienden a inclinarse en una dirección.
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