Una nota de capital es un instrumento de deuda a corto plazo (valor) emitido principalmente por una corporación para pagar obligaciones a corto plazo Préstamo a corto plazo Un préstamo a corto plazo es un tipo de préstamo que se obtiene para respaldar una necesidad temporal de capital personal o comercial. Como es un tipo de crédito, implica un monto de capital prestado e intereses que deben pagarse antes de una fecha de vencimiento determinada, que generalmente es dentro de un año a partir de la obtención del préstamo. que vencen en menos de un año fiscal.
Dado que las notas de capital son valores de renta fija no garantizados, un inversor asume un alto nivel de riesgo al comprar las notas. Los tenedores de bonos de capital son la menor prioridad entre todos los tenedores de deuda de la empresa. En otras palabras, en el caso de que una empresa quiebre, los tenedores de pagarés de capital (también tenedores de deuda ya que es un instrumento de deuda) serán reembolsados en último lugar después de que todos los demás tenedores de deuda sean compensados por el incumplimiento.
¿Cómo funciona una nota de capital?
Los inversores prestan dinero a un emisor comprando sus notas de capital durante un período determinado. El emisor, a cambio, se compromete a realizar pagos periódicos de intereses hasta el vencimiento del pagaré. El capital del pagaré se reembolsa a los tenedores de bonos de capital en la fecha de vencimiento.
Dado que las notas de capital son títulos de deuda de alto riesgo, los inversores suelen reclamar una tasa de interés más alta como compensación por el nivel de riesgo.
Los pagarés de capital generalmente no son exigibles además de las altas tasas de cupón que se pagan a los tenedores de pagarés. Significa que un emisor no puede recuperar los pagarés (recomprarlos) durante la vigencia de los mismos.
Sin embargo, no garantiza que el emisor pagará intereses hasta el vencimiento, ya que podría rescatar los pagarés.
Tasas de interés de las notas de capital
Las tasas de interés varían según los prestatarios. En esencia, dependen de las calificaciones crediticias Calificación crediticia Una calificación crediticia es una opinión de una agencia de crédito en particular con respecto a la capacidad y voluntad de una entidad (gobierno, empresa o individuo) para cumplir con sus obligaciones financieras en su totalidad y dentro del plazo establecido. fechas. Una calificación crediticia también significa la probabilidad de que un deudor incumpla. de empresas que emiten notas de capital. En lo que respecta a los inversores, una calificación crediticia es todo aquello en lo que pueden confiar al tomar decisiones de inversión.
Deudas no garantizadas
Deuda no garantizada significa que no hay garantía. Garantía La garantía es un activo o propiedad que una persona o entidad ofrece a un prestamista como garantía de un préstamo. Se utiliza como una forma de obtener un préstamo, actuando como una protección contra posibles pérdidas para el prestamista en caso de que el prestatario no cumpla con sus pagos. en su lugar para asegurar un préstamo. En otras palabras, no hay ningún activo que pueda pignorarse contra el préstamo, por lo que si un prestatario incumple, el prestamista puede recuperar la garantía (el activo) y venderlo a un precio justo en el mercado abierto para devolver el dinero prestado.
Una nota no garantizada es un tipo de deuda subordinada y, por lo tanto, se clasifica por debajo de las notas garantizadas emitidas por las entidades prestatarias.
Nota de capital vs nota convertible
La principal diferencia entre las notas de capital y las notas convertibles Nota convertible Una nota convertible se refiere a un instrumento de deuda a corto plazo (valor) que se puede convertir en capital (parte de la propiedad de una empresa). Los pagarés convertibles son que estos últimos se pueden convertir en una cantidad conocida de capital en una empresa más adelante. Ambos pagarés son instrumentos de deuda no garantizados a corto plazo.
Los tenedores de billetes convertibles son inversores ángeles que invierten en nuevas empresas (startups) que implican un alto nivel de riesgo porque nadie sabe qué startup tendrá éxito.
¿Qué es una nota de capital bancaria?
Una nota de capital bancario es una nota emitida por un banco para recaudar fondos para cuestiones de financiación a corto plazo, por ejemplo, la necesidad de cumplir con sus requisitos mínimos de capital. Los bancos son organismos altamente regulados y deben mantener una cantidad mínima de capital en reserva para funcionar correctamente como institución financiera.
Por lo tanto, las notas de capital se utilizan para contabilizar los problemas financieros a corto plazo de los bancos. Es importante mencionar que los billetes de capital bancarios no vienen con una fecha de vencimiento fija, lo que significa que no existe una fecha de vencimiento para que un banco reembolse el préstamo.
Los bancos deciden si pagarán intereses o no. Además, pueden reducir el monto inicial de interés o dejar de pagarlo de manera temporal o permanente.
Recursos adicionales
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- Bonos corporativos Bonos corporativos Los bonos corporativos son emitidos por corporaciones y generalmente vencen entre 1 y 30 años. Estos bonos suelen ofrecer un rendimiento más alto que los bonos del gobierno, pero conllevan más riesgo. Los bonos corporativos se pueden clasificar en grupos, según el sector del mercado en el que opera la empresa.
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