Al considerar una carrera en los mercados de capitales, es importante comprender si usted es más apto para la banca de inversión. levantamiento) y servicios de asesoría en fusiones y adquisiciones (M&A). Los bancos de inversión actúan como intermediarios o estudios de acciones. Ambos ofrecen una excelente experiencia laboral y una excelente paga. Elegir uno sobre el otro realmente se reduce a la personalidad más que a cualquier otra cosa. Esta guía desglosará las diferencias clave entre la investigación de acciones y la banca de inversión.
¿Qué hacen los asociados / analistas de Equity Research?
Analistas de investigación Analista de investigación de acciones Un analista de investigación de acciones proporciona cobertura de investigación de empresas públicas y distribuye esa investigación a los clientes. Cubrimos el salario del analista, la descripción del trabajo, los puntos de entrada de la industria y las posibles trayectorias profesionales. cubren un grupo de acciones, generalmente dentro de una industria, y publican informes con sus recomendaciones sobre si los inversores deben comprar, vender o mantener (sobreponderar, infraponderar, ponderar en el mercado) las acciones.
Normalmente, el trabajo en la investigación de acciones requiere:
- Construyendo modelos financieros
- Redacción de informes de investigación de acciones (inicio de cobertura, resultados trimestrales, actualizaciones de noticias, cambios de recomendación, etc.)
- Realización de investigaciones de la industria
- Actualización de hojas de cálculo de Excel Recursos de Excel ¡Aprenda Excel en línea con cientos de tutoriales, recursos, guías y hojas de trucos gratuitos de Excel! Los recursos de Finanzas son la mejor manera de aprender Excel en sus propios términos. y documentos de Word
- Hablar con la dirección de las empresas que cubren
- Comunicar actualizaciones de inversión a inversores y al público
¿Qué hacen los banqueros de inversión?
Los banqueros de inversión asesoran a sus clientes sobre suscripción (obtención de capital, OPI Proceso de OPI El proceso de OPI es cuando una empresa privada emite valores nuevos y / o existentes al público por primera vez. Los 5 pasos discutidos en detalle, etc.), fusiones y adquisiciones Fusiones Adquisiciones Proceso de fusiones y adquisiciones Esta guía le explica todos los pasos del proceso de fusiones y adquisiciones. Descubra cómo se completan las fusiones, adquisiciones y acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición de principio a fin, los diversos tipos de adquirentes (compras estratégicas frente a compras financieras), la importancia de las sinergias y los costos de transacción, finanzas corporativas Descripción general de las finanzas corporativas Las finanzas corporativas tratan con la estructura de capital de una corporación, incluido su financiamiento y las acciones que la administración toma para aumentar el valor de,y mandatos de asesoramiento general.
El trabajo de un Analista / Asociado de banca de inversión requiere principalmente las siguientes actividades:
- Creación de libros de presentación. Libro de presentaciones de banca de inversión Cómo hacer un libro de presentaciones de banca de inversión. Esta guía le enseñará lo que está incluido, cómo hacer un libro de propuestas del IB y le brinda ejemplos de diapositivas (presentaciones en PowerPoint).
- Creación de modelos financieros Tipos de modelos financieros Los tipos más comunes de modelos financieros incluyen: modelo de 3 estados, modelo DCF, modelo M&A, modelo LBO, modelo presupuestario. Descubra los 10 tipos principales en Excel
- Realización de análisis financieros ad hoc Análisis de estados financieros Cómo realizar Análisis de estados financieros. Esta guía le enseñará a realizar un análisis del estado financiero del estado de resultados, el balance general y el estado de flujo de efectivo, incluidos los márgenes, las relaciones, el crecimiento, la liquidez, el apalancamiento, las tasas de rendimiento y la rentabilidad.
- Creación de documentos para transacciones (Prospecto, Memorando de información confidencial CIM - Memorando de información confidencial Un Memorando de información confidencial (CIM) es un documento que se utiliza en fusiones y adquisiciones para transmitir información importante en un proceso de venta. Guía, ejemplos y plantilla, Avance, Carta de intención, etc.)
¿Qué tipo de personalidad se adapta a la investigación de la equidad?
El tipo de persona que se adapta a la investigación de acciones es alguien que disfruta de la escritura, la rutina, el análisis financiero y es introvertido.
- Escritura : los analistas de investigación tienen que escribir muchas cosas. Publican extensos informes (cobertura inicial), actualizaciones periódicas (resultados trimestrales) y notas especiales (cambios en la gestión, adquisiciones, nuevas emisiones, etc.).
- Rutina : mucho de lo que hacen los analistas de investigación se basa en la rutina. Tienen un calendario de ganancias en el que todas las empresas que cubren informan sus resultados y emiten informes en esas fechas. También pueden planificar un cronograma de cuándo iniciarán la cobertura de nuevas acciones.
- Análisis financiero : existe una gran cantidad de modelos financieros ¿Qué es el modelo financiero? El modelo financiero se realiza en Excel para pronosticar el desempeño financiero de una empresa. Descripción general de qué es el modelado financiero, cómo y por qué construir un modelo. , análisis de la industria y cálculo numérico en la investigación de acciones.
- Introvertido : no quiere decir que los analistas de investigación sean en realidad introvertidos, pero hay mucho menos un componente de ventas o relaciones con los clientes involucrados en la investigación de acciones frente a la banca de inversión o las ventas y el comercio. Debería disfrutar trabajando en silencio e independientemente si quiere ser analista de investigación o asociado.
¿Qué tipo de personalidad se adapta a la banca de inversión?
El tipo de persona que se adapta a la banca de inversión es alguien que disfruta de la escritura, la rutina, el análisis financiero y es extrovertido.
- Modelado de Excel : los banqueros junior pasan mucho tiempo en Excel, construyendo modelos alcistas Tipos de modelos financieros Los tipos más comunes de modelos financieros incluyen: modelo de 3 estados, modelo DCF, modelo M&A, modelo LBO, modelo presupuestario. Descubra los 10 tipos principales o simplemente realice análisis ad hoc.
- Trabajo de proyecto : los banqueros trabajan en torno a acuerdos, por lo que el flujo de trabajo es irregular (pero las horas siempre son largas).
- Tipo A : suelen ser extrovertidos, ambiciosos, organizados y conscientes de su estatus.
- Suave : para ascender de rango, los banqueros de inversión deben ser buenos vendedores.
¿Cuál es el estilo de vida en la investigación de acciones frente a la banca de inversión?
Los analistas de investigación trabajan muchas horas, pero no tanto como los banqueros de inversión. ¿Por qué la banca de inversión? Casi todos los entrevistadores de banca de inversión se harán la pregunta: ¿por qué la banca de inversión? Quiero trabajar en banca de inversión porque es la forma más rápida de aprender modelos financieros, valoración, Excel y comprender la naturaleza de las grandes transacciones corporativas. Soy consciente de que el trabajo tiene una jerarquía estricta, horarios muy largos. Por lo general, comienzan antes, alrededor de las 7 u 8 a. M. Y funcionan hasta las 8 p. M. En la investigación, debe planificar jornadas de 12 horas como bastante rutinarias, mientras que los banqueros de inversión deben planificar más de 15 horas.
Si bien hay mucho trabajo en la investigación de acciones, es menos volátil y errático que la banca de inversión, donde no hay previsibilidad sobre el flujo de transacciones.
¿Cuál es la compensación en la investigación de acciones frente a la banca de inversión?
Salarios básicos iniciales Salario de un banquero de inversión El salario de un banquero de inversión se encuentra entre los más altos del mundo. Se les paga un salario base y una bonificación por su compensación. Descubra cuánto ganan. Un analista recién salido de la universidad puede esperar ganar más de USD $ 100,000, pero por hora podría ser tan bajo como $ 20-35 cuando trabajar 100 horas / semana son comparables para la banca de investigación y de inversión, pero hay una gran diferencia en la estructura de bonificaciones. . Si bien las posiciones de banca de inversión junior pueden ganar del 50 al 100% de su base en forma de bonificación, en la investigación podría estar más cerca del 0 al 25%. Consulte nuestras guías de compensación Compensación Guías de compensación y salario para trabajos en finanzas corporativas, banca de inversión, investigación de acciones, FP&A, contabilidad, banca comercial, graduados de FMVA, para obtener más detalles.
La razón de las bonificaciones más bajas es que la investigación de acciones a menudo se ve como un centro de costos en lugar de un centro de ganancias para los bancos. Esto puede ser cierto, pero la investigación de acciones juega un papel fundamental para ayudar a otras divisiones a ganar dinero. Tener una reputación de cobertura de alta calidad aumenta sus posibilidades de liderar un proceso de IPO El proceso de IPO es cuando una empresa privada emite valores nuevos y / o existentes al público por primera vez. Los 5 pasos se analizan en detalle o la oferta de seguimiento y, a menudo, son recompensados por los administradores de inversiones que realizan sus operaciones a través de ese banco.
Análisis de renta variable vs banca de inversión: ¿cuál tiene un trabajo más interesante?
Eso es completamente subjetivo.
En la investigación de la equidad, trabaja con información disponible públicamente, habla frecuentemente con la gerencia y prepara recomendaciones.
En la banca de inversión, a menudo se trata con información no pública, trabaja en acuerdos y transacciones y tiene más un ángulo de ventas.
Ambos son interesantes, se trata de cuál encaja mejor con tu personalidad. Ambos requieren una gran cantidad de modelos financieros y ambos pueden ser muy gratificantes.
Recursos adicionales
Esta ha sido la guía de Finanzas para la investigación de acciones frente a la banca de inversión. Para obtener recursos más relevantes, consulte estas guías profesionales adicionales a continuación:
- Descripción del puesto de Equity Research Associate Descripción del puesto de Equity Research Associate Esta descripción del puesto de Equity Research Associate describe las habilidades clave, la experiencia y la educación necesarias para el puesto. Los asociados de investigación de renta variable proporcionan análisis sobre datos de valores para informar a los administradores de fondos y ayudarlos en el proceso de inversión. Este campo requiere experiencia en resolución de problemas y un amplio conocimiento del mercado de valores.
- Preguntas de la entrevista de Equity Research Preguntas de la entrevista de Equity Research Preguntas y respuestas de la entrevista de Equity Research. Esta lista incluye las preguntas de entrevista más comunes que se utilizan para contratar a un analista o asociado de investigación de acciones. Si tuviera $ 1 millón para invertir, ¿qué haría con él? - Háblame de una empresa que admiras y qué la hace atractiva. - Ponme una acción
- Métodos de valoración Métodos de valoración Al valorar una empresa como empresa en funcionamiento, se utilizan tres métodos de valoración principales: análisis DCF, empresas comparables y transacciones precedentes. Estos métodos de valoración se utilizan en banca de inversión, investigación de acciones, capital privado, desarrollo corporativo, fusiones y adquisiciones, adquisiciones apalancadas y finanzas.
- Guía de modelado financiero Guía gratuita de modelado financiero Esta guía de modelado financiero cubre consejos de Excel y mejores prácticas sobre supuestos, impulsores, pronósticos, vinculación de los tres estados, análisis DCF, más
