El carry trade de divisas, también conocido como carry trade de divisas, es una estrategia financiera mediante la cual la divisa con la tasa de interés más alta Tasa de interés Una tasa de interés se refiere al monto cobrado por un prestamista a un prestatario por cualquier forma de deuda dada, generalmente expresada como porcentaje del principal. se utiliza para financiar el comercio con una moneda de bajo rendimiento. Al utilizar la estrategia de carry trade de divisas, un operador tiene como objetivo capturar los beneficios de la obtención de beneficios sin riesgo mediante el uso de la diferencia en los tipos de cambio para obtener beneficios fáciles.
El carry trade de FX se erige como una de las estrategias comerciales más populares en el mercado de divisas. Las operaciones de acarreo más populares involucran algunos pares de divisas ampliamente utilizados en el mercado de divisas, como el par dólar australiano-yen japonés y el par dólar neozelandés-yen japonés. Se sabe que los diferenciales de tipos de interés de los pares de divisas son bastante altos. El comercio de divisas sigue el principio de "compra bajo, vende alto".
Resumen
- El carry trade de divisas, también conocido como carry trade de divisas, es una estrategia financiera mediante la cual la divisa con la tasa de interés más alta se utiliza para financiar operaciones con una divisa de bajo rendimiento.
- El carry trade de FX se erige como una de las estrategias comerciales más populares en el mercado de divisas.
- El comercio de divisas sigue el principio de "compra bajo, vende alto".
Modelo operativo FX Carry Trade
Un comerciante involucrado en un carry trade de FX tiene como objetivo obtener ganancias de la diferencia en las tasas de interés de las monedas de dos países, siempre que las tasas de cambio no fluctúen significativamente. La moneda de financiación es la moneda en la que se negocia o se intercambia en una transacción de carry trade de divisas. Por lo general, viene con una tasa de interés más baja.
Los inversores ejecutan un carry trade de divisas tomando prestada la divisa de financiación y tomando posiciones cortas en las divisas de los activos. Los bancos centrales de las monedas de financiación suelen utilizar políticas monetarias para reducir las tasas de interés con el fin de facilitar el crecimiento en tiempos de recesión. Recesión La recesión es un término utilizado para significar una desaceleración en la actividad económica general. En macroeconomía, las recesiones se reconocen oficialmente después de dos trimestres consecutivos de tasas negativas de crecimiento del PIB. . A medida que bajan las tasas, los inversores piden dinero prestado y lo invierten tomando posiciones cortas.
Ejemplo practico
Digamos, por ejemplo, que un comerciante nota que la tasa del yen japonés es del 0,5%, mientras que la tasa del dólar australiano es del 4%. El comerciante tiene como objetivo obtener una ganancia de hasta el 3,5%, siendo la diferencia entre las dos tasas. Luego, llevará a cabo un carry trade de divisas pidiendo prestados yenes japoneses y convirtiéndolos en dólares australianos. El comerciante luego invertirá los dólares en un valor que paga la tasa AUD.
Después del vencimiento de la inversión, el comerciante reconvertirá los ingresos de la inversión. Flujos de ingresos Los flujos de ingresos son las diversas fuentes de las que una empresa gana dinero con la venta de bienes o la prestación de servicios. Los tipos de ingresos que una empresa registra en sus cuentas dependen de los tipos de actividades realizadas por la empresa. Consulte las categorías y ejemplos de nuevo al yen japonés, con la intención de obtener ganancias sin riesgo utilizando el diferencial de tipos de interés entre las dos monedas. Si el tipo de cambio se mueve frente al yen, el comerciante se beneficiará aún más. Sin embargo, si el yen se fortaleciera, el operador habría ganado menos del margen de interés del 3,5% o incluso podría haber incurrido en pérdidas.
Riesgos asociados con un carry trade de divisas
1. Incertidumbre en los tipos de cambio
El mayor riesgo en un carry trade de divisas es la incertidumbre de los tipos de cambio. Esto se debe a que el mercado de divisas es excepcionalmente volátil y puede cambiar su curso en cualquier momento. Usando el ejemplo siguiente, si el AUD cayera en valor en relación con el yen japonés, el operador habría incurrido en una pérdida masiva. Por lo tanto, un pequeño movimiento en los tipos de cambio puede resultar en pérdidas masivas.
2. Riesgo de tasa de interés Riesgo de tasa de interés El riesgo de tasa de interés es la probabilidad de una disminución en el valor de un activo como resultado de fluctuaciones inesperadas en las tasas de interés. El riesgo de tasa de interés se asocia principalmente con activos de renta fija (por ejemplo, bonos) más que con inversiones de capital.
Si el país de la moneda de inversión reduce las tasas de interés y el país de la moneda de financiación aumenta sus tasas de interés, resultará en una pérdida de la tasa de interés neta positiva y, por lo tanto, reducirá la rentabilidad del carry trade de divisas.
Más recursos
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Para seguir aprendiendo y desarrollando su conocimiento del análisis financiero, recomendamos encarecidamente los recursos adicionales a continuación:
- Tipos de cambio fijos vs fijos Tipos de cambio fijos vs fijos Los tipos de cambio de moneda extranjera miden la fortaleza de una moneda en relación con otra. La fortaleza de una moneda depende de una serie de factores, como su tasa de inflación, las tasas de interés vigentes en su país de origen o la estabilidad del gobierno, por nombrar algunos.
- Ganancia / pérdida de cambio de moneda extranjera Ganancia / pérdida de cambio de moneda extranjera Una ganancia / pérdida de cambio de moneda se produce cuando una persona vende bienes y servicios en una moneda extranjera. El valor de la moneda extranjera, cuando se convierte a la moneda local del vendedor, variará según el tipo de cambio vigente. Si el valor de la moneda aumenta después de la conversión, el vendedor habrá obtenido una ganancia en moneda extranjera.
- Paridad de tipos de interés Paridad de tipos de interés (IRP) La paridad de tipos de interés (IRP) es una teoría sobre la relación entre el tipo de cambio al contado y el tipo de cambio al contado esperado o tipo de cambio a plazo de dos monedas, en función de los tipos de interés. La teoría sostiene que la tasa de cambio a plazo debe ser igual a la tasa de cambio al contado multiplicada por la tasa de interés del país de origen, dividida por la tasa de interés del país extranjero.
- Oportunidad de arbitraje triangular Oportunidad de arbitraje triangular Una oportunidad de arbitraje triangular es una estrategia comercial que aprovecha las oportunidades de arbitraje que existen entre tres monedas en un cambio de moneda extranjera. El arbitraje se ejecuta mediante el canje consecutivo de una moneda a otra cuando existen discrepancias en los precios cotizados.
