La inversión de capital riesgo es un tipo de inversión de capital privado que implica la inversión en una empresa que requiere capital. El negocio a menudo requiere capital para la configuración inicial (o expansión). La inversión de capital de riesgo se puede realizar en una etapa incluso anterior conocida como la "fase de idea". Un capitalista de riesgo puede proporcionar recursos a un emprendedor. Emprendedor Un emprendedor es una persona que inicia, diseña, lanza y dirige un nuevo negocio. En lugar de ser un empleado y reportar a un supervisor porque el primero cree que el segundo puede tener una gran idea de negocio.
¿Qué es la inversión de capital riesgo?
Las inversiones de capital privado son inversiones de capital que no se negocian en bolsas públicas (como la Bolsa de Valores de Nueva York Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) es la bolsa de valores más grande del mundo y alberga el 82% de las S&P 500, así como 70 de las corporaciones más grandes del mundo. Es una empresa que cotiza en bolsa que proporciona una plataforma para comprar y vender). Los inversionistas institucionales e individuales generalmente invierten en capital privado a través de acuerdos de sociedad limitada, que permiten a los inversionistas invertir en una variedad de proyectos de capital de riesgo al tiempo que mantienen la responsabilidad limitada (de la inversión inicial).
Los proyectos de inversión de capital riesgo suelen estar a cargo de fondos de capital privado. Fondos de capital privado Los fondos de capital privado son conjuntos de capital que se invertirán en empresas que representan una oportunidad para obtener una alta tasa de rendimiento. Vienen con un fijo con cada fondo de PE ejecutando una cartera de proyectos en los que se especializa. Por ejemplo, un fondo de capital privado especializado en inteligencia artificial puede invertir en una cartera de diez proyectos de capital de riesgo en vehículos totalmente inteligentes.
Etapas de la inversión de capital riesgo
1. Capital en etapa de semilla
El capital inicial es el capital proporcionado para ayudar a un emprendedor (o posible emprendedor) a desarrollar una idea. El capital de la etapa inicial generalmente financia la investigación y el desarrollo (I + D). La investigación y el desarrollo (I + D) La investigación y el desarrollo (I + D) es un proceso mediante el cual una empresa obtiene nuevos conocimientos y los utiliza para mejorar los productos existentes e introducir otros nuevos en sus operaciones. La I + D es una investigación sistemática con el objetivo de introducir innovaciones en la oferta actual de productos de la empresa. de nuevos productos y servicios e investigación de posibles mercados.
2. Capital en etapa inicial
El capital de etapa inicial es la inversión de capital de riesgo proporcionada para establecer la operación inicial y la producción básica. El capital de etapa inicial respalda el desarrollo de productos, el marketing, la fabricación comercial y las ventas.
3. Capital de etapa posterior
El capital de etapa posterior es la inversión de capital de riesgo proporcionada después de que la empresa genera ingresos pero antes de una Oferta Pública Inicial (IPO) Oferta Pública Inicial (IPO) Una Oferta Pública Inicial (IPO) es la primera venta de acciones emitidas por una empresa al público . Antes de una OPI, una empresa se considera una empresa privada, por lo general con una pequeña cantidad de inversores (fundadores, amigos, familiares e inversores comerciales, como capitalistas de riesgo o inversores ángeles). Conozca qué es una oferta pública inicial. Incluye capital necesario para la expansión inicial (capital de segunda etapa), capital necesario para expansiones importantes, mejora de productos, campañas de marketing importantes, fusiones y adquisiciones (capital de tercera etapa) y capital necesario para cotizar en bolsa (capital intermedio o puente).
Características de la inversión de capital riesgo
1. Ilíquido
Las inversiones de capital de riesgo suelen ser inversiones a largo plazo y son bastante ilíquidas en comparación con los instrumentos de inversión negociados en el mercado. A diferencia de los instrumentos de inversión que cotizan en bolsa, las inversiones de capital riesgo no ofrecen la opción de un pago a corto plazo. Los rendimientos a largo plazo de la inversión de capital riesgo dependen en gran medida del éxito de una OPI.
2. Horizonte de inversión a largo plazo
Las inversiones de capital riesgo presentan un desfase de tiempo estructural entre la inversión inicial y el pago final. El desfase temporal estructural aumenta el riesgo de liquidez. Por lo tanto, las inversiones de capital riesgo tienden a ofrecer rendimientos muy altos para compensar este riesgo de liquidez superior al normal.
3. Gran discrepancia entre la valoración privada y la valoración pública (valoración de mercado)
A diferencia de los instrumentos de inversión estándar que se negocian en algunas bolsas organizadas, las inversiones de capital riesgo están en manos de fondos privados. Por tanto, ningún inversor individual en el mercado tiene forma de determinar el valor de la inversión. El capitalista de riesgo tampoco sabe cómo valora el mercado su inversión. Esto hace que las OPI sean objeto de una especulación generalizada tanto del lado comprador como del vendedor.
4. Los empresarios carecen de información completa sobre el mercado
La mayor parte de las inversiones de capital riesgo se realizan en proyectos innovadores cuyo objetivo es revolucionar el mercado. Estos proyectos ofrecen retornos potencialmente muy altos pero también conllevan riesgos muy altos. Como tal, los empresarios y los inversores de capital riesgo a menudo trabajan en la oscuridad porque nadie más ha hecho lo que están tratando de hacer.
5. Discrepancia entre empresarios e inversores de capital riesgo
Un emprendedor y un inversor pueden tener objetivos muy diferentes con respecto a un proyecto. El empresario puede estar interesado en el proceso (es decir, los medios) mientras que el inversor sólo puede preocuparse por el rendimiento (es decir, el fin).
6. Discrepancia entre inversores de capital riesgo y gestores de fondos
Un inversor y un administrador de fondos pueden tener diferentes objetivos con respecto a un proyecto en particular. La diferencia de intereses depende en gran medida del contrato firmado por el administrador del fondo. Por ejemplo, a muchos administradores de fondos se les paga en función del tamaño del fondo de capital riesgo y no en función de los rendimientos generados. Estos administradores de fondos tienden a asumir riesgos excesivos con respecto a las inversiones.
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- Financiamiento inicial Financiamiento inicial El financiamiento inicial (también conocido como capital inicial, capital inicial o financiación inicial) es la etapa más temprana del proceso de obtención de capital de una startup. El financiamiento semilla es un tipo de financiamiento basado en acciones. En otras palabras, los inversores comprometen su capital a cambio de una participación en el capital social de una empresa.
- Venture Debt Venture Debt La deuda de riesgo es un tipo de financiamiento de deuda obtenido por empresas emergentes y en etapa inicial. Este tipo de financiación de deuda se utiliza normalmente como un método complementario a la financiación de empresas de capital. La deuda de riesgo puede ser proporcionada tanto por bancos especializados en préstamos de riesgo como por prestamistas no bancarios.
- Unicornio Unicornio En finanzas, "unicornio" es un término que describe una startup de propiedad privada con una valoración de más de mil millones de dólares. El término fue introducido por la inversora de capital de riesgo, Aileen Lee, en 2013 para describir las nuevas empresas tecnológicas poco comunes que estaban valoradas en más de mil millones de dólares.
