En una adquisición de acciones, un comprador adquiere las acciones de una empresa objetivo Acciones ¿Qué es una acción? Una persona que posee acciones en una empresa se denomina accionista y es elegible para reclamar parte de los activos y ganancias residuales de la empresa (en caso de que la empresa se disuelva). Los términos "acciones", "acciones" y "capital social" se utilizan indistintamente. directamente de los accionistas vendedores. Con una venta de acciones, el comprador asume la propiedad tanto de los activos como de los pasivos, incluidos los pasivos potenciales de acciones pasadas de la empresa. El comprador simplemente se pone en el lugar del propietario anterior y el negocio continúa. Compare esto con el otro método de adquisición, un acuerdo de activos Adquisición de activos Una adquisición de activos es la compra de una empresa mediante la compra de sus activos en lugar de sus acciones. En la mayoría de jurisdicciones,la adquisición de un activo normalmente también implica la asunción de ciertos pasivos. Sin embargo, debido a que las partes pueden negociar qué activos se adquirirán y qué pasivos se asumirán, la transacción puede ser mucho más flexible.
Después del cierre de la adquisición de acciones, el objetivo continuará como existía antes de la adquisición con respecto a su propiedad de activos y pasivos.
¿Qué factores se toman en consideración?
Una adquisición de acciones incluye todo lo que figura en el balance, tanto activos como pasivos. Si el comprador necesita una cancelación de impuestos, esta puede ser una opción viable. Una venta de acciones implica la compra de toda la entidad, por lo que se incluyen pasivos financieros y legales pasados, creando una exposición significativa para el comprador. Por lo tanto, la deuda financiera Razones de apalancamiento Una razón de apalancamiento indica el nivel de deuda incurrida por una entidad comercial contra varias otras cuentas en su balance general, estado de resultados o estado de flujo de efectivo. La plantilla de Excel y el riesgo legal podrían jugar un factor en la reducción del precio de compra de la venta.
Implicaciones fiscales
La adquisición de acciones no está sujeta a la Ley de Ventas a Granel. En una venta de acciones, el comprador asume el programa de depreciación actual de los activos y el estado fiscal existente de la corporación. Los préstamos al propietario y las responsabilidades personales normalmente se eliminan. Una razón para la venta de acciones es cuando existe un derecho, licencia o distribución exclusiva que no se puede transferir de otra manera.
Además, no hay ningún problema de asignación del precio de compra que tratar desde una perspectiva fiscal. Los atributos fiscales de los activos y pasivos en una adquisición de acciones obtienen una base de arrastre a efectos fiscales. La base de arrastre significa que el comprador se pone en el lugar del objetivo y continúa contabilizando los activos y pasivos como si el objetivo no hubiera cambiado de propiedad. Por lo tanto, si la plusvalía mercantil Deterioro de la plusvalía se produce cuando el valor de la plusvalía mercantil en el balance de una empresa excede el valor contable probado por los auditores, lo que resulta en un cargo por amortización o deterioro. Según las normas contables, el fondo de comercio debe contabilizarse como un activo y evaluarse anualmente.Las empresas deben evaluar si un deterioro es o cualquier otro activo intangible se registra para propósitos de principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) en una transacción de acciones, entonces el activo intangible no tiene base para propósitos fiscales. El objetivo puede tener otros atributos fiscales, como pérdidas operativas netas o traspasos crediticios, que pueden estar restringidos en manos del adquirente.
Con una adquisición de acciones, el propietario se trata como si estuviera haciendo una disposición de un activo de capital y cualquier producto recibirá un tratamiento de ganancias de capital, generalmente gravado al 0 - 23,8%, pero que depende de los ingresos del propietario.
¿Cómo se utilizan las estrategias de adquisición de acciones?
Al considerar la adquisición de acciones, un comprador puede ver el potencial de crecimiento en el valor de las acciones de la empresa tal como está y / o puede sentir que los pasivos actuales y futuros de la empresa son mínimos o pueden administrarse adecuadamente. Dado que el comprador en una venta de acciones toma todos los activos comerciales como un todo sin la necesidad de transferir la propiedad de cada uno, el comprador puede preferir una venta de acciones si la transferencia de activos individuales puede resultar impráctica o costosa. Estas decisiones estratégicas son parte de los deberes de los roles de finanzas corporativas. Información corporativa Información legal corporativa sobre Corporate Finance Institute (Finanzas). Esta página contiene información legal importante sobre Finanzas, incluida la dirección registrada, el número de identificación fiscal, el número de empresa, el certificado de incorporación, el nombre de la empresa, las marcas comerciales, el asesor legal y el contador.
Por ejemplo, si el negocio depende en gran medida de ciertas licencias, o de acuerdos de distribución o clientes clave, el comprador puede preferir una adquisición de acciones para asegurarse de que todas las licencias y acuerdos se transfieran con la venta. Además, en los casos que impliquen altas tarifas de transferencia de activos, como las ventas que impliquen la transferencia del título de una flota de vehículos, el comprador generalmente evitará esos costos mediante la venta de acciones. Finalmente, en algunos casos, si tanto el comprador como el vendedor son corporaciones C, la transacción puede calificar para el tratamiento fiscal como una reorganización libre de impuestos.
Aprende más
Gracias por leer la guía de Finanzas para la adquisición de acciones. Para obtener más información sobre fusiones y adquisiciones, consulte los siguientes recursos financieros:
- Adquisición de activos Adquisición de activos Una adquisición de activos es la compra de una empresa comprando sus activos en lugar de sus acciones. En la mayoría de las jurisdicciones, la adquisición de un activo normalmente también implica la asunción de ciertos pasivos. Sin embargo, debido a que las partes pueden negociar qué activos se adquirirán y qué pasivos se asumirán, la transacción puede ser mucho más flexible.
- Subsidiaria Subsidiaria Una subsidiaria (sub) es una entidad comercial o corporación que es propiedad total o está parcialmente controlada por otra empresa, denominada empresa matriz o controladora. La propiedad está determinada por el porcentaje de acciones en poder de la empresa matriz, y esa participación en la propiedad debe ser al menos del 51%.
- Escisión y escisión Escisión Una escisión corporativa es una estrategia operativa utilizada por una empresa para crear una nueva filial comercial a partir de su empresa matriz. Una escisión ocurre cuando una empresa matriz separa parte de su negocio en una segunda entidad que cotiza en bolsa y distribuye acciones de la nueva entidad a sus accionistas actuales.
- Reverse Morris Trust Reverse Morris Trust Un acuerdo de Reverse Morris Trust combina una escisión libre de impuestos con una fusión preestablecida. Una transacción de Reverse Morris Trust permite a una empresa pública vender activos no deseados sin incurrir en obligaciones fiscales sobre las ganancias derivadas de la venta de estos activos.
