¿Qué es la demanda de dinero?

La demanda de dinero es la cantidad total de dinero que la población de una economía quiere retener.

Las tres razones principales para tener dinero, a diferencia de los bonos Bonos Los bonos son valores de renta fija emitidos por corporaciones y gobiernos para obtener capital. El emisor del bono toma prestado capital del tenedor del bono y le hace pagos fijos a una tasa de interés fija (o variable) durante un período específico. , acciones u otras clases de activos financieros, son las siguientes:

• Una razón relacionada con las transacciones : las personas necesitan dinero de forma regular para pagar facturas y financiar su consumo discrecional;
• Una razón de precaución , ya que a menudo puede surgir una necesidad inesperada; y
• Una razón especulativa si esperan que el valor de dicho dinero aumente en comparación con otras clases de activos.

Dinero retenido para transacciones

La cantidad de dinero retenida por tal motivo se denomina saldos monetarios de transacciones. Los saldos monetarios de las transacciones dependen de varios factores, pero principalmente:

• Las condiciones generales de la economía analizadas. Cuando las condiciones macroeconómicas mejoran, en forma de un PIB nominal más alto Producto interno bruto nominal El producto interno bruto nominal (PIB nominal) es el valor de mercado total de todos los bienes y servicios producidos en la economía de un país durante un período de crecimiento determinado, menor desempleo o mayor salarios, es razonable suponer que el gasto en la economía mejorará. Las condiciones determinan un aumento en la demanda de dinero necesaria para financiar la compra de bienes y servicios.
• Propensión de los ciudadanos a gastar. Independientemente de las condiciones macroeconómicas generales, los ciudadanos de una economía pueden tener una mayor propensión a gastar en bienes y servicios que otra economía con características similares, lo que crearía, en igualdad de condiciones, una mayor demanda de dinero.

Saldos de dinero retenidos por motivos de precaución

Los saldos monetarios preventivos se mantienen para moderar el impacto de las necesidades de gasto inesperadas que pueden ocurrir en el futuro. Los factores que impulsan la demanda de saldos monetarios preventivos son similares a los analizados para los saldos monetarios de transacciones.

• A medida que aumenta el nivel de actividad económica y el PIB, las empresas y los consumidores aumentarán el nivel de saldos monetarios precautorios para cubrir necesidades de gasto imprevistas. es una consecuencia natural de tendencias, como el aumento de los hábitos de gasto de los consumidores y el aumento de la inflación. Inflación La inflación es un concepto económico que se refiere a aumentos en el nivel de precios de los bienes durante un período de tiempo determinado. El aumento del nivel de precios significa que la moneda de una economía determinada pierde poder adquisitivo (es decir, se puede comprar menos con la misma cantidad de dinero). .
• La disponibilidad de crédito y el nivel de las tasas de interés afectan el nivel de los saldos monetarios precautorios. Si se mantienen iguales otras condiciones, cuando el crédito es fácilmente (difícilmente) disponible y las tasas de interés son bajas (altas), se espera que dichos saldos monetarios aumenten (disminuyan).
• Los saldos mantenidos por razones de precaución deben ser consistentes con el nivel de gasto de una empresa, familia o individuo. Por ejemplo, un saldo preventivo de $ 500 no sería suficiente para una familia que gasta $ 5,000 por mes.

Dinero retenido por razones especulativas

El dinero retenido por razones especulativas también se conoce como demanda de dinero de la cartera. El dinero se mantiene para aprovechar oportunidades especulativas o para cubrir / compensar riesgos en otros activos o en la economía. Hay varios casos en los que el dinero se utiliza como instrumento especulativo:

• Cuando hay deflación Deflación La deflación es una disminución en el nivel general de precios de bienes y servicios. Dicho de otra manera, la deflación es inflación negativa. Cuando ocurre, el valor de la moneda crece con el tiempo. Por lo tanto, se pueden comprar más bienes y servicios por la misma cantidad de dinero. o cuando se espera en el futuro. Si los precios bajan, el dinero almacenado hoy será más valioso mañana.
• Cuando las condiciones en otros mercados no son favorables y se espera que se deterioren. Por ejemplo, si el mercado de bonos no ofrece buenos rendimientos, los inversores pueden preferir mantener saldos de efectivo especulativos para esperar mejores condiciones del mercado. Además, si se espera que bajen los precios de ciertos activos, los inversores pueden aumentar sus posiciones de efectivo con fines especulativos.
• Cuando la gente quiere especular sobre cambios en los tipos de cambio. Por ejemplo, si alguien espera que su moneda nacional se devalúe significativamente frente a una moneda extranjera, puede comprar la moneda extranjera y almacenarla y esperar su apreciación frente a la moneda nacional.

Esta práctica suele ser común en algunos mercados emergentes y fronterizos caracterizados por una moneda volátil y una alta inflación, donde algunas personas intentan almacenar dinero en dólares estadounidenses, euros u otras monedas relativamente estables por razones especulativas.

Demanda especulativa de dinero y precios de activos

Dijimos que la demanda especulativa también depende de las condiciones en otros mercados, como el mercado de bonos y las expectativas de rentabilidad en esos mercados.

En general, un inversionista que opta por mantener dinero en lugar de instrumentos financieros, como bonos, renuncia al rendimiento que puede obtener con dichos instrumentos.

Es por eso que:

• La demanda de dinero tiende a aumentar cuando los rendimientos potenciales en otras clases de activos disminuyen o cuando aumenta el riesgo percibido de tales inversiones.
• La demanda de dinero tiende a disminuir si aumentan los rendimientos potenciales en otras clases de activos o cuando disminuye el riesgo percibido de tales inversiones.

Como regla general, podemos decir que hay:

• Relación directa entre la demanda especulativa de dinero y la rentabilidad de otros activos financieros.
• Relación inversa entre demanda especulativa de dinero y riesgos en otros activos financieros.

Recursos adicionales

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• Clase de activo Clase de activo Una clase de activo es un grupo de vehículos de inversión similares. Las diferentes clases o tipos de activos de inversión, como las inversiones de renta fija, se agrupan en función de tener una estructura financiera similar. Por lo general, se negocian en los mismos mercados financieros y están sujetos a las mismas reglas y regulaciones.
• Reservas de efectivo Reservas de efectivo Las reservas de efectivo son fondos que las empresas reservan para su uso en situaciones de emergencia. El efectivo que se ahorra se utiliza para cubrir costos o gastos no planificados o inesperados. En la mayoría de los casos, las reservas son específicamente para necesidades a corto plazo. Un beneficio de las reservas de efectivo es que la empresa puede evitar la deuda de tarjetas de crédito o la necesidad de contraer préstamos adicionales.
• Política monetaria Política monetaria La política monetaria es una política económica que gestiona el tamaño y la tasa de crecimiento de la oferta monetaria en una economía. Es una poderosa herramienta para regular variables macroeconómicas como la inflación y el desempleo.
• Indicadores económicos Indicadores económicos Un indicador económico es una métrica que se utiliza para evaluar, medir y evaluar el estado general de salud de la macroeconomía. Indicadores económicos