Un Certificado de depósito exigible es una Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) de la FDIC La Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) es una institución gubernamental que brinda seguro de depósitos contra quiebras bancarias. El organismo fue creado -depósito a plazo asegurado en un banco u otras instituciones financieras. El emisor puede canjear los CD rescatables antes de su fecha de vencimiento real, dentro de un marco de tiempo y precio de llamada especificados. Al igual que otros CD regulares, un CD rescatable paga una tasa de interés fija. Tasa de interés Una tasa de interés se refiere al monto cobrado por un prestamista a un prestatario por cualquier forma de deuda otorgada, generalmente expresada como un porcentaje del capital. durante su vida. La tasa de interés suele ser más alta que la de los CD regulares. Sin embargo, los emisores de CD invocables poseen una opción de compra Opción de compra Una opción de compra, comúnmente conocida como "call "es una forma de contrato de derivados que le da al comprador de la opción call el derecho, pero no la obligación, de comprar una acción u otro instrumento financiero a un precio específico - el precio de ejercicio de la opción - dentro de un período de tiempo específico. en el CD y puede canjear el depósito antes de la fecha de vencimiento.
El banco emisor agrega una función de llamada al depósito a plazo para que no tenga que seguir pagando tasas de interés más altas a sus tenedores incluso después de una caída en las tasas de interés. Pero para que los emisores puedan canjear los CD, deben ofrecer un precio superior al titular como incentivo para asumir el riesgo. Cuando se solicita el CD, el titular recupera el monto principal más los intereses acumulados sobre su inversión. Los CD no vienen con un período inicial no exigible cuando no se pueden canjear. El banco puede canjearlo tan pronto como seis meses después de que lo compre y cada seis meses a partir de entonces.
Términos importantes relacionados con los CD invocables
Estos son algunos de los términos que se utilizan comúnmente en la definición de certificado de depósito exigible:
Fecha invocable
La fecha exigible es la fecha en la que el emisor puede solicitar su certificado de depósito. La fecha exigible puede ser tan temprana como seis meses y, a veces, puede llegar hasta dos años. Por ejemplo, si la fecha exigible es de seis meses, significa que el banco emisor puede decidir si devolver el CD en seis meses y devolver la cantidad invertida más intereses. Luego, cada seis meses después de la fecha exigible, el banco vuelve a tener la misma opción.
Fecha de vencimiento
El término "fecha de vencimiento" varía del término "fecha exigible". La fecha de vencimiento se refiere al tiempo que el banco emisor puede conservar su dinero. En esencia, cuanto más larga sea la fecha de vencimiento en el futuro, mayor será la tasa de interés que ganarán sus tenedores. Por ejemplo, un inversor puede comprar un certificado de depósito exigible a dos años que tiene un vencimiento de 10 años. Significa que un inversor tiene dos años antes de que el emisor reembolse el CD. Sin embargo, el tiempo real que debe dedicar su dinero a la inversión es de 10 años. La fecha de vencimiento puede ir aún más arriba, a 15 años y 20 años, dependiendo del emisor.
Cómo funcionan los certificados de depósito exigibles
A diferencia del certificado de depósito regular, un CD rescatable le da al banco emisor o institución financiera más control sobre el dinero del inversionista. Los inversores compran los CD rescatables por un período de tiempo fijo en el futuro y obtienen una tasa de interés específica. Sin embargo, el emisor posee el derecho de canjear los CD rescatables antes de la fecha de vencimiento establecida. Si el inversionista decide canjear el CD antes de la fecha de vencimiento, el emisor cobrará multas por retiro. La fecha de vencimiento y la fecha exigible generalmente se especifican por adelantado antes de que los inversores comprometan su dinero.
Ejemplo: CD invocable
Por ejemplo, consideremos un certificado de depósito exigible emitido por la Compañía ABC en 2010. Paga una tasa de interés del 8%, con una fecha de vencimiento de 2020, y es exigible en 2015 al 105% del valor nominal. Significa que la Compañía ABC tiene derecho a solicitar el CD en 2015, generalmente si las tasas de interés caen por debajo del 8% establecido. Para que los emisores puedan reclamar el CD, deben pagar al tenedor / inversionista una cantidad un poco más alta que el valor nominal, es decir, el 105% del valor nominal. La diferencia entre el monto pagado y el valor nominal es la prima de compra. Si ABC pospone la llamada para 2018, pagará una cantidad menor, como el 103%. Esto se debe a que la cantidad disminuye a medida que el CD se acerca a la fecha de vencimiento establecida.
Ventajas del certificado de depósito exigible
1. Paga un interés más alto que los CD normales
Los emisores de CD rescatables ofrecen una mayor tasa de rendimiento a los inversores para animarlos a invertir su dinero en los instrumentos. La tasa de rendimiento puede ser un 0,5% o un 1% más alta que la de los CD regulares. Aunque la diferencia puede parecer pequeña, resulta en márgenes más altos para los inversores que invierten millones de dólares.
2. Los inversores reciben su capital total
En el mercado de valores, los inversores pueden perder su monto principal si el mercado va en su contra. Pero con los CD rescatables, los inversores reciben todo el monto de capital que invirtieron con el banco cuando este último solicita los CD antes de la fecha de vencimiento. También ganan una prima sobre el monto principal cuando el emisor canjea los CD en la fecha exigible.
3. Paga una tasa de interés más alta por un período fijo
Los inversores que han comprado CD rescatables siguen recibiendo tasas de interés más altas incluso cuando las tasas de interés del mercado caen por debajo de la tasa de interés inicial del emisor. Si las tasas de interés del mercado son significativamente más bajas, el emisor puede solicitar los CD.
Desventajas del certificado de depósito exigible
1. Los inversores perderán ganancias futuras por intereses
Aunque a los inversores se les pagan intereses sobre la cantidad invertida, pueden perder ganancias por intereses en el futuro, ya que el CD dura un período fijo. Por ejemplo, si el emisor da una tasa de interés del 7% y las tasas de interés del mercado suben al 9%, los inversores no se beneficiarán del aumento.
2. Los retiros anticipados incurren en sanciones
A veces, es posible que los inversores deban retirar su dinero antes de la fecha de vencimiento para atender emergencias. Sin embargo, hacerlo conlleva grandes penalizaciones por retiro que a veces pueden llegar hasta el 25%. Hacer retiros anticipados resulta en una pérdida de una gran cantidad de intereses.
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