La dilución puede deberse a una serie de valores dilutivos como las opciones sobre acciones. Opción sobre acciones Una opción sobre acciones es un contrato entre dos partes que otorga al comprador el derecho a comprar o vender acciones subyacentes a un precio predeterminado y dentro de un período de tiempo específico. Un vendedor de opciones sobre acciones se denomina emisor de opciones, donde el vendedor recibe una prima del contrato comprado por el comprador de opciones sobre acciones. , unidades de acciones restringidas y de rendimiento, acciones preferidas Costo de las acciones preferidas El costo de las acciones preferidas para una empresa es efectivamente el precio que paga a cambio de los ingresos que obtiene de la emisión y venta de las acciones. Calculan el costo de las acciones preferentes dividiendo el dividendo preferente anual por el precio de mercado por acción. , garantiza,y deuda convertible Costo de la deuda El costo de la deuda es el rendimiento que una empresa proporciona a sus deudores y acreedores. El costo de la deuda se utiliza en los cálculos del WACC para el análisis de valoración. . La dilución puede hacer que el precio de la acción baje porque reduce las ganancias por acción (EPS) de la empresa. La magnitud de la disminución depende del porcentaje de dilución.
Dadas las acciones básicas en circulación, el precio de las acciones y la información sobre valores dilutivos, podemos calcular la dilución utilizando el método de acciones en tesorería y usar el número diluido de acciones en circulación y la capitalización de mercado Capitalización de mercado La capitalización de mercado (Market Cap) es el valor de mercado más reciente de las acciones en circulación de una empresa. Market Cap es igual al precio actual de la acción multiplicado por el número de acciones en circulación. La comunidad inversora a menudo utiliza el valor de capitalización de mercado para clasificar las empresas de la empresa para calcular el nuevo precio de sus acciones.
El cálculo completo de las acciones diluidas en circulación y el precio de las acciones se puede ver en el siguiente ejemplo:
Paso 1: Calcule el número diluido de acciones en circulación utilizando el método de autocartera.
El método de autocartera asume que todos los valores monetarios se convierten en acciones adicionales y el producto de estas acciones adicionales se utiliza para recomprar las acciones de la empresa. Un valor se considera en el dinero si su precio de ejercicio está por debajo del precio de mercado.
Dado que los valores se convierten en acciones adicionales a un precio menor que el precio de mercado de las acciones de la empresa, se pueden recomprar menos acciones de los ingresos de la conversión. Como resultado, hay un efecto diluyente. Si los valores no están en el dinero, no habrá dilución.
Paso 2: Calcule las acciones diluidas en circulación agregando las acciones adicionales emitidas debido a la dilución a las acciones básicas en circulación.
Paso 3: Divida la capitalización de mercado de la empresa por las acciones diluidas en circulación para llegar al nuevo precio de las acciones de la empresa.
El nuevo precio de las acciones de la empresa será más bajo que el precio de sus acciones antes de la dilución. La razón de esto es que la capitalización bursátil de la empresa se divide por un mayor número de acciones. Los valores dilutivos hacen que el BPA de una empresa disminuya. Los mercados tienen esto en cuenta y el resultado es una disminución en el precio de las acciones de la empresa.
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Otros recursos
- Capital contable Capital contable Capital contable (también conocido como Capital contable) es una cuenta en el balance de una empresa que consiste en capital social más ganancias retenidas. También representa el valor residual de los activos menos pasivos. Al reordenar la ecuación contable original, obtenemos capital contable = activos - pasivos
- Promedio ponderado de acciones en circulación Promedio ponderado de acciones en circulación El promedio ponderado de acciones en circulación se refiere al número de acciones de una empresa calculado después de ajustar los cambios en el capital social durante un período de informe. El número de acciones promedio ponderadas en circulación se utiliza para calcular métricas como las ganancias por acción (EPS) en los estados financieros de una empresa.
- Método de acciones en tesorería Método de acciones en tesorería El método de acciones en tesorería es una forma en que las empresas calculan el número de acciones adicionales que posiblemente se pueden crear mediante warrants y opciones sobre acciones no ejercitados. Estas nuevas acciones adicionales se pueden usar para calcular las ganancias por acción (EPS) diluidas de la empresa. El método de autocartera también
- Ganancias por acción Ganancias por acción (EPS) Las ganancias por acción (EPS) son una métrica clave que se utiliza para determinar la parte del accionista común de las ganancias de la empresa. EPS mide la ganancia de cada acción ordinaria
