La volatilidad implícita (IV) utiliza el precio de una opción para calcular lo que dice el mercado sobre la volatilidad futura de las acciones subyacentes de la opción. IV es uno de los seis factores que se utilizan en los modelos de precios de opciones. Modelos de precios de opciones Los modelos de precios de opciones son modelos matemáticos que utilizan determinadas variables para calcular el valor teórico de una opción. El valor teórico de un; sin embargo, no se puede calcular a menos que ya se conozcan los cinco factores restantes. En última instancia, la volatilidad implícita es importante porque actúa como una especie de medida alternativa del valor real de la opción. La prima de la opción es mayor cuando el IV es mayor.
Con volatilidad, el volumen de operaciones es fundamental. El volumen de negociación de opciones suele ser más alto para los contratos de opciones at the money (ATM); por lo tanto, generalmente se usan para calcular IV. Una vez que se ha determinado el precio de las opciones del cajero automático, se puede utilizar un modelo de precios de opciones para determinar IV. La volatilidad implícita generalmente se informa como un porcentaje, con desviaciones estándar Desviación estándar Desde un punto de vista estadístico, la desviación estándar de un conjunto de datos es una medida de la magnitud de las desviaciones entre los valores de las observaciones contenidas durante un período de tiempo.
Resumen:
- La volatilidad implícita (IV) es una métrica que se utiliza para pronosticar lo que piensa el mercado sobre los movimientos de precios futuros de las acciones subyacentes de una opción.
- IV es útil porque ofrece a los operadores un rango general de precios entre los que se anticipa que oscilará un valor y ayuda a indicar buenos puntos de entrada y salida.
- IV se ve afectado por una serie de factores, siendo los más importantes la oferta y la demanda y el valor del tiempo.
Uso de la volatilidad implícita como herramienta comercial
Es importante comprender que para los inversores, la volatilidad implícita es importante porque proporciona información sobre lo que piensa el mercado sobre el movimiento del precio de una acción, ya sea que los movimientos sean grandes, moderados o pequeños. Sin embargo, IV no pronostica la dirección en la que ocurrirán los movimientos.
La volatilidad implícita se diferencia de la volatilidad histórica (HV) en que, como sugiere el nombre de esta última, la volatilidad histórica da una idea de los movimientos futuros basándose únicamente en los movimientos pasados. Si bien HV es útil, los operadores suelen encontrar IV más útil porque tiene en cuenta los movimientos pasados y todas las expectativas del mercado.
Un comerciante puede usar IV para calcular un rango esperado para una opción a lo largo de su vida. Señala los máximos y mínimos previstos para las acciones subyacentes de la opción e indica puntos de entrada y salida potencialmente buenos para el operador. En última instancia, IV revelará si el mercado está de acuerdo con las especulaciones de un comerciante y lo ayudará a decidir qué tan arriesgado es una operación y si la recompensa vale la inversión.
Qué afecta la volatilidad implícita
La volatilidad implícita se ve afectada por muchos de los mismos factores que afectan al mercado en general. Dos de los principales factores que afectan a IV son la oferta y la demanda Oferta y demanda Las leyes de la oferta y la demanda son conceptos microeconómicos que establecen que en los mercados eficientes, la cantidad ofrecida de un bien y la cantidad demandada de ese bien son iguales entre sí. El precio de ese bien también está determinado por el punto en el que la oferta y la demanda son iguales entre sí. . Los precios suelen subir en respuesta a los activos que tienen una gran demanda. Además, los precios suelen bajar cuando los activos no son los deseados. IV también aumenta con la demanda, lo que lleva a una prima más alta porque se ha considerado que la opción tiene una mayor probabilidad de amortizar.
Cuando la demanda se retrasa, los precios y la IV tienden a disminuir. Significa que la oferta del activo es saludable, pero el mercado no lo busca de manera tan agresiva. Cuando el precio y el IV bajan, la opción se considera más riesgosa y, por lo tanto, la prima es menor.
El valor del tiempo es el otro factor principal que afecta a la IV. El valor de tiempo es el tiempo que queda antes de que la opción alcance su fecha de vencimiento. Un IV bajo está estrechamente relacionado con opciones con períodos de vencimiento cortos; las opciones con períodos de vencimiento más largos tienden a tener una IV más alta. ¿Por qué? Teniendo en cuenta que IV indica la oscilación del movimiento, pero no la dirección, cuanto más largo sea el período de tiempo antes del vencimiento, más tiempo necesita la acción para entrar o salir del favor del comerciante, lo que lo hace más riesgoso pero también ofrece un mayor potencial para resultar rentable eventualmente.
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