Una tarifa de terminación inversa también se conoce como tarifa de ruptura inversa. Se refiere a la cantidad de dinero que se paga a la empresa objetivo después de que el adquirente se retira del trato o la transacción no se completa. Por lo general, la tarifa de cancelación inversa se incluye en el acuerdo de adquisición Acuerdo de compra definitiva Un Acuerdo de compra definitiva (DPA) es un documento legal que registra los términos y condiciones entre dos empresas que celebran un acuerdo para una fusión, adquisición, desinversión, empresa conjunta , o alguna forma de alianza estratégica. Es un contrato mutuamente vinculante y puede activarse cuando el adquirente no puede obtener la financiación necesaria para cerrar la transacción. El propósito de la tarifa de cancelación inversa es compensar al objetivo por su tiempo y esfuerzo para facilitar la transacción.Transacciones Recursos y guía para comprender acuerdos y transacciones en banca de inversión, desarrollo corporativo y otras áreas de finanzas corporativas. Descargue plantillas, lea ejemplos y aprenda cómo se estructuran las ofertas. Acuerdos de no divulgación, acuerdos de compra de acciones, compras de activos y más recursos de fusiones y adquisiciones.
Tarifa de terminación inversa vs. tarifa de terminación
Una tarifa de terminación inversa es lo opuesto a una tarifa de terminación, que es la tarifa que paga la entidad objetivo al adquirente si la transacción no se concreta. Este último compensa al adquirente por el esfuerzo, el tiempo y los costos incurridos para cerrar el trato.
Por otro lado, una adquirente tiene que pagar una tarifa de terminación inversa al objetivo cuando la transacción no se lleva a cabo debido a las deficiencias de la adquirente. Ambos tipos de tarifas compensan a cualquiera de las partes por su contribución para facilitar la transacción.
Razones para una tarifa de cancelación inversa
La mayoría de las empresas objetivo dan preferencia a las fusiones o adquisiciones Fusiones Adquisiciones Proceso de fusiones y adquisiciones Esta guía le explica todos los pasos del proceso de fusiones y adquisiciones. Descubra cómo se completan las fusiones, adquisiciones y acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición de principio a fin, los diversos tipos de adquirentes (compras estratégicas frente a compras financieras), la importancia de las sinergias y las ofertas de costos de transacción que proporcionan una tarifa de terminación inversa. Las empresas objetivo creen que la entidad adquirente debe compartir los riesgos a los que se enfrentan cuando el acuerdo propuesto no se concreta. Algunos de estos riesgos incluyen:
Acción de clase de valores
Dado que la mayoría de los acuerdos de fusiones y adquisiciones generalmente se hacen públicos, los valores de la empresa objetivo cotizan las acciones. ¿Qué es una acción? Una persona que posee acciones en una empresa se denomina accionista y es elegible para reclamar parte de los activos y ganancias residuales de la empresa (en caso de que la empresa se disuelva). Los términos "acciones", "acciones" y "capital social" se utilizan indistintamente. puede fluctuar a medida que los inversores se vuelven inseguros sobre los efectos del acuerdo. Las acciones colectivas de valores son demandas que pueden presentar los inversionistas de la empresa que sufrieron una pérdida debido a violaciones de las leyes de valores. Dichas infracciones pueden incluir informes fraudulentos de los datos financieros de la empresa.
Las demandas permiten a los inversores individuales que se han visto afectados por la tergiversación presentar una sola acción legal en lugar de demandas individuales. Si el tribunal está convencido de que los inversores sufrieron daños económicos debido a informes fraudulentos de los datos de la empresa, puede otorgar acuerdos. Indemnización La indemnización es un acuerdo legal de una de las partes para mantener a la otra parte libre de culpa (no responsable) por posibles pérdidas o daños. por valor de millones de dólares.
Interrupción empresarial
Después de que un acuerdo de fusiones y adquisiciones no se lleve a cabo, la empresa objetivo puede experimentar interrupciones en sus operaciones comerciales debido a que sus expectativas iniciales no se cumplen. Además, la imposibilidad de obtener financiamiento del adquirente puede paralizar a ciertos departamentos de la empresa objetivo que esperaban beneficiarse del acuerdo. El efecto de la interrupción del negocio es una disminución en los ingresos y las ganancias, y el objetivo querrá ser compensado por tales pérdidas esperadas utilizando la tarifa de terminación inversa.
Salida potencial de ejecutivos
El incumplimiento de un acuerdo público propuesto puede generar inestabilidad y la posible salida de ejecutivos y empleados clave. Puede deberse a desacuerdos entre el equipo de administración que tenía altas expectativas de hacer crecer el negocio con el apoyo de un adquirente más estable financieramente.
Eventos causales por una tarifa de terminación inversa
La principal razón para la terminación de un contrato de compraventa entre un objetivo y un adquirente es cuando este último no logra obtener financiamiento para la transacción en una fecha específica. La disposición de terminación del acuerdo de compra debe especificar la parte que terminará el acuerdo bajo diversas circunstancias.
El adquirente no querrá que la empresa objetivo tenga derecho a rescindir el acuerdo de compra en varias circunstancias. Estas circunstancias incluyen:
- La entidad objetivo condujo al fracaso financiero. La entidad objetivo puede obstaculizar la provisión de capital para financiar la transacción cuando no coopera con el esfuerzo del comprador para acceder al financiamiento de la institución crediticia.
- El objetivo no cumplió con todas las condiciones que se describen en el acuerdo de compra a favor del adquirente.
De manera similar, el objetivo se opondrá a las intenciones del adquirente de terminar la transacción en varias circunstancias. Estas circunstancias incluyen:
- El adquirente provoca intencionalmente la falla financiera y no utiliza todas las vías disponibles para obligar al prestamista a cumplir el contrato de préstamo.
- La adquirente no buscó otros canales alternativos para obtener financiación tras el fracaso de la primera opción de financiación.
Monto de la tarifa de cancelación inversa
El tamaño del monto pagadero como tarifa de terminación inversa depende del tamaño del valor total del trato que las dos partes acordaron inicialmente. La tarifa suele oscilar entre el 1% y el 3% del valor del trato, y la cifra puede variar de un trato a otro. Si bien la tarifa puede parecer insignificante, el porcentaje aparentemente pequeño puede generar millones de dólares en acuerdos cuando el valor del trato se extiende a miles de millones de dólares. El objetivo y el adquirente deben acordar el monto de la tarifa de terminación inversa desde el inicio del acuerdo de compra.
La empresa objetivo puede usar el monto de la tarifa de terminación inversa para determinar la posibilidad de que el trato se lleve a cabo y los riesgos asociados con el trato. Por ejemplo, cuando la adquirente acepta un alto porcentaje de una tarifa de terminación inversa, indica que la adquirente se toma en serio la realización del acuerdo hasta sus etapas finales. Por el contrario, un porcentaje más bajo indica que existe una alta probabilidad de que los acuerdos y las transacciones de recursos y la guía para comprender los acuerdos y transacciones en banca de inversión, desarrollo corporativo y otras áreas de las finanzas corporativas. Descargue plantillas, lea ejemplos y aprenda cómo se estructuran las ofertas. Acuerdos de no divulgación, acuerdos de compra de acciones, compras de activos y más recursos de fusiones y adquisiciones sin que se cumplan,y el adquirente quiere ahorrar dinero en caso de una transacción fallida.
Ejemplo de la vida real de una tarifa de cancelación inversa
En febrero de 2018, la empresa de semiconductores Broadcom Inc. ofreció una tarifa de ruptura inversa de $ 8 mil millones al fabricante de equipos de telecomunicaciones Qualcomm si la adquisición no lograba obtener la aprobación regulatoria. Broadcom renunció a la oferta después de que la junta directiva de Qualcomm rechazó su oferta inicial de adquisición de $ 82 por acción sobre la base de que la oferta infravaloraba a la compañía.
La ruptura libre de $ 8 mil millones representó aproximadamente el 6.6% del valor total del acuerdo, que ascendió a $ 121 mil millones en valor de capital. Un porcentaje tan alto indicó que Broadcom estaba comprometido a completar la adquisición de todo el negocio de Qualcomm.
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- Tarifa de ruptura Tarifa de ruptura Una tarifa de ruptura, también conocida como tarifa de terminación, es una multa que se paga en las transacciones de fusiones y adquisiciones si el vendedor se retracta del trato. La tarifa es necesaria para compensar al comprador original por el tiempo y los recursos invertidos en la negociación del trato.
- Consideraciones e implicaciones de fusiones y adquisiciones Consideraciones e implicaciones de fusiones y adquisiciones Al realizar fusiones y adquisiciones, una empresa debe reconocer y revisar todos los factores y complejidades que intervienen en las fusiones y adquisiciones. Esta guía describe importantes
- Acuerdo de compraventa Acuerdo de compraventa El acuerdo de compraventa (SPA) representa el resultado de negociaciones comerciales y de precios clave. En esencia, establece los elementos acordados del acuerdo, incluye una serie de protecciones importantes para todas las partes involucradas y proporciona el marco legal para completar la venta de una propiedad.
- Tarifa de éxito Tarifa de éxito En finanzas, una tarifa de éxito es una comisión que se paga a un asesor (generalmente un banco de inversión) por completar con éxito una transacción. La tarifa depende de ayudar con éxito al cliente a alcanzar su objetivo y, por lo tanto, alinea los intereses del cliente y el asesor. Normalmente, un porcentaje del valor de la oferta
