El término sentimiento del mercado, también conocido como sentimiento del inversionista, se refiere a la perspectiva general o actitud de los inversionistas hacia un valor en particular o el mercado financiero en general. El optimismo o pesimismo de los actores del mercado es más evidente en las tendencias generales de precios.
Resumen
- El término sentimiento del mercado, también conocido como sentimiento del inversionista, se refiere a la perspectiva general o actitud de los inversionistas hacia un valor en particular o el mercado financiero en general.
- La teoría del comportamiento de las finanzas de Kahneman y Tversky y la teoría del espíritu animal de Keynes muestran cómo el sentimiento impulsa la oferta y la demanda.
- Los indicadores como el VIX, el índice alto-bajo, el índice de porcentaje alcista y el promedio móvil se utilizan para medir el sentimiento del mercado.
¿Cómo afecta el sentimiento del mercado a los precios?
El sentimiento impulsa la oferta y la demanda, lo que a su vez conduce a movimientos de precios. El sentimiento del mercado es alcista cuando los precios suben, mientras que es bajista cuando los precios bajan. Los operadores combinan indicadores de sentimiento del mercado con marcos de negociación u otras formas de análisis para refinar las señales de entrada y salida. La clave para obtener la máxima rentabilidad es que un inversor mida el estado de ánimo correctamente y actúe más rápidamente.
1. La teoría financiera del comportamiento
La Teoría Financiera del Comportamiento, presentada por Kahneman & Tversky, demuestra varias formas de "irracionalidad" del inversor con base psicológica. Cada vez hay más evidencia que sugiere que los inversores son bastante racionales y que sus decisiones a menudo no se basan en reglas fundamentales, sino que se guían por sus propias percepciones del mundo o las decisiones de otros inversores.
Los sesgos cognitivos y emocionales de los inversores, como el exceso de confianza en su capacidad para pronosticar, el uso de la regla general en la asignación de inversiones, la dificultad para ajustar sus puntos de vista a la nueva información, la dependencia excesiva del rendimiento pasado, juegan un papel importante en la determinación del comportamiento de los inversores en mercado, lo que a menudo conduce a decisiones de inversión sesgadas.
2. La teoría del espíritu animal
La teoría del espíritu animal de John Maynard Keynes asumió tales sesgos cognitivos en los que bajo incertidumbre Incertidumbre Incertidumbre simplemente significa la falta de certeza o seguridad de un evento. En contabilidad, la incertidumbre se refiere a la incapacidad de predecir las consecuencias o, los individuos están dominados por su instinto y sus acciones están dictadas por su sentimiento. Cuando el mercado está en alza, los inversores acudirán en masa, esperando ganancias cada vez más poco realistas y asignando sus carteras en consecuencia.
Cuando se produzca la inevitable recesión, los inversores se volverán cada vez más pesimistas pero, sorprendentemente, se aferrarán a sus carteras de riesgo para evitar capitalizar pérdidas. El comportamiento de la manada está inevitablemente vinculado al sentimiento del mercado y puede dar lugar a un entusiasmo irracional, que a menudo se manifiesta en forma de precios ineficientes y burbujas.
Estrategias comerciales basadas en el sentimiento del mercado
La lectura más común de los sentimientos del mercado es el comercio en conjunto con los sentimientos predominantes del mercado, que es una estrategia eficaz para los inversores a largo plazo. Cuando el sentimiento del mercado es optimista, se espera que los precios de los valores, como las acciones, aumenten, lo que resultará en ganancias de capital y un ingreso de dividendos constante en el futuro. Se conoce comúnmente como comportamiento de manada y da como resultado la formación de burbujas debido al efecto free-rider.
Sin embargo, el instinto gregario no siempre es una buena estrategia de inversión. También hay inversores que operan en contra de los sentimientos predominantes del mercado. En tiempos de pesimismo extremo, buscan acciones vencidas, que vienen con fundamentos sólidos y ofrecen un inmenso potencial de crecimiento en el futuro, pero están disponibles a un precio de ganga.
De manera similar, inversores en valor Inversión en acciones: una guía para la inversión en valor Desde la publicación de "The Intelligent Investor" de Ben Graham, lo que se conoce comúnmente como "inversión en valor" se ha convertido en uno de los métodos de selección de valores más respetados y seguidos. creen que los movimientos de precios a corto plazo no son una descripción suficientemente buena del desempeño fundamental de una empresa. Se debe a que los mercados tienden a reaccionar momentáneamente de forma exagerada a las buenas o malas noticias. Los inversores de valor buscan acciones que actualmente estén infravaloradas con respecto al valor intrínseco de esa empresa.
Indicadores utilizados para medir el sentimiento del mercado
1. VIX
El VIX VIX El Chicago Board Options Exchange (CBOE) creó el VIX (CBOE Volatility Index) para medir la volatilidad esperada a 30 días del mercado de valores de EE. UU., A veces llamado "índice de miedo". El VIX se basa en los precios de las opciones en el índice S&P 500, o el índice Fear, es un indicador de la necesidad de un seguro en el mercado. Durante épocas de mayor volatilidad, el VIX aumenta como una señal de mayor riesgo.
2. Índice alto-bajo
El índice alto-bajo es una comparación del número de acciones que componen los máximos de 52 semanas en comparación con el número de acciones que alcanzan mínimos de 52 semanas. Cuando el índice es alto, se considera un indicador del sentimiento alcista del mercado y viceversa.
El indicador alto-bajo se aplica a índices bursátiles específicos, como el S&P 500 y el NYSE Composite.
3. Índice de porcentaje alcista (BPI)
El índice de porcentaje alcista mide la cantidad total de acciones en un índice dado que muestra patrones alcistas durante un período de tiempo determinado. Si el BPI es alto, alrededor del 80% o más, significa que el sentimiento del mercado es optimista. Si el BPI es del 20% o menos, el sentimiento del mercado se considera negativo.
4. Medias móviles
El promedio móvil simple Promedio móvil simple (SMA) El promedio móvil simple (SMA) se refiere al precio de cierre promedio de una acción durante un período específico. La razón por la que el promedio se llama "en movimiento" es que la acción da el movimiento general del precio de un valor o índice de acciones dado durante un período de tiempo particular. Un promedio móvil simple de 50 o 200 días es un indicador común o el sentimiento del mercado.
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